Еженедельный обзор сырьевого рынка: Нефть падает на фоне американских факторов и возможной сделки с Ираном

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Нефть падает на фоне американских факторов и возможной сделки с Ираном

Дата публикации: 13 марта

Широкий сырьевой индекс Bloomberg упал на 2,3%, при этом курс доллара вырос примерно на такую же величину. Это подчеркивает, насколько рынок сейчас сконцентрирован на растущей американской валюте. Энергетический сектор сдал позиции под влиянием волнений по поводу непрекращающегося увеличения запасов нефти в США и на фоне возможной сделки с Ираном. Рынок драгоценных металлов колеблется перед следующим заседанием FOMC.

  • Все сырьевые секторы ощущают негативное влияние растущего курса доллара
  • Добыча и запасы в США продолжают расти, несмотря на сокращение количества буровых вышек
  • На рынке золота ощущается волнение перед заседанием FOMC на следующей неделе

Растущий курс доллара стал одним из самых важных движущих факторов среди большинства классов активов. За последний месяц он подорожал почти на 5% против корзины из 10 ведущих мировых валют, так как в условиях восстановления экономики США шансы на первое за более чем 10 лет повышение официальной процентной ставки значительно возросли.

Текущий спрос на доллар возник из-за противоположных политических курсов мировых центральных банков. Например, на этой неделе Банк Кореи стал 23-м центральным банком в этом году, который смягчил условия денежно-кредитной политики.

Негативное влияние растущего курса доллара можно было наблюдать по всему товарно-сырьевому комплексу. Широкий сырьевой индекс Bloomberg понизился на 2,3%, в то время как курс доллара вырос приблизительно на такую же величину. В результате индекс приблизился к новому 12-летнему минимуму.

Парящий доллар оказал влияние на целый ряд сырьевых товаров. Фото: iStock
Парящий доллар оказал влияние на целый ряд сырьевых товаров. Фото: iStock

Энергетический сектор сдал позиции в свете непрекращающегося увеличения запасов в США, а на рынке драгоценных металлов начало нарастать волнение в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, которое состоится на следующей неделе.

Сектор выращиваемых товаров остается под давлением из-за падающих цен на какао, сахар и кофе, что преимущественно связано с ростом курса доллара по отношению к валютам некоторых стран-производителей этих культур.

 

Динамика торговли на рынке промышленных металлов была разнонаправленная: потери в сегментах никеля и алюминия были компенсированы ростом цен на медь. Принимая во внимание перспективы замедления темпов роста в Китае и увеличения запасов, потенциал дальнейшего повышения цен на данном этапе ограничен.

Лучший результат среди сырьевых товаров показала пшеница, которая по итогам недели отметилась самым сильным ростом за четыре месяца. Предполагаемый уровень запасов снижен, а нехватка влаги в производственных регионах США ставит под угрозу урожай озимых, которые вот-вот должны начать прорастать.

 

Золото вступило в неравную борьбу с растущим долларом и в результате снижалось на протяжении девяти дней подряд, что в последний раз наблюдалось в 1973 году. Единственным утешением служит тот факт, что в процентном выражении желтый металл подешевел не так сильно, как вырос доллар, и это позволило золоту, выраженному в евро, выйти в плюс по итогам недели.

Евро/доллар вплотную подошел к паритету, и, учитывая прогноз одного крупного инвестиционного банка о том, что этот барьер будет пройден, краткосрочные перспективы золота выглядят неутешительно.

Заседание FOMC на следующей неделе станет ключевым событием для драгоценных металлов, так как участники рынка ждут, что появится информация о том, когда процентные ставки в США будут увеличены.

Из-за растущего курса доллара первый квартал обещает быть очень трудным для американских экспортных компаний. Это может подорвать перспективы роста экономики, что в свою очередь может заставить FOMC смягчить свою позицию и оказать поддержку золоту.

Область значений в районе 1150 долларов за унцию сыграла роль поддержки в ноябре прошлого года, и пока что металлу не удалось ее пробить. Однако в случае прорыва на горизонте замаячит ноябрьский минимум на отметке 1132 доллара за унцию. Потенциал роста в настоящий момент ограничен уровнем 1176 долларов или, возможно, 1185 долларов, а для того, чтобы ситуация на рынке стала нейтральной, золоту необходимо подняться выше отметки 1195 долларов за унцию.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

После прорыва уровня 50 долларов за баррель, где нефть сорта WTI торговалась в течение последнего месяца, она снова заняла оборонительную позицию. Добыча и запасы в США продолжают расти, несмотря на сильное сокращение количества действующих буровых установок.

В последнее время участников рынка все больше волнует вопрос о том, способна ли страна сохранить весь этот объем, в результате чего нисходящее движение стало путем наименьшего сопротивления. Служба энергетической информации США 4 марта сообщила о том, что по состоянию на 20 февраля хранилища США были заполнены на 60%.

 

В опубликованном в пятницу ежемесячном отчете Международное энергетическое агентство заявило о том, что ситуация с избытком предложения в США может ухудшиться, что поставит под угрозу мощности хранилищ. Чем ближе предел мощностей, тем выше вероятность очередного витка снижения цен, который может посодействовать существенному сокращению объемов добычи.

Под воздействием рыночной реакции цена на нефть WTI опустилась до шестинедельного минимума, что в том числе обусловлено расширением контанго или спреда между контрактами с поставкой в апреле и мае. Нефть сорта Brent сейчас занимает позицию наблюдателя и смогла показать более благоприятную динамику, в частности по причине расхождения в спредах между фьючерсными контрактами с поставой в апреле и мае (см. ниже).

 

Другим фактором, помимо растущих запасов в США, стал Иран, который сейчас активно ищет потенциальных покупателей на дополнительные объемы нефти, которые страна сможет экспортировать, если текущие переговоры о ядерной программе завершатся успешно.

По оценкам МЭА, всего за три месяца Иран мог бы увеличить экспорт на 800 000 баррелей в сутки. Представьте, какой эффект это способно оказать на мировое предложение и стоимость сырой нефти сорта Brent.

Иран ведет переговоры об увеличении продаж сырой нефти в случае снятия санкций. Фото: iStock.
Иран ведет переговоры об увеличении продаж сырой нефти в случае снятия санкций. Фото: iStock.

Кроме того, это может оказать давление на ОПЕК, где общий уровень добычи может легко превысить отметку в 31 миллион баррелей в сутки, что более чем на один миллион баррелей больше нынешней квоты. Также необходимо учитывать тот факт, что за последние несколько недель Ливия, вопреки всем обстоятельствам, смогла увеличить объемы добычи и экспорта, несмотря на беспредел, который царит сейчас в этой разрываемой войной стране.

В свете того, что уровень 50 долларов за баррель пройден, а стоимость владения длинными позициями через биржевые индексные продукты и фьючерсные контракты в течение ближайших трех месяцев к настоящему моменту выросла более чем на 12%, риск дополнительных потерь значительно увеличился. С точки зрения технического анализа самые последние колебания контракта CLJ5 сигнализируют о падении к уровню 45,3 и далее к циклическому минимуму 43,58 доллара за баррель.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​