Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: Сможет ли ЕЦБ наконец сделать нечто большее, чем сотрясание воздуха, и обвалить евро/доллар?

  • Восходящая коррекция в доллар/иене не впечатляет
  • Рынки оценивают вероятность смягчения политики ЕЦБ
  • Сторонник ужесточения Плоссер хочет более быстрого сокращения стимулов ФРС

Интерес к риску пережил очередную атаку на минимумах в основных рынках активов, как и пара доллар/иена вчера, однако коррекция пока не впечатляет, поскольку мы ждем сегодняшнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) и завтрашнего отчета по занятости в США.
Главный вопрос, которым должен задаваться рынок, состоит в том, возьмут председатель ЕЦБ, Марио Драги, и его коллеги курс на смягчение политики, и если да, то найдет ли это положительный отклик в связанных с риском инструментах или же бремя текущего сокращения стимулов Федрезервом перевесит любое предложение Центробанка?

Новости

Заместитель председателя Банка Японии, Кикуо Ивата, выступал с речью о политической линии Банка Японии, выражая уверенность в том, что текущие меры поднимут уровень инфляции до целевого значения в 2% в 2015 фискальном году. По всей видимости, высказывания представителей Банка Японии убедительно намекают на то, что текущая программа будет завершена и принесет желаемый результат, а не на возможное использование новых политических мер в случае, если нынешние не сработают.

Председатель ФРБ Филадельфии и сторонник ужесточения, Чарльз Плоссер (в этом году обладает правом голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам) выступил с речью о том, что Федрезерву необходимо ускорить темпы сокращения стимулов. Может ли он и Ричард Фишер пойти против большинства на следующем заседании FOMC, если Федрезерв решит сократить стимулы всего на 15 млрд. долларов?

Опубликованные в ходе предыдущей сессии сильные показатели торгового баланса Австралии способствовали росту австралийского доллара до свежих локальных максимумов против доллара и евро. Квартальный отчет по индексу делового доверия NAB также продемонстрировал уверенный скачок.

Обзор ЕЦБ

Сегодня Драги может изменить политику ЕЦБ – и существует целый ряд вариантов. Я сомневаюсь, что изменение процентных ставок окажет хоть какое-то влияние на ситуацию, поэтому буду удивлен, если увижу отрицательную процентную ставку по депозитам или еще более символическое сокращение основной ставки. ЕЦБ следует сосредоточить свое внимание на текущем кредитном кризисе в банковской системе, разрешить который Драги и его коллеги могут несколькими способами. Однако для того чтобы ослабить давление на кредитование и подтолкнуть евро вниз, нужно дождаться объявления об отмене стерилизации программы выкупа облигаций (SMP напоминает количественное смягчение, однако все покупки облигаций теоретически стерильны) или о схеме финансирования кредитования (FLS), вдохновленной примером Банка Англии.

 

что выберет ецб
Какие именно политические инструменты может выбрать ЕЦБ - и в какой степени - главные вопросы дня.

Фото: Zooner / Thinkstock

Риском для роста евро может стать очередное заседание в духе пожимания плечами и попытки словесно подчеркнуть то, насколько стимулирующую политику ведет ЕЦБ, без объявления о чем-то новом или хотя бы о номинальном сокращении. Помните, когда мы получили сокращение на ноябрьском заседании, пара евро/доллар стремительно упала всего за несколько часов, а затем стремительно выросла на 500 пунктов в конце года. ЕЦБ не может позволить себе допустить повторения подобной динамики, поэтому нам нужны если уж не конкретные действия, то очень убедительные заявления о намерениях относительно завуалированного QE посредством отмены стерилизации или новой схемы FLS. Вчера ходили слухи о том, что члены ЕЦБ разошлись во мнениях относительно того, как политические инструменты задействовать, поэтому мнения на рынке о том, услышим ли мы сегодня нечто конкретное, совершенно разделились.

График: EUR/USD

Три нервных дня в ожидании после крупной распродажи в конце января, наконец, разрешатся сегодня либо уверенным ростом, либо уверенным продолжением распродажи, поскольку рынок отреагирует сегодня на любое решение ЕЦБ. Существует откровенно значительное пространство для дальнейшего снижения к 1,3300/1,3200, если ЕЦБ продемонстрирует склонность к смягчению.

график eurusd
Источник: Saxo Bank

Предварительный обзор Банка Англии

Здесь все просто – никаких ожиданий и поэтому сегодня нас ждет радиомолчание, поскольку мы редко получаем заявление, если нет никаких изменений в политике. Следующим крупным событийным риском от Банка Англии станет выходящий на следующей неделе в среду квартальный отчет по инфляции.

Что нас ждет

Завтра выходит отчет по занятости в США, который может продемонстрировать снижение общего уровня безработицы до порогового значения 6,5%, что связано с истечением срока выплаты пособий по безработице (поскольку многие из людей в статистическом смысле перейдут в категорию "людей, отчаявшихся найти работу"), однако ожидания по-прежнему находятся на уровне 6,7%. Что касается показателя занятости по платежным ведомостям, то если декабрьские данные действительно были связаны со статистической аномалией или сбоями при сборе данных, мы сможем получить показатель сильнее ожиданий. Повторюсь, эта зима была одной из самых холодных в США на недавней памяти, и возможно связанное с погодными условиями искажение.

Тем не менее, опубликованный вчера отчет по индексу ISM вне сектора обрабатывающей промышленности продемонстрировал сильное значение 56,4 в компоненте занятости, что стало максимальным с ноября 2010 года показателем. Вопрос заключается в том, как рынок отреагирует на сильные данные из США – как на угрозу ликвидности и поэтому негативно для риска или позитивно, поскольку это подчеркивает силу восстановления. Аналитическое сообщество значительно разошлось в прогнозах по американской экономике на текущий год.

Не забудьте, что на следующей неделе состоится первое выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом; это очень важное событие, поскольку рынку придется привыкнуть к стилю высказываний нового председателя ФРС и поскольку мы все ищем намеки на ее отношение к QE.


Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​