Фьючерсы и CFD на фьючерсы на коммодитиз

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Цены на энергоресурсы продолжают падать в условиях высокого предложения

Падение цены на нефть символизировало тяжелую неделю для сырьевых рынков. В свете набирающего темпы роста курса доллара не ждите, что такая защитная позиция изменится в ближайшее время.

  • Сырьевые рынки заняли оборонительную позицию в ожидании дальнейшего укрепления доллара
  • Цены на нефть Brent и WTI опустились до минимальных значений за 27 и 17 месяцев соответственно
  • Покупки серебра растут, несмотря на негативные факторы

Сырьевые рынки заняли оборонительную позицию. В условиях роста предложения многие ключевые товары оказались под давлением продавцов.

Одной из причин служат волнения о замедлении мирового роста и последствиях этого для спроса в тот период, когда курс доллара непрерывно укрепляется.

Неблагоприятная атмосфера, созданная высокой стоимостью доллара, скорее всего, сохранится в ближайшем будущем, и аналитики ожидают, что американская валюта продолжит двигаться по восходящей линии.

Некоторые даже поговаривают о том, что в паре с евро доллар может вернуться на уровень паритета, что предполагает рост на 25% от текущих уровней.

Sector performances  

Прошедшая неделя не стала исключением: широкий сырьевой индекс Bloomberg обновил пятилетние минимумы. Индекс снижался почти непрерывно с июля, за исключением всего трех недель.

Ставки на рост цены сократились до шестилетнего минимума

Такое кардинальное изменений настроений в секторе также привело к резкому сокращению ставок хедж-фондов и крупных инвестиционных менеджеров на рост цен.

С тех пор как в апреле общая чистая длинная позиция по 24 торгуемым в США сырьевым товарам достигла рекордного значения, инвесторы сократили «бычью» экспозицию до минимального с начала 2009 года уровня.

Тогда во всем мире была рецессия, а спрос после краха банка Lehman был очень низкий. В настоящий момент хедж-фонды держат чистую короткую позицию по восьми из 24 инструментов, в частности по мазуту (ULSD), высококачественной меди, соевым бобам, пшенице и сахару.

Individual commodity performances  

Энергетический сектор пострадал сильнее остальных: цены на сорта WTI и Brent достигли минимальных за 17 и 27 месяцев значений соответственно.

Рынок продолжает корректировать позиции с учетом ожидаемого снижения цен в ближайшем будущем в условиях непрерывного роста предложения и одновременно низкого спроса.

Особенно сильное давление продавцов в последние недели наблюдалось на рынке сорта Brent, в то время как на фоне избытка предложения в бассейне Атлантического океана также понизились цены на дубайскую и оманскую нефть.

После того как преимущество Brent перед этими сортами более низкого качества уменьшилось, Саудовская Аравия объявила о том, что с ноября снизит цену для азиатских клиентов больше, чем ожидалось.

Трейдеры восприняли снижение цены не только как попытку улучшить конкурентоспособность собственной нефти по сравнению с нефтью Brent, но и как знак того, что в настоящий момент Саудовская Аравия не готова уступать рыночную долю другим производителям ОПЕК, а именно Ираку и, в конечном итоге, Ирану, когда будут сняты санкции.

До тех пор пока будет сохраняться неопределенность вокруг того, как ОПЕК намерена справиться с проблемой избытка предложения, дополнительные ценовые потери не исключены.

С июня, когда началось военное наступление ИГИЛ, цена на нефть Brent подешевела почти на 20%, и этот уровень часто используется как граница «медвежьего» рынка.

Авиационная промышленность будет рада падению цен на нефть. Фото: Thinkstock  
Авиационная промышленность будет рада падению цен на нефть. Фото: Thinkstock

«Крепкий» кофе

Хлопок и, в особенности, кофе обеспечили всему сектору выращиваемых товаров положительный результат по итогам недели.

Стоимость сорта Арабика подскочила до самого высокого с апреля уровня, так как засуха в Бразилии вызвала беспокойство по поводу урожая в следующем году.

Этому предшествовала засуха в январе, после которой оценки урожая этого года были существенно занижены, а цена кофе с начала года выросла почти на 90%.

Зерновой индекс, включающий в себя пшеницу, кукурузу и соевые бобы, может впервые за десять недель завершить торговую неделю в плюсе, несмотря на то что в начале недели цены на кукурузу и соевые бобы обновили многолетние минимумы.

Подъем был обусловлен удорожанием фьючерсов на пшеницу на парижской и чикагской биржах в ответ на признаки нежелания России распродавать почти рекордные объемы.

Россия — один из ведущих мировых экспортеров этой культуры, но в свете роста внутренних цен она может ограничить поставки на экспорт, чтобы предотвратить дальнейшее повышение стоимости корма для птицы и домашнего скота.

Неустойчивый никель

Сильная распродажа на рынке никеля на протяжении последних пяти недель способствовала возвращению всего сектора в зону отрицательных значений по итогам года.

Во втором квартале волнения по поводу дефицита предложения послужили поводом для стремительного роста цен на никель, однако с тех пор объемы увеличились до рекордного значения, так как запрет на экспорт в Индонезии не вызвал ожидавшихся проблем на рынке.

По сравнению с майским пиком цена на никель уменьшилась более чем на 20%, что означает, что «медведи» заняли господствующее положение. Однако прогноз на 2015 год выглядит обнадеживающе, поэтому мы ожидаем, что после этой волны спекулятивных продаж на рынок вернутся покупатели.

Контракт на высококачественную медь с поставкой в декабре тестирует зону поддержки чуть ниже 3 долларов за фунт. Прорыв этого уровня сигнализирует о более глубокой коррекции в течение ближайшего месяца.

Трейдеры по золоту вступили в серьезную борьбу в области 1200 долларов за унцию

Сектор драгоценных металлов остается под давлением, и в случае с золотом главным фактором снижения цены служит непрерывное укрепление курса доллара. Поэтому потенциальным «быкам» по золоту следует рассмотреть возможность торговли золотом в других валютах: в евро, иенах или даже австралийских долларах.

После публикации высоких результатов по занятости в США в пятницу доллар достиг новых вершин, а золото ликвидировало достижения 2014 года.

На уровне 1200 долларов за унцию между продавцами и покупателями развернулась жесткая борьба, и в течение часа после объявления из рук в руки перешло несколько миллионов унций.

Золото, оцененное в долларах, продолжит падение до тех пор, пока не произойдет коррекция на фондовом рынке или на рынке американской валюты или пока мы не начнем получать новости о референдуме по золоту в Швейцарии, который пройдет в конце ноября.

Серебряный луч надежды

Но главным предметом обсуждения на прошедшей неделе стало серебро. Спрос на этот полудрагоценный металл продолжает расти, особенно через биржевые продукты, вложения в которые достигли нового рекордного значения, несмотря на неутешительную динамику в последнее время.

Если хедж-фонды сменили рекордную чистую длинную позицию в июле на чистую короткую позицию по состоянию на 23 сентября, то инвесторы в биржевые индексные фонды, обеспеченные серебром, продолжили увеличивать вложения.

Серебро достигло самого низкого с 2009 года уровня по отношению к золоту: коэффициент увеличился до 71,2 унций серебра на одну унцию золота.

XAUXAG ratio  

Общий потенциал на рынке серебра остается негативным, и неизбежно возникает вопрос о том, откуда появились все эти покупатели и где у них болевой порог.

Есть ощущение, что большая часть покупок принадлежит розничным инвесторам, которые считают, что этот металл, цена которого составляет сейчас одну треть от того уровня, где он торговался в 2011 году, имеет привлекательные долгосрочные перспективы.

При этом в краткосрочной перспективе возможен риск дальнейшего сокращения убыточных позиций, что только усилит негативную тенденцию, сформированную в результате непрекращающихся продаж хедж-фондами на протяжении последней пары месяцев.

На фоне снижения цен трейдеры продолжают занимать оборонительную позицию. Фото: Thinkstock  
На фоне снижения цен трейдеры продолжают занимать оборонительную позицию. Фото: Thinkstock
​​​​​​​​
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​