Драгоценные металлы игнорируют тренд на фоне разрушительного влияния нефти

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Драгоценные металлы игнорируют тренд на фоне разрушительного влияния нефти

Тон торговле на товарном рынке по-прежнему задают падающие цены на нефть. За прошедшую неделю под влиянием непрерывных продаж в нефтяном секторе сырьевой индекс Bloomberg опустился до минимального за 5,5 лет значения. Драгоценные металлы вторую неделю подряд двигаются вопреки нисходящему тренду. В частности, серебро откатилось от края пропасти.

  • Тон торговле задают падающие цены на нефть
  • Драгоценные металлы сияют вопреки тренду
  • Большинство членов ОПЕК не могут сбалансировать бюджеты

Тон торговле продолжают задавать непрерывно падающие цены на нефть. За прошедшую неделю под влиянием продаж в нефтяном секторе сырьевой индекс Bloomberg опустился до минимального за 5,5 лет значения. С момента заседания ОПЕК, которое состоялось 27 ноября и на котором картель решил оставить квоту на добычу без изменения, цены сортов WTI и Brent, двух эталонных смесей, потеряли в стоимости около 20%.

Драгоценные металлы вторую неделю подряд двигаются вопреки нисходящему тренду. В частности, серебро откатилось от края пропасти. Причем положительная динамика наблюдалась не только в абсолютном выражении, но и относительно золота, где соотношение достигло шестинедельного максимума. На данном этапе рост обоих металлов можно считать реакцией на текущую фиксацию прибыли на рынке доллара. Дополнительную поддержку оказало ослабление на фондовых рынках на прошедшей неделе. В целом, по-прежнему остается вопрос о том, достаточно ли мощные эти факторы, чтобы изменить направление торговли.

 

Несмотря на то что падение курса доллара и котировок на фондовом рынке оказало поддержку драгоценным металлам, в энергетическом секторе картина не улучшилась, и нефть сорта WTI вторую неделю подряд продолжила нести потери, измеряемые двузначными цифрами. Рост добычи и, как следствие, увеличение предложения в США может вызвать затоваривание в пункте доставки нефти WTI в Кушинге (штат Оклахома). Если это произойдет, то разница с нефтью сорта Brent увеличится, и в ближайшие месяцы кривая на рынке нефти углубится в зону контанго.

 

На рынке сырой нефти продолжается стремительное движение по нисходящей линии, и единственным утешением для теряющих прибыль производителей является то, что чем сильнее и быстрее понизятся цены, тем скорее ситуация вернется в норму, а цены стабилизируются.

Убытки наблюдаются повсеместно: российский рубль остается под гнетом продавцов, а в США ставки доходности по облигациям энергетических компаний, которым присвоен «мусорный» рейтинг, приближаются к уровням, которые почти на 10% выше текущей ставки доходности по ГКО. По данным Bloomberg, текущие цены на нефть настолько низкие, что 10 из 12 членов ОПЕК не могут с такими ценами сбалансировать бюджет.

Дополнительным фактором продаж на прошедшей неделе стало понижение оценок роста спроса группой ОПЕК и Международным энергетическим агентством. Обе организации заявили о том, что спрос на нефть из стран ОПЕК понизится приблизительно до 28,9 миллиона баррелей в сутки. Это более чем на один миллион баррелей меньше квоты на добычу на уровне 30 миллионов баррелей в сутки, которую картель оставил без изменения на ноябрьском заседании.

Несмотря на сильное удешевление нефти, ни одна из двух организаций не ожидает, что это заставит США существенно сократить объемы добычи сланцевой нефти. Это не может не вызывать беспокойство у нефтедобытчиков, потому что в период медленного роста спроса только ограничение предложения способно исправить ситуацию.

При таких низких ценах на нефть 10 из 12 стран ОПЕК не могут сбалансировать бюджет. Среди них Венесуэла. Фото: iStock
При таких низких ценах на нефть 10 из 12 стран ОПЕК не могут сбалансировать бюджет. Среди них Венесуэла. Фото: iStock

В нынешних обстоятельствах, когда важной движущей силой стал страх, попытка определить минимум становится непростой задачей. Ясно одно: устойчивый нисходящий тренд может прерваться, только если появятся признаки уменьшения предложения. В стремлении подготовиться к развороту хедж-фонды сократили количество коротких позиций и увеличили количество длинных перед самой последней волной продаж, в результате которой цены понизились на 10%. Так как нисходящая динамика продолжилась, закрытие этих позиций послужило дополнительным фактором падения на прошедшей неделе, особенно в свете ухудшившейся фундаментальной картины.

Мы продолжаем искать признаки замедления роста добычи, но вряд ли они появятся в ближайшие несколько месяцев, а значит, цены подвержены дополнительному снижению в первом квартале. Сланцевая нефть, добываемая на месторождении Баккен в штате Северная Дакота, сейчас торгуется ниже 55 долларов за баррель, в то время как нефть сорта West Canadian Select, добываемая из нефтеносных песков, оценивается почти в 40 долларов за баррель. Рано или поздно такое значительное падение цен, без сомнения, приведет к сокращению объемов добычи, но пока что участникам рынка приходится торговать в условиях мощного нисходящего давления, которое может довести цены до еще более низких уровней.

 
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​