В преддверии зимы цены на сырьевые товары остаются низкими из-за высокого курса доллара

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

В преддверии зимы цены на сырьевые товары остаются низкими из-за высокого курса доллара

На фоне непрекращающегося роста курса доллара цены на сырьевые товары всех категорий остаются под давлением. Стоимость природного газа подскочила в свете ожидаемой ранней зимы в США. Рынок сырой нефти стабилизировался, но нисходящая динамика сохраняется, и в условиях избытка предложения возможности для роста ограничены. На рынках золота и серебра бал правят «медведи»: цены на эти металлы обновили минимумы за 4,5 года.

  • Сырьевые товары дешевеют под влиянием высокого курса доллара
  • Вторую неделю подряд драгоценные металлы несут сильнейшие потери
  • Перспективы мирового роста остаются неутешительными

Все сегменты товарного рынка остаются под давлением на фоне непрекращающегося роста курса доллара. В то же время, несмотря на увеличение запасов многих ключевых товаров, в том числе энергоресурсов, металлов и продуктов питания, спрос на них не растет в том же масштабе. Перспективы экономического роста в мире безрадостные, особенно в Европе и Китае.

На некоторых сырьевых рынках, в частности рынках сырой нефти, железной руды и золота, торговля перешла под контроль «медведей», в результате чего цены обновили новые минимумы. Сырьевой индекс Bloomberg, состоящий из 22 ведущих сырьевых товаров, достиг нового пятилетнего минимума. Впоследствии стремительный рост стоимости природного газа помог выровнять ситуацию, и индекс частично восстановил позиции.

Источник: Bloomberg, Saxo Bank
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Сектор драгоценных металлов понес сильнейшие потери вторую неделю подряд. После прорыва технического уровня 1180 долларов за унцию на рынке золота цены на этот металл и серебро продолжили снижаться. На рынке выращиваемых товаров также наблюдается спад, вызванный большими запасами продовольственных товаров, лидером которого стал сахар. Цена какао понизилась до шестимесячного минимума под влиянием роста курса доллара и ликвидации премии за риск, связанный с вирусом Эбола.

Рынок зерна также сдал позиции после пятинедельного укрепления, так как на рынок начали поступать рекордные объемы из США. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН прогнозирует, что в сезоне 2014-2015 гг. мировые запасы зерновых достигнут 15-летнего максимума и что это может стать причиной снижения цен на такие жизненно важные культуры, как кукуруза и пшеница.

Источник: Bloomberg, Saxo Bank
Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Таблица результатов по категориям сырьевых товаров дает представление об общей негативной динамике, преобладающей в сырьевом комплексе в настоящий момент. Почти все инструменты понесли убытки на прошедшей неделе, и природный газ стал едва ли не единственным исключением. С 28 октября фьючерсный контракт с поставкой в декабре подорожал почти на четверть. Признаки ранней зимы заставили участников рынка вспомнить о стремительном росте цен в январе, когда под влиянием аномально высокого спроса на газ запасы этого энергоносителя достигли опасно низких уровней.

По прогнозам на следующей неделе в США придет большой арктический воздушный фронт или, как его еще называют, полярный вихрь. Температура воздуха может опуститься как минимум на 6 градусов Цельсия ниже нормы, что приведет к резкому увеличению спроса на газ, который используется в качестве топлива для отопления почти половины домов в этой стране. Бóльшая часть запасов газа, потребленного в течение прошлой морозной зимы, была восстановлена, но раннее наступление холодов вызвало опасения, что история прошлого сезона может повториться.

Морозы возвращаются? Коммерческая метеорологическая компания Planalytics утверждает, что предыдущие стоили экономике США пять миллиардов долларов. Фото: AccuWeather
Морозы возвращаются? Коммерческая метеорологическая компания Planalytics утверждает, что предыдущие стоили экономике США пять миллиардов долларов. Фото: AccuWeather

Темпы падения цен на сырую нефть усилились на фоне быстрого роста предложения, чем спроса. ОПЕК в своем ежегодном Прогнозе развития мировой энергетики понизила прогноз необходимых объемов добычи в странах картеля до 2035 года, назвав текущий сланцевый бум, который особенно заметно проявляется в США, основной причиной пересмотра оценок.

Тем не менее, цены на нефть сортов WTI и Brent обрели поддержку на фоне новости о том, что в Ливии из-за нападения боевиков временно приостановлена добыча на крупнейшем месторождении страны, что вызвало на рынке беспокойство по поводу способности Ливии и дальше наращивать объемы. Между тем в США еженедельный отчет о запасах показал, что запасы выросли не так существенно, как ожидалось, потому что спрос на НПЗ, вопреки ожиданиям, впервые с сентября увеличился. Возможно, это первый признак того, что начался сезон повышенного потребления.

Заседание ОПЕК, которое состоится 27 ноября, должно привлечь к себе значительное внимание, утитывая проблемы, с которыми столкнулся картель. В настоящий момент страны ОПЕК добывают около 30,5 миллионов баррелей в сутки, в то время как Международное энергетическое агентство прогнозирует, что вплоть до 2015 года потребность в нефти составит всего 29,3 миллиона баррелей в сутки. Таким образом, для того чтобы цены стабилизировались, крайне необходимо сократить добычу на один миллион баррелей, поэтому бездействие грозит новыми потерями стоимости энергоносителя.

Другим важным событием для нефтяных рынков, которое определит направление цен в краткосрочной перспективе, станет встреча 24 ноября, на которой шесть крупных держав и Иран должны заключить окончательное соглашение по ядерной программе. Президент Обама, которому срочно нужно реабилитироваться после проигрыша на промежуточных выборах, твердо намерен добиться положительного результата по итогам переговоров. Если санкции будут сняты, то это приведет к резкому увеличению экспорта из Ирана, который захочет вернуть свою рыночную долю, потерянную в связи с введением санкций в 2012 году.

Цена на нефть сорта WTI достигла важной области поддержки недалеко от минимума 2011 года на уровне 75 долларов за баррель. Несмотря на то, что негативный тренд остается в силе, мы считаем, что основная часть продаж осталась позади. Правда, значимое восстановление возможно только тогда, когда начнет убывать текущий избыток предложения, что может произойти в случае сокращения запасов и/или увеличения спроса. Мы ожидаем, что цена будет держаться выше 75 долларов за баррель, но для того, чтобы началось закрытие коротких позиций и движение по направлению к уровню сопротивления 83 доллара, цена должна уверенно преодолеть отметку 80 долларов за баррель.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Золото, оцененное в долларах, продолжает нести потери на фоне укрепления курса американской валюты и падения цен на энергоресурсы. В условиях снижения стоимости сырьевых товаров уменьшилось инфляционное давление. Для того чтобы не попасть в ловушку дефляции, Европейский центральный банк и Банк Японии увеличивают меры по количественному смягчению, что оказывает дополнительную поддержку доллару. Это напоминает порочный круг, из которого золото и серебро никак не могут выбраться, в результате чего цены обоих металлов достигли минимальных уровней с 2010 года.

Падение стоимости золота во втором квартале прошлого года в итоге прекратилось благодаря возникшему в Китае значительному спросу на этот металл в физическом выражении. В этом году такого подъема спроса пока не наблюдается, в результате чего спотовая цена на Шанхайской бирже золота торгуется без изменений относительно цены на Лондонской бирже по сравнению с премией в прошлом месяце. В отсутствие физического спроса «медведи» будут сохранять контроль над рынком. Потенциал роста ограничен, так как любые попытки к укреплению послужат хорошим поводом для новых продаж.

Лишь прорыв выше отметки 1180 долларов за унцию послужит толчком к закрытию коротких позиций и сигнализирует о возвращении цены в нейтральную зону. Интерес к референдуму по золоту в Швейцарии, запланированному на 30 ноября, немного спал, поскольку результаты самого последнего опроса показали, что все меньше людей поддерживают инициативу, которая в противном случае могла бы послужить мощным стимулом для роста стоимости золота.

Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​