ОПЕК: сократить или не сократить — вот в чем вопрос

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

ОПЕК: сократить или не сократить — вот в чем вопрос

​Заседание ОПЕК, запланированное на 27 ноября, названо одним из важнейших для картеля за многие годы. После многомесячной распродажи цена нефти достигла минимальной за четыре года отметки, и возникла необходимость принять меры. Но сделать это непросто, учитывая растущие объемы добычи в странах, не входящих в ОПЕК. Решат ли они исправить проблему немедленно, сократив производство, или позволят рынку найти правильную цену?

  • Выберет ли ОПЕК быстрое решение или доверится рынку?
  • Сокращение на 0,5-1 миллион баррелей в сутки может создать угрозу повторения ситуации в следующем году
  • Даже опытные эксперты по ОПЕК говорят, что решение принять непросто

Участники мирового рынка нефти с нетерпением ждут запланированного на 27 ноября заседания ОПЕК, итоги которого могут задать тон и направление торговли на нефтяном рынке в первом квартале 2015 года. То, что на кону стоит многое, понятно каждому, принимая во внимание резко изменившие ситуацию два квартала, в течение которых цена на нефть опустилась до давно забытых уровней.

Рост предложения как внутри, так и за пределами ОПЕК создал «новую» ситуацию, когда мировые потребители быстро переключились с волнений о возможных перебоях с поставками и стремительном повышении цен на текущие условия, в которых производители неожиданно стали конкурировать за цену, чтобы сохранить рыночную долю.

Благодаря новым и нетрадиционным технологиям добычи, например, для освоения сланцевых месторождений нефти, помимо других факторов, объемы добычи в США достигли максимального за 30 лет уровня. Начиная с 2011 года, такой стремительный рост нефтедобычи в Америке был в значительной мере поглощен увеличившимся в мире спросом, а также дефицитом, вызванным проблемами с поставками из-за многочисленных геополитических волнений.

У разных стран-членов ОПЕК разные потребности. Фото: Getty News

У разных стран-членов ОПЕК разные потребности. Фото: Getty News

За это время самыми значимыми событиями были война в Ливии в 2011 году, санкции в отношении Ирана в 2012 году, затем забастовки в ливийских портах в 2013 году и, наконец, восстание боевиков ИГИЛ в Сирии и Ираке. В течение первого квартала 2014 года такие крупные и другие мелкие беспорядки вывели военные действия на максимальный уровень с войны между Ираком и Кувейтом 1991 года.

С тех пор на рынок вернулась ливийская нефть, в то время как некоторые члены ОПЕК увеличили производство, а другие, в частности Саудовская Аравия, сохранили добычу на высоком уровне. Сочетание растущего предложения и замедления роста спроса привело к образованию текущей ситуации, когда доходы нефтедобытчиков резко падают, а нефтепотребляющие страны, включая две крупнейшие в мире — Китай и США, получают значительное преимущество.

Если ОПЕК выберет быстрое решение, то члены организации могут серьезно сократить объемы производства до тех пор, пока не будет восстановлен баланс между спросом и предложением. Испытывающие затруднения члены ОПЕК, например Венесуэла, Ливия и Иран, вероятно, предпочли бы этот путь, но сами они вряд ли смогут уменьшить производство, потому что отчаянно нуждаются в любом доходе. Более богатые нефтедобытчики, а именно Кувейт, ОАЭ и Саудовская Аравия, в большей степени готовы отдать бразды правления в руки рынка, чтобы он установил новый ценовой диапазон.

Некоторым странам-членам ОПЕК, например Венесуэле, Ираку и Ливии, очень нужна прибыль. Фото: iStock

Некоторым странам-членам ОПЕК, например Венесуэле, Ираку и Ливии, очень нужна прибыль. Фото: iStock

О степени неопределенности вокруг результата предстоящего заседания можно судить по большому разбросу ожиданий аналитиков, но опытные эксперты по ОПЕК заявили, что в этот раз принять решение будет особенно сложно.

У ОПЕК есть несколько вариантов поведения, из которых бездействие вызовет дальнейшее падение цен, так как, по собственным подсчетам организации, в первом квартале ей нужно добывать всего 28,4 миллиона баррелей в сутки. Текущий уровень добычи намного превышает действующую цель картеля на отметке в 30 миллионов баррелей в сутки.

Сокращение добычи больше чем на 0,5-1 миллион баррелей могло бы вызвать рост цен на рынке и восстановить диапазон недалеко от тех значений, которые были еще несколько месяцев назад. Но тем самым ОПЕК косвенно окажет поддержку растущей добыче сланцевой нефти в США и через год столкнется с аналогичной ситуацией падения цен на нефть.

Для того чтобы выйти на уровень безубыточности американским производителям сланцевой нефти требуется относительно высокая цена, но благодаря непрерывным инновациям и усовершенствованию процесса производства в течение последних нескольких лет такая цена безубыточности для сланцевой нефти понизилась. Поэтому предполагается, что стоимость нефти сорта WTI должна держаться ниже отметки 70 долларов в течение довольно продолжительного времени, прежде чем низкие цены начнут негативно влиять на рост добычи.

Такие события, происходящие внутри и за пределами ОПЕК, возвращают нас к заседанию, которое пройдет в следующий четверг, и объясняют, почему оно может стать одним из важнейших за многие годы. Кстати, в четверг же рынки США закроются, и американские семьи соберутся для того, чтобы поблагодарить за все, что принес этот год. А он принес американским фермерам рекордный урожай, в то время как цена бензина для потребителя опустилась ниже трех долларов за галлон, что повысило уровень потребительского доверия и располагаемого дохода.

Выберет ли ОПЕК быстрое решение проблемы и отложит волнения о будущем или переложит проблему на американских производителей, оставив низкие цены или даже позволив им понизиться еще сильнее? Ответы на эти вопросы участники рынка надеются получить в следующий четверг.

Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​