Сырьевой рынок снижается в условиях высокого предложения, низкого роста и дорогого доллара

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Сырьевой рынок снижается в условиях высокого предложения, низкого роста и дорогого доллара

Сырьевой индекс Bloomberg, отслеживающий динамику 22 сырьевых товаров, установил минимальное за 5,5 лет значение на фоне сочетания таких подавляющих рост факторов, как высокое предложение, осторожные перспективы экономического роста и непрерывное укрепление доллара.

  • Сырьевой индекс Bloomberg достиг минимума за 5,5 лет
  • Сорта нефти WTI и Brent остаются в «медвежьей» территории после отказа ОПЕК действовать
  • На рынке сырой нефти идет борьба за рыночную долю

Энергетический сектор продолжил задавать нисходящее направление движению на товарном рынке, и за прошедшую неделю появившиеся было признаки восстановления быстро исчезли. Сырьевой индекс Bloomberg, отслеживающий динамику 22 сырьевых товаров, установил минимальное за 5,5 лет значение на фоне сочетания таких подавляющих рост факторов, как высокое предложение, осторожные перспективы экономического роста и непрерывное укрепление доллара.

 

Драгоценные металлы неожиданно улучшили позиции, несмотря на отрицательный ответ на швейцарском референдуме по золоту и продолжающееся укрепление курса доллара. Особенно заметный рост наблюдался в паре с иеной, где американская валюта установила семилетний максимум. После состоявшегося 30 ноября референдума торги в Азии в понедельник открылись в минусе. Однако резкая коррекция, последовавшая за решением рейтингового агентства Moody's понизить рейтинг Японии, дала понять, что рынок золота и, в особенности, серебра перестал быть рынком продавца и что фокус сместился на ограничение убытков по позициям на продажу.

Серебро взлетело на 18,7%, в процессе исполнив множество недавно открытых коротких позиций, в то время как золоту удалось подняться выше отметки 1200 долларов за унцию и зафиксировать максимальный с февраля прирост. Такое восходящее движение немного отвлекло внимание игроков от факторов, которые в последнее время формировали нисходящее направление на этом рынке, а именно растущего доллара, падающих цен на нефть и уверенности в том, что подъем американской экономики, подтвержденный в отчете о занятости за ноябрь, позволит ФРС США поднять процентные ставки в ближайшие полгода.

 

Саудовская Аравия удерживает контроль над падающим нефтяным рынком

Цены на нефть немного восстановились после резкого падения, вызванного решением ОПЕК сохранить квоту на добычу. В то же время масштабы коррекции пока незначительные, и оба сорта нефти, WTI и Brent, уверенно торгуются на стороне «медведей».

С точки зрения технического анализа обе марки нефти вернули 38,2% позиций, потерянных в процессе самой последней распродажи, что говорит о том, что попытки к росту по-прежнему рассматриваются как возможность для продажи. И это притом, что сейчас цена базового сорта Brent уже на 36% ниже средней цены в 109 долларов за баррелей, доминировавшей на протяжении последних четырех лет. В таких обстоятельствах в ближайшей перспективе будет сохраняться нисходящая тенденция, что подтверждает рынок опционов на примере завышенной стоимости покупки защитных инструментов от дальнейшего падения.

Хочется отметить еще раз, что именно комментарии и действия Саудовской Аравии и других богатых нефтедобывающих стран Персидского залива спровоцировали падение цен на нефть. Крупнейшая страна-производитель ОПЕК объявила о снижении с января официальной цены продажи легкого сорта нефти в США и страны Азии. Азиатские потребители смогут закупать у королевства легкую сырую нефть на цене, которая будет на два доллара за баррель ниже цены оманской/дубайской нефти. Это самая большая скидка, которую получали азиатские покупатели за 14 лет, а также доказательство значительно возросшей конкуренции за рыночную долю в условиях замедления роста спроса в регионе, который еще недавно демонстрировал неуемный аппетит на рынке энергоресурсов.

В 1960 году цены на нефть были еще ниже. Фото: архив ОПЕК
В 1960 году цены на нефть были еще ниже. Фото: архив ОПЕК

В комментариях, данных газете Wall Street Journal, официальный представитель нефтяного сектора в Персидском заливе заявил, что они готовы допустить падение цены до 60 долларов за баррель, чтобы спровоцировать сокращение объемов добычи в странах, не входящих в ОПЕК, в частности в США, где с 2011 года наблюдается резкий подъем в освоении сланцевых нефтяных месторождений. На этом основании участники рынка делают вывод о том, что ОПЕК вряд ли будет реагировать на дальнейшее снижение цен и что на данном этап поддержать рынок могут только признаки замедления производства в других уголках мира.

 

В таких обстоятельствах мы продолжаем внимательно наблюдать за ситуацией в американском сланцевом секторе. Никто не знает наверняка, где находится болевой порог у некоторых из предельных производителей, находящихся в менее выгодной позиции, поэтому отныне большое значение будет иметь стоимость рефинансирования для компаний не инвестиционного класса. С июня ставки доходности по высокодоходным корпоративным облигациям энергетических компаний не инвестиционного класса выросли более чем в два раза, в то время как рыночная стоимость акций некоторых крупных компаний, разрабатывающих залежи сланцевой нефти, в аналогичных пропорциях уменьшилась.

 

Цены на продукты на мировом рынке питания упали до трехлетнего минимума

Потребители по всему миру, которые сейчас выигрывают в результате падения цен на нефть, также могут обрадоваться тому факту, что цены на продукты питания на мировом рынке продолжают снижаться. Индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, объединяющий в себе 73 продовольственных актива, за последние три месяца подошел к минимальной отметке с 2011 года и сейчас на 6,4% ниже, чем в прошлом году.

С учетом резкого повышения курса доллара в последнее время не все потребители, особенно в более бедных странах, могли воспользоваться всеми преимуществами такого спада. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН отметила, что «индекс, по всей вероятности, достиг минимальной отметки, и шансы на рост стоимости в ближайшие месяцы довольно высокие», поэтому, вполне возможно, что большая часть нисходящего движения осталась позади.

Главными движущими силами падения цен стали высокий урожай, особенно в США, и снижение стоимости сахара и молока. В то же время мы наблюдали непрерывный рост стоимости металлов, которые по сравнению с прошлым годом подорожали более чем на 13%.

Источник: Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН, Bloomberg, Saxo Bank
Источник: Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН, Bloomberg, Saxo Bank
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​