Фьючерсы и CFD на фьючерсы на коммодитиз

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Привычный январский рост сырьевых активов под угрозой

Для сырьевых активов, в целом, начало 2014 года оказалось непростым, учитывая, что товарный индекс DJ-UBS вторую неделю подряд демонстрирует снижение. Чувствительные к росту сырьевые активы, например, энергоносители и промышленные металлы, на этой ранней стадии стали отраслями с наиболее отстающей динамикой, что говорит о том, что, если ожидания, стимулировавшие рост, оправдаются, то они столкнутся с увеличением предложения.

Это также повышает вероятность того, что уверенная январская динамика, которую мы наблюдали на протяжении последних трех лет, может и не повториться. Тем не менее, зачастую нелегко определить ценовую динамику в первые пару недель, поскольку многие инвесторы продолжают делать пробные шаги на рынке.

Все отрасли, за исключением животноводства и драгоценных металлов, пока демонстрируют отрицательную динамику. Особенно это касается сектора энергоносителей, падению которого способствовали потери в цене на нефть WTI, бензин и природный газ. Промышленные металлы заняли второе место среди отраслей с наихудшей динамикой, чему способствовали волнения относительно уверенного роста и финансовой стабильности Китая. Зерновые культуры также демонстрировали слабость за неделю до выхода пятничного отчета по зерновым культурам США, который должен был повысить прогноз по прошлогоднему урожаю кукурузы и сои в США. Запасы кукурузы могут достичь максимального с 1994 года значения, поскольку небывалый урожай 2014 года продолжает удивлять. Мартовские фьючерсные контракты и на чикагскую кукурузу и на пшеницу

показателя по секторам сырьевого рынка
Источник: Bloomberg и Saxo Bank

Что касается всех четырех драгоценных металлов, по крайней мере, когда дело доходит до золота или серебра, то в этом январе их можно неожиданно обнаружить на вершине таблицы динамики, а дополнительную поддержку им оказали данные по занятости в США, значения которых оказались намного ниже ожиданий. Оба вида кофе – арабика и робуста – также демонстрируют сильную динамику, как и живой скот, цены на который позитивным образом отреагировали на самую холодную за последние 20 лет зиму в США, что увеличило перспективы снижения производства говядины ввиду замедления темпов набора веса.

показателя по секторам по сырью на 2014 год
Источник: Bloomberg и Saxo Bank

По всей видимости, в перспективе не сможет нащупать поддержку и сахар, который упал до 40-месячного минимума. Ожидается, что мировое предложение будет опережать спрос уже четвертый год подряд. Последнее движение вниз, не считая технической распродажи, после достижения свежего минимума было вызвано новостями из Индии, которая занимает второе место в мире по производству и может экспортировать в этом году четыре миллиона тонн, чтобы ослабить избыток внутреннего предложения.

Нефть WTI упала до восьмимесячного минимума после потери почти 10% с 27 декабря, чему способствовало избыточное предложение и бычий прогноз по дальнейшему росту внутреннего производства в США. Поддержка для нефти марки Brent оказалась сильнее, что привело к росту премии за риск по сравнению с нефтью WTI до 14 долларов за баррель. Рынок по-прежнему не убежден в том, что недавний рост производства в Ливии продлится долгое время, поскольку восточная часть богатой нефтью страны по-прежнему не делает никаких сдвигов в решении вопросов между правительством и местным руководством. Отчет по занятости в США за декабрь, который продемонстрировал значения хуже ожиданий, способствовал снижению спекуляций о сокращении стимулов, а рост китайского импорта нефти на 13% в декабре помог стабилизировать цену. Тем не менее, стоит отметить, что, несмотря на рост, последовавший за снижением темпов в ноябре, в 2013 году китайский импорт нефти вырос на самое минимальное почти за десять лет значение. Необходим рост спроса на нефть со стороны таких стран как Китай, в противном случае, ликвидность на мировом рынке нефти станет чрезмерной, а индикаторы продолжают указывать на год изобилия, что приводит к снижению средних цен на нефть до области, которой мы не видели на протяжении последних трех лет.

показатели по сырой нефти сша производство и импорт
Источник: ICE, Bloomberg и Saxo Bank

Рост предложения в США, вызванный нетрадиционными способами добычи, привел к ожесточенным спорам касательно того, должно ли правительство ослабить экспортные ограничения по добытой внутри страны нефти. Американским нефтяным компаниям запрещалось экспортировать нефть с 1975 года, когда волнения о добыче, вызванные запретом на арабскую нефть, установленным за пару лет до этого, привели к высокому уровню протекционизма. Прошло почти 40 лет, добыча американской нефти держится на максимальном за 25 лет уровне, и при текущих уровнях цен ожидается дальнейший рост на протяжении следующих нескольких лет. Это усиливает волнения производителей, обеспокоенных тем, что возможное перенасыщение рынка сделает новые способы добычи неэкономными, поскольку цена может еще сильнее отдалиться от уровней мирового рынка, как это происходит с нефтью марки Brent. Нефтеперерабатывающие заводы наслаждаются текущей ситуацией, поскольку они покупают американскую нефть со скидкой и продают такие продукты как бензин и дизель по мировым ценам.

Любое частичное ослабление этих ограничений может привести к сокращению спредов между нефтью WTI и Brent до области 5 долларов, а рост предложения на мировом рынке может обезопасить страну в случае неблагоприятных геополитических событий и обеспечить продолжительную стабильность, скорее всего, по более низким ценам для мирового потребителя, который получает локальную цену, основанную на цене нефти марки Brent.

торги по нефти марки wti данные за 2014
Источник: Saxo Bank

Цена на нефть WTI потеряв почти 10% в течение последней пары недель может нащупать поддержку, однако учитывая тот факт, что спекулятивное сообщество держит чистые длинные позиции, любое восстановление на этой стадии до уровня 95 долларов за баррель, скорее всего, столкнется с дополнительной волной распродажи, которая может увлечь нефть еще ниже до области 91,25 долларов за баррель.

Золоту удалось удержать рост, установленный в течение первой недели торгов, и это, несмотря на новый обвал на рынке фьючерсов, который произошел в прошлый понедельник и привел к снижению цен более чем на 30 долларов всего через несколько секунд после одновременного срабатывания значительного числа ордеров на продажу. Падение февральских фьючерсных контрактов от 1245 до 1212,60 мгновенно привлекло новых покупателей, цена стремительно вернулась обратно и провела остаток торговой недели в относительном покое в области 1230 долларов за тройскую унцию.

Физический спрос на монеты и слитки в начале года оставался сильным, поскольку более низкая цена продолжает привлекать интерес со стороны инвесторов, которые ищут альтернативу акциям, облигациям или наличным, хранящимся под матрацем. Инвестиционные управляющие продолжают колебаться, а запасы ETP продолжают сокращаться. Определенную поддержку оказала недавняя стабилизация на рынках облигаций, где текущие уровни доходности, по всей видимости, достаточно высоки, чтобы компенсировать дополнительное сокращение, пока инфляция и официальные процентные ставки остаются на низких уровнях.

xauusd
Источник: Saxo Bank

Первоначальный прорыв выше 1250 долларов за тройскую унцию и его подтверждение движением выше 1268 долларов за тройскую унцию, который является недавним максимумом, будет намеком на улучшение настроений и, возможно, вынудит пересмотреть свою позицию тех, кто настроен на рынке на продажу. Но до тех пор золото останется в пределах диапазона, а риски будут склоняться к снижению.


Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе доступна торговля на AMEX, Лондонской, Франкфуртской, Австралийской биржах; кроме того, вы можете продать или купить акции "Мечел", "Сбербанка" и депозитарные расписки других российских эмитентов), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступен также трейдинг через iPad, iPhone, Android.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​