Блеск драгоценных металлов померк на фоне увеличения интереса к риску

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Мировые рынки продолжают восстанавливать позиции, потерянные в ходе распродажи в первой половине октября, а доллар, похоже, готов возобновить ралли, прерванное в этот период.

В пятницу Банк Японии вызвал изумление у участников рынка, ускорив реализацию своей программы денежного стимулирования. Увеличение интереса к риску послужило причиной резкого падения стоимости золота до четырехлетнего минимума. Между тем цены на нефть продолжили снижаться, а зерновые товары завершили в плюсе пятую неделю подряд.

  • Банк Японии своими действиями спровоцировал падение золота к четырехлетнему минимуму
  • Сырая нефть нащупала точку равновесия, но риск падения сохраняется
  • Зерновые отметились ростом пятую неделю подряд

Мировые рынки продолжают восстанавливать позиции, потерянные в ходе распродажи в первой половине октября, а доллар, похоже, готов возобновить ралли, прерванное в этот период. Но право по-настоящему удивить рынок досталось Банку Японии, который привел игроков в замешательство, объявив об очередном расширении программы количественного смягчения.

Очередной запуск денежной печатной машины спустя всего несколько дней после того, как Федеральный комитет по операциям на открытом рынке официально завершил третий этап программы количественного смягчения (согласно ожиданиям), гарантировал масштабное движение в паре доллар/иена. Такое решение Банка Японии было обусловлено недовольством центрального банка инфляцией, уровень которой в последнее время понизился по причине падения цен на энергоресурсы.

В результате мировые финансовые рынки начинают новый месяц при поддержке спроса на рисковые активы. Трейдеры снова покупают доллар, особенно в паре с иеной, которая опустилась до шестилетнего минимума. В паре с евро прорыв ниже отметки 1,25 подтвердит тенденцию к укреплению американской валюты. Фондовые рынки тоже получили мощную поддержку: индекс S&P 500 вернулся в область рекордных значений всего через пару недель после того, как рисковал упасть в пропасть.

На этом фоне сырьевой сектор показал неплохие результаты в конце месяца, несмотря на препятствия, созданные растущим курсом доллара. Однако в свете значительных потерь, понесенных в течение месяца, особенно в условиях падения цен на сырую нефть, рынок завершил в минусе четвертый месяц подряд, что стало самым продолжительным периодом непрерывного падения с обвала цен в 2008 году. Большинство отраслей зафиксировали прибыль, за исключением драгоценных металлов, чьи краткосрочные перспективы значительно ухудшились после прорыва нескольких важных технических уровней.

 

Природный газ значительно подорожал, так как прогнозируемое на следующей неделе похолодание в восточной части США может стать причиной роста спроса на отопление. В то же время запасы на еженедельном уровне продолжают увеличиваться, в результате чего в преддверии пика потребления в стране образовался избыток предложения. В связи с этим возможности для роста, скорее всего, будут ограничены ценой 4,10 доллара за терм.

Зерновой комплекс, включающий секторы соевых бобов, кукурузы и пшеницы, пережил очередную феноменальную неделю, уже пятую по счету. Главной причиной стало повышение цен на соевые продукты на фоне волнений по поводу возможной задержки поставок нового сырья, вызванной проблемами на железной дороге вкупе с высоким экспортным спросом.

После закрытия рынка в среду Чикагская торговая палата повысила маржу, в результате чего держать открытые позиции по фьючерсным контрактам на соевые продукты стало дороже, и началась коррекция. Ожидается, что на рынок поступят рекордные объемы урожая кукурузы и соевых бобов, а значит, развивать восходящее направление и дальше будет довольно сложно.

Промышленные металлы, в особенности никель и алюминий, получили стимул к росту на фоне неожиданной денежной поддержки из Японии. К этому добавилось незначительное повышение производственного индекса PMI в Китай, в результате чего краткосрочные перспективы сектора улучшились. И это несмотря на очевидные трудности, создаваемые потенциальным возобновлением восходящего движения доллара. Поддержку цене на медь оказала планируемая забастовка на третьем по величине в мире карьере Грасберг в Индонезии. Если не будет достигнуто соглашение по вопросам безопасности, то 6 ноября может начаться забастовка с участием 11 000 рабочих.

 

Сырая нефть стабилизировалась, но отрицательная тенденция остается

Цены на сорта WTI и Brent выросли после вербальной интервенции генерального секретаря ОПЕК. Он заявил о том, что, если цена на нефть будет держаться в области 85 долларов за баррель, то объемы добычи сланцевой нефти сократятся, и это приведет к увеличению спроса на нефть картеля в долгосрочной перспективе.

Однако тот факт, что ОПЕК в ближайшее время не собирается уменьшать квоту на добычу, заставил участников рынка вновь переключиться на проблему избытка предложения. Ситуацию усугубили данные, предоставленные Службой энергетической информации США (US Energy Information Administration), которые показали, что отечественная добыча сырой нефти достигла самого высокого уровня минимум с 1983 года. Под влиянием роста запасов в США уменьшился дефицит на спотовом рынке, а, следовательно, снизилась потребность держать длинные позиции на данном этапе.

Динамика на рынке сырой нефти стабилизировалась, но до тех пор, пока не начнется сезонный подъем спроса (этого момента придется подождать еще несколько недель) или не уменьшится предложение, риск падения цены будет сохраняться. Следующая зона поддержки для сорта WTI находится между 75 и 77 долларами за баррель.

Источник: Bloomberg, Saxo Bank
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Действия Банка Японии довели золото до крайности

На этой неделе драгоценные металлы понесли серьезные потери после того, как Федеральный комитет по операциям на открытом рынке завершил программу выкупа активов, и внимание игроков переключилось на потенциальное повышение процентных ставок в США. Курс доллара взлетел, а индекс S&P 500 вернулся в зону рекордных значений. Падение золота усилилось после неожиданного объявления от Банка Японии, которое разожгло интерес игроков к риску. Такое решение подчеркнуло сохраняющуюся в мире тенденцию к снижению инфляции, которая сейчас усугубляется стремительным падением цен на энергоресурсы.

В прошлом году резкое падение стоимости, которое произошло во втором квартале, остановилось на уровне поддержки 1180 долларов за унцию. Впоследствии были предприняты еще две попытки, одна в декабре прошлого года, другая менее месяца назад, но обе оказались неудачными. Однако под влиянием неожиданного объявления от Банка Японии и последующего роста спроса на риск через инвестиции в иену и акции на мировом рынке цена золота подошла к опасному краю, исполнив по пути множество стоп-приказов на продажу.

Ситуацию на рынке золота усугубило еще и то, что за две недели до 21 октября включительно хедж-фонды и инвестиционные менеджеры сократили короткие позиции по этому металлу на 1,4 миллиона унций, увеличив длинные позиции на 2,4 миллиона. Теперь корректировка позиций с расчетом на падение цены усиливает нисходящую тенденцию на рынке.

После последнего движения на рынке золота техническая картина ухудшилась. Когда 6 октября золото устояло на уровне 1180 долларов за унцию, оно смогло восстановиться до уровня коррекции 61,8% на отметке 1253 доллара за унцию. Последующее движение к новому четырехлетнему минимуму будет означать возобновление нисходящей тенденции, которая в иных обстоятельствах считалась прерванной на протяжении последних 16 месяцев. Вдруг значимую роль стало играть торговое поведение в течение ближайшей недели, так как если золото не поднимется выше 1180 долларов, то цена продолжит снижаться.

Ближайшим уровнем поддержки является минимум июля 2010 года на отметке 1159 долларов за унцию и далее 1088 долларов за унцию. Если последний уровень будет достигнут, то это будет означать, что золото отыграло 50% ралли, длившегося на протяжении 10 лет с 2001 по 2011 год.

Источник: Bloomberg, Saxo Bank
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Принимая во внимание тот факт, что золоту снова нужны факторы поддержки, запланированный на 30 ноября референдум по золоту в Швейцарии может стать тем событием, которое «потопит» золото или позволит ему выплыть на поверхность. В случае утвердительного ответа на референдуме Национальному банку Швейцарии придется существенно увеличить свои золотые резервы в течение последующих пяти лет. Имеющиеся на данный момент результаты опроса, указывают на 44-процентную вероятность такого развития событий, что для многих является низкой стартовой точкой. Парламент и центральный банк выступают против и могут развернуть активную кампанию в поддержку своей позиции, что снизит шансы на принятие закона о золоте.

Риск пользуется спросом. Кому нужны активы-убежища, когда Банк Японии готов напечатать триллионы? Фото: Паоло Тоффанин (Paolo Toffanin)
Риск пользуется спросом. Кому нужны активы-убежища, когда Банк Японии готов напечатать триллионы? Фото: Паоло Тоффанин (Paolo Toffanin)
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​