Нефть торгуется под воздействием конфликта в Ираке, серебро стремительно дорожает

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Нефть торгуется под воздействием конфликта в Ираке, серебро стремительно дорожает

  • ​​На фоне разворачивающегося конфликта в Ираке цена на нефть пока не совершила уверенный прорыв вверх
  • На добыче нефти на контролируемом шиитами юге кризис пока не отразился
  • Драгоценные металлы во главе с серебром дорожают под влиянием вложений в активы-убежища и заявлений ФРС о мягких условиях политики

Сырьевые рынки росли третью неделю подряд. Лидер предыдущей недели, энергетический сектор, на прошедшей неделе немного растерял свои позиции. Правда, спад главным образом был связан с продажами на рынке природного газа, потому что сырая нефть и нефтепродукты продолжили пользоваться спросом в условиях обострения ситуации в Ираке. Наилучшие результаты роста показали драгоценные металлы, которые дорожали в связи с некоторыми важными событиями, а также под воздействием технических факторов.

показатели индексов на рынке сырья

Сектор промышленных металлов также восстановился, и высококачественная медь приготовилась впервые за четыре недели завершить торги в плюсе на фоне новости о том, что запасы, контролируемые крупнейшими биржами фьючерсов в Нью-Йорке, Лондоне и Шанхае, сократились до минимального с 2008 года уровня по причине высокого спроса в Китае, а также на фоне многообещающего улучшения производственных данных в США.

На сельскохозяйственном рынке атмосфера была относительно спокойной, кроме сектора выращиваемых товаров, где цена какао достигла самой высокой отметки с августа 2011 года, а сахар уверенно проследовал к максимумам действующего диапазона в промежутке между 17,5 и 19 центами за фунт.

показатели сельскохозяйственных товаров за неделю

Но все внимание игроков сейчас приковано к нефтяным рынкам, где после резкого скачка цен, произошедшего на предыдущей неделе, сохраняется повышательная тенденция. Причина — в обострении ситуации в Ираке. К сожалению, эта страна пополнила длинный список нефтедобывающих стран, в которых добыча уже сократилась или находится под угрозой сокращения.

Несмотря на то что поставки из Ирака пока не сократились, участники нефтяного рынка и представители центральных банков будут опасаться роста цен на нефть и последствий для мировой экономики, которая все еще находится в процессе восстановления. За последние три года Ирак вышел на второе место в ОПЕК по объемам добычи и экспорта и, в частности, обошел Иран, который до сих пор не может нарастить экспорт из-за сохраняющихся разногласий с Западом по вопросу ядерной программы.

можный толчок к конфликту стали религиозные различия
Мощным толчком к развитию конфликта в Ираке стали культурные различия в идеологиях. Фото: Thinkstock

На протяжении последних трех лет на рынке сырой нефти наблюдалось относительное спокойствие, несмотря на ряд крупных геополитических конфликтов. Периоды роста цен были кратковременными, но, тем не менее, этого оказалось достаточно, чтобы с момента арабской весны, начавшейся в 2011 году, цена на нефть сорта Brent стабильно держалась вблизи уровня 110 долларов за баррель.

Такая уверенность в обеспеченности запасами во многом была обусловлена стремительным расширением каналов поставок из стран, не входящих в ОПЕК, а именно из Канады и, в особенности, из США. Только на этой неделе было объявлено о том, что добыча сланцевой нефти в Дакоте достигла одного миллиона баррелей  в сутки по сравнению с менее чем 300 000 баррелей три года назад. Объем добычи на трех крупнейших сланцевых месторождениях, в том числе в Дакоте, увеличился с 1,5 миллионов до более чем четырех миллионов баррелей в сутки и продолжает расти.

показатели шэльфовой добычи нефти в сша

Перспектива возобновления экспорта сырой нефти из США, который сейчас запрещен законом, в сочетании с увеличением объемов добычи в Саудовской Аравии способствовала сохранению стабильности на нефтяных рынках, невзирая на сокращение поставок из Ливии и Ирана, где общая суточная добыча с 2011 года уменьшилась на 2,4 миллиона баррелей.

В настоящий момент Ирак поделен на три зоны: контролируемый курдами северо-восток, суннитский запад и шиитский юг. Большая часть нефтяных месторождений Ирака сосредоточена на юге, где проживают шииты, а на экспорт нефть отправляется из порта Басра. Экспорт из Курдистана сейчас осуществляется в объеме всего в несколько сотен тысяч баррелей в сутки из-за постоянных поломок на крупнейшем трубопроводе  Kirkuk пропускной способностью 600 000 баррелей в сутки, который пролегает на север в Турцию.

Потенциально взрывоопасным этот кризис опять-таки делает конфликт между суннитским и шиитским населением. После свержения поддерживаемого суннитами режима Саддама Хусейна к власти пришло правительство, контролируемое шиитами, которое не желало включать в свой состав представителей суннитской группы.

Именно этот отказ дать доступ суннитам в правительство и служит одним из главных препятствий, которое не позволяет поставить финальную точку в этом кризисе.

Между тем Иран выступил в защиту шиитов, а суннитская Саудовская Аравия предупредила мировые державы о том, чтобы они не вмешивались в конфликт. После того как на сцену вышли два крупнейших в мире поставщика нефти, США оказались меж двух огней, и в ближайшие дни и недели участники рынка будут внимательно следить за тем, какую позицию займет Америка.

К настоящему моменту суннитские боевики захватили крупнейший в Ираке нефтеперерабатывающий завод. Пресса сообщает о разрушениях, а это значит, что иракскому правительству, возможно, придется обратиться за жизненно важными поставками нефтепродуктов, в частности бензина и дизельного топлива, к другим государствам.

С конца 2010 года нефтедобыча в Ираке выросла почти на один миллион баррелей в сутки, что, как уже было отмечено ранее, компенсировало спад в Ливии и Иране. Однако оптимистичные прогнозы правительства, предусматривающие выход на показатель добычи в 4 миллиона баррелей к концу 2014 года и 7 миллионов баррелей к 2017 году, оказались под вопросом в свете политической нестабильности наподобие той, что мы наблюдали в Ливии после свержения Муаммара Каддафи, которая может продолжаться месяцы, а, может быть, и годы.

увеличение стоимости иракской нефти во время угроз

Показатель волатильности на рынке сырой нефти откатился от рекордного минимума, однако рынок сохраняет относительное спокойствие, поскольку шиитский юг пока не затронут конфликтом. В течение предстоящей недели установленные ценовые диапазоны по сортам Brent and WTI, скорее всего, останутся в силе, но угроза роста цены остается, в том числе по причине нестабильности на Украине, которая создает риск для энергетической безопасности.

Только в случае прорыва уровня 111 долларов за баррель на графике нефти сорта Brent и 105 долларов — по нефти WTI можно будет говорить о том, что напряжение спало. Если угроза дефицита предложения материализуется, то цены могут вернуться к максимумам 2011 и 2012 годов выше 125 долларов за баррель.

показатели фьючерс на нефть марки brent
Источник: Saxo Bank

В то же время упомянутые уровни поддержки имеют большое значение, поскольку движение не может продолжаться в одном направлении вечно. Хедж-фонды снова удерживают рекордную чистую длинную экспозицию по нефти, особенно сорта WTI, и потенциальные признаки разрешения конфликта приведут к прорыву упомянутых уровней и сильнейшему развороту движения на фоне ликвидации длинных позиций, подобно тому, что мы наблюдали в мае 2011 года и мае 2012 года.

Правда, коррекция уничтожит лишь часть премии за геополитический риск, поскольку другие факторы риска никуда не исчезли, а именно добыча в Ливии на уровне менее 15% мощностей и проблемы на Украине.

На прошедшей неделе золото и серебро снова проявили признаки жизни. Цена золота поднялась выше 200-дневной скользящей средней, а серебро установило трехмесячный максимум.

Поводом для такого восходящего движения послужило несколько событий. Прежде всего, геополитическая неопределенность, связанная с ситуацией в Ираке и на Украине, уже помогла ценам подняться от минимальных значений. Кроме того, по итогам самого последнего заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке было опубликовано заявление, содержащее намеки на продолжение мягкой политики, что помогло обоим металлам прорвать предыдущие уровни сопротивления, и они получили дополнительную порцию поддержки от технических трейдеров и трейдеров момента.

Наконец, последней и, пожалуй, не менее важной причиной стало спекулятивное позиционирование на рынке, которое осуществляли тактические трейдеры, в частности хедж-фонды и инвестиционные менеджеры. По состоянию на 10 июня они держали рекордную чистую короткую позицию по серебру и относительно небольшую чистую длинную позицию по золоту в свете крупнейшей общей короткой позиции с января.

Из двух металлов наибольшую динамику роста показало серебро. На приведенном ниже графике видно, что сейчас металл находится в процессе прорыва линии тренда, которая служила сопротивлением с апреля 2011 года, когда серебро почти достигло отметки 50 долларов за унцию.

график xagusd
Источник: Saxo Bank

 

Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​