Еженедельный обзор сырьевого рынка: Ключевые сырьевые товары дрейфуют, а пшеница дорожает под влиянием осадков

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от эксперта брокера Saxo Bank Оле Слот Хансена выходит по пятницам. Все что происходит с нефтью, золотом, зерновыми... вы найдете в этих обзорах.

Ключевые сырьевые товары дрейфуют, а пшеница дорожает под влиянием осадков

Дата публикации: 26 июня

Всю прошлую неделю цены на сырьевые товары преимущественно колебались с минимальными изменениями. Исключением стала пшеница, которая резко подорожала в результате рекордно высокого уровня осадков на Среднем Западе США, подпортивших перспективы урожая. Также выросли цены на сахар и кукурузу, да и весь сельскохозяйственный сектор завершил неделю с лучшим результатом. Между тем нефть, кажется, навечно застряла в торговом канале, сформировавшемся вокруг ценового уровня 60 долларов за баррель, а золото разрывается меж двух огней: волнениями из-за Греции и риском повышения курса доллара.

  • Аномально высокий уровень осадков на Среднем Западе США привел к росту цен на пшеницу
  • Нефть по-прежнему колеблется в районе 60 долларов, но потенциальная сделка с Ираном может спровоцировать продажи
  • Промышленные металлы, в частности медь и алюминий, прервали семинедельный период падения
  • На рынке золота волнения по поводу Греции компенсируют такие факторы, как рост курса доллара и подъем экономики
  • Цена на палладий снижается, так как добыча в ЮАР растет, а спрос со стороны автопроизводителей замедлился
Редкий луч света на сырьевом рынке: на сельскохозяйственном рынке наблюдается подъем благодаря удорожанию пшеницы, кукурузы и сахара. Фото: iStock
Редкий луч света на сырьевом рынке: на сельскохозяйственном рынке наблюдается подъем благодаря удорожанию пшеницы, кукурузы и сахара. Фото: iStock

Сырьевой рынок преимущественно торгуется в диапазоне. На прошлой неделе наибольшая активность наблюдалась в сельскохозяйственном секторе в связи с ростом цен на пшеницу, кукурузу и сахар. Цены на нефть зажаты в довольно узком диапазоне, но эта ситуация в скором времени может измениться, учитывая, что 30 июня истекает крайний срок для завершения переговоров с Ираном по ядерному вопросу.

 

Промышленные металлы впервые за семь недель улучшили позиции. Цены на медь и алюминий восстановились после почти 15-процентного падения в течение последней пары месяцев. С точки зрения технического анализа состояние перепроданности на рынке в сочетании с надеждой на рост экономики и спроса в США и Китае (крупнейшие потребители этих металлов в мире) способствовало возвращению покупателей на рынок.

Драгоценные металлы остаются под давлением в нижней части установленных диапазонов. В условиях неопределенности, обусловленной тем, что несколько совещаний подряд так и не принесли

с собой долгосрочное решение для затянувшегося конфликта с Грецией, золото проигнорировало потенциально негативные последствия повышения курса доллара и улучшения американской статистики.

Цена на палладий достигла двухлетнего минимума, так как фундаментальные факторы не благоволят этому бывшему любимчику сообщества инвесторов. Самая последняя волна продаж была вызвана сообщениями о том, что добыча в ЮАР, второго по величине производителя палладия в мире, может достичь максимального за 30 лет уровня. Дополнительную нервозность в атмосферу на рынке вносит плохая ликвидность на рынке фьючерсов и замедление спроса со стороны автопроизводителей.

 

Дождь — к росту!

Сектор зерновых устремился вверх под влиянием ухудшения прогнозов урожая в связи с сильными осадками. Как пишет портал agrimoney.com, текущие погодные условия заставили участников рынка вспомнить 1993 год, когда «были уничтожены большие сельскохозяйственные площади, прогнозы урожая резко ухудшились, а качество снизилось». Июнь этого года может стать пятым по влажности месяцем в истории Среднего Запада, в то время как в штате Иллинойс может быть установлен рекорд по количество выпавших осадков.

Если дожди продолжатся, то прогноз урожая в США на этот год может коренным образом измениться, а цены повысятся. До сих пор рост обеспечивали хедж-фонды, которые по состоянию на 16 июня в совокупности владели более одной четверти миллиона чистых коротких позиций по фьючерсам на трех основных рынках сельскохозяйственных культур. Выход за пределы текущего диапазона может послужить стимулом к наращиванию длинных позиций.

Возвращение атмосферного явления Эль-Ниньо уже способствовало пересмотру прогноза урожая пшеницы в Австралии в меньшую сторону по причине засухи. На фоне этого, а также прогноза снижения объемов производства в Европе и Индии Международный совет по зерну (International Grains Council) заявил о том, что в этом году мировое производство может достичь трехлетнего минимума.

Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с помощью Saxo Trader; дополнительную информацию можно получить здесь
Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с помощью Saxo Trader; дополнительную информацию можно получить здесь

Золото и серебро продолжают испытывать затруднения, так как перспектива повышения процентной ставки ФРС в сентябре и рост курса доллара нивелируют сохраняющиеся волнения из-за ситуации в Греции и резкую коррекцию на китайском фондовом рынке.

Интересно отметить, что на прошедшей неделе инвесторы максимально почти за пять месяцев увеличили вложения в биржевые продукты, а тактические трейдеры, такие как хедж-фонды, сохраняют экспозицию на рынке желтого металла в области многолетнего минимума.

Мы ожидаем, что в течение ближайшей пары месяцев золото будет продолжать торговаться в диапазоне. Низкая ликвидность, связанная с летними отпусками, может вызвать рост волатильности. В этот период золото может предпринять очередную попытку спуститься ниже. Однако поскольку, на наш взгляд, цена вряд ли опустится ниже 1090 долларов за унцию, любые попытки пробить минимум ноября 2014 года на отметке 1032 доллара будут использованы как возможность для покупки. Мы сохраняем наш прогноз о том, что золото завершит год в районе 1275 долларов за унцию, что чуть выше текущего консенсус-прогноза.

Цена на нефть застряла на уровне 60 долларов. Как долго это будет продолжаться?

После одного из сильнейших нисходящих движений на памяти участников рынка цены на сорта WTI и Brent на два месяца стабилизировались в диапазоне. В то время как другие финансовые рынки беспокоятся о будущем Греции и возможных последствиях этого кризиса, на нефтяной рынок опустилось зловещее спокойствие.

Восстановившись в марте от минимума на уровне 42 доллара за унцию, нефть сорта WTI сформировала узкий диапазон в районе 60 долларов за баррель. Средняя цена за 41 торговый день составила 59,65 доллара: на этом уровне нефть торговалась 13 дней из указанного периода. Такой диапазонный характер торговли наблюдался и раньше, но тот факт, что все это происходит после продолжительных и сильных колебаний, удивил многих экспертов.

Нефть замерла в ожидании: сначала она стремительно падала, а теперь засела в засаде

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Как видно из приведенного выше графика торговли нефтью сорта WTI, дневной торговый канал сузился, и прорыв уровня 61,50 или 57,70 долларов сигнализирует о выходе из диапазона. Потенциал роста ограничен 65 долларами, поскольку на этом уровне американские нефтедобывающие компании, скорее всего, снова начнут наращивать объемы добычи на сланцевых месторождениях. Пределы падения также ограничены.

Если в процессе переговоров с Ираном о его ядерной программе, которые должны быть завершены до 30 июня, произойдет прорыв, то этот влиятельный член ОПЕК увеличит экспортные поставки нефти. Вывод на рынок из плавучего хранилища дополнительно 50 миллионов баррелей может сначала отрицательно сказаться на ценах на нефть. Однако Ирану катастрофически не хватает инвестиций для того, чтобы улучшить производительность, и чтобы их получить, понадобится время.

ОПЕК надеется на то, что в ближайшие месяцы и в следующем году темпы роста добычи в США продолжат падать и что в условиях непрекращающегося роста мирового спроса цены в итоге поднимутся, так как проблема избытка предложения уменьшится, несмотря на возможное увеличение производства в США в этом случае.

Таким образом, на рынке нефти, скорее всего, будут сохраняться колебания, и в условиях возможного роста предложения к концу текущего квартала в связи с замедлением спроса на НПЗ потенциал роста ограничен, а значит, в краткосрочной перспективе цены подвержены падению.

Мы прогнозируем, что в течение этого квартала нефть сорта Brent будет торговаться преимущественно в промежутке между 55 и 70 долларами за баррель, а нефть WTI — в диапазоне 50-65 долларов. Угроза падения, скорее всего, возникнет ближе к концу этого периода, если в ближайшую пару недель не будет достигнуто соглашение с Ираном.

Такой узкий канал не дает нефти места для маневров. Фото: iStock
Такой узкий канал не дает нефти места для маневров. Фото: iStock
Попробуйте торговлю фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, универсальный финансовый брокер

Saxo Bank (Саксо Банк) - инвестиционный банк, один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется Датским FSA, обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс. евро).

Трейдинг с Saxo Bank  - это доступ к мировому фондовому рынку с одного торгового счета и более 30 тыс. финансовых инструментов:

  • фондовые рынки Европы, Азии, США – ценные бумаги зарубежных «голубых фишек» (в том числе Лондонская биржа, Франкфуртская биржа), фьючерсы, биржевые фонды, индексы
  • трейдинг опционами форекс по более чем 160 валютным парам, из них 12 – металло-валютные (включая золото и серебро на валюту)
  • деривативы: с Saxo Bank вы можете хеджировать ваш инвестиционный портфель, продавая и покупая опционы, контракты на разницу, фьючерсы
  • операции с облигациями: корпоративными и суверенными, а также облигационными фондами ETF

Все инструменты торгуются через торговые платформы с широкой функциональностью. Доступна также мобильная платформа для торговли на форекс и фондовом рынке.

Попробуйте торговать сырьевые фьючерсы и CFD демо-счет бесплатно!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​