Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: Иена корректируется, новозеландский доллар падает перед заседанием ЕЦБ

Дата публикации: 21 января

Банк Японии понизил прогноз по инфляции - иена выросла; Новая Зеландия опубликовала отчет по инфляции - новозеладнский доллар упал. Сегодня выходит отчет по уровню занятости и доходам в Великобритании, а также протокол заседания Банка Англии, Канада объявляет решение по ставке - это главные события, предшествующие завтрашнему эпохальному заседанию ЕЦБ.

  • Банк Японии понизил прогноз по инфляции
  • USDJPY на перепутье перед заседанием ЕЦБ
  • Возможно, рынок закладывает в цену больше, чем ЕЦБ готов предложить

Банк Японии понизил прогноз по инфляции

В опубликованном сегодня заявлении Банк Японии сообщил о снижении прогноза по инфляции на следующий год (начинающийся 1 апреля) до 1,0% от предыдущей оценки 1,7%.

Одновременно с этим Банк повысил прогноз по росту экономики, но рынок воспринял новости как бычий для иены фактор, поскольку резкий пересмотр инфляционного прогноза на понижение не сопровождался никакими широкими жестами, которые указывали бы на готовность ЦБ к принятию любых мер, необходимых для достижения заявленной ранее (и с такой помпой) цели по инфляции на уровне 2%.

Конечно, причиной такого промаха мимо инфляционной цели являются цены на энергию (по иронии судьбы, они же стали поводом и для новых мер, принятых Банком Японии в октябре прошлого года).

Пара USDJPY снова откатилась ниже, столкнувшись с сопротивлением вблизи ключевого уровня Фибоначчи на предыдущей сессии.

График: USDJPY

Вчера USDJPY столкнулась с сопротивлением вблизи уровня Фибоначчи 61.8%, и резко откорректировалась в южном направлении, отреагировав на заявление Банка Японии по монетарной политике и пресс-конференцию главы ЦБ Харухико Куроды.

Главный совпадающий индикатор, американский индекс S&P 500, все еще выглядит неустойчивым – как и перспективы USDJPY, и такое положение дел будет сохраняться до тех пор, пока мы не узнаем, сможет ли рынок прорваться выше нисходящей линии консолидации. Сейчас эта линия приблизилась к отметке 120 (теперь прорыва уровня 119 может оказаться достаточно для того, чтобы чаша весов качнулась в сторону роста, поскольку недавний максимум был зафиксировано именно под этим уровнем), рывок вверх может направить пару к 125.00.

В качестве альтернативного сценария возможен вариант, при котором рынок постигнет разочарование итогами заседания ЕЦБ на этой неделе, что спровоцирует бегство международных инвесторов от риска, и это, в свою очередь, может обусловить новое падение кроссов с участием иены и прорыв парой USDJPY области 115.50.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

В ожидании ЕЦБ – что заложено в цену?

Предстоящее заседание ЕЦБ станет одним из наиболее жадно ожидаемых за всю историю Центробанка в связи с всеобщей единодушной убежденностью в том, что по его итогам глава Банка Марио Драги обязательно представит масштабную программу QE; ему придется очень постараться, чтобы суметь впечатлить рынки и оправдать текущий негативный настрой по евро. Вот ряд аспектов, на которые стоит обратить внимание в ожидании завтрашнего большого события.

Размер программы: Отправной точкой здесь является сумма 500 млрд. евро, причем рынок склоняется к большему значению, возможно – 750 млрд. Верхним же пределом прогнозируемого диапазона является сумма 1000 млрд. Существует вероятность того, что Банк объявит о более «голубином » сценарии (программа ежемесячных покупок без конкретных временных ограничений, по аналогии с QE3 Федрезерва), но шансы на это невелики.

Распределение риска: Ряд признаков уверенно указывает на то, что Центробанки стран-участниц ЕС будут наделены полномочиями, позволяющими им осуществлять покупки своих национальных гособлигаций. Это прекрасно, но какую часть рисков, сопряженных с такими покупками примет на себя ЕЦБ?

Чем меньше степень совместного участия в рисках, тем больше сомнений в солидарности внутри ЕС (так, в частности, Германия, как ожидается, выступит против любого совместного участия в рисках), и тем громче зазвучат дискуссии на тему возможных рисков и нежелательных последствий для Евросоюза. Чем выше окажется процент распределения рисков, тем больше это начнет походить на лазейку, которая позволит реализовать де-факто принятие совместных обязательств по долгу.

Кроме того, чем выше будет распределение рисков, тем благотворнее это отразится на интересе рынков к рисковым активам.

Другие аспекты и факторы:

  • Единогласие при принятии решения. Выступят ли все члены Управляющего совета ЕЦБ единым фронтом, или же Драги предпочтет реализовать более масштабный замысел, заручившись лишь небольшим перевесом голосов?
  • Участие Греции. Любопытный вопрос, с учетом национальных выборов, которые состоятся в стране в предстоящие выходные.
  • Состав активов. Будут ли в список покупок ЕЦБ добавлены неожиданные активы – например, существенные объемы корпоративных облигаций? Не увидим ли мы небольших корректировок объявленных ранее программ ЕЦБ с целью немного разгрузить баланс Банка?

Таким образом, учитывая все вышесказанное, наиболее "ястребиной", или неудачной программой будет считаться та, в рамках которой национальным центральным банкам будет позволено покупать суверенные облигации своих собственных стран, а участие ЕЦБ в рисках будет минимальным (скажем, 25% или, в худшем случае, вообще нулевым).

На этой неделе в центре внимания Европейский центральный банк Фото: Jonathan Larsen \ iStock
На этой неделе в центре внимания Европейский центральный банк Фото: Jonathan Larsen \ iStock

Наиболее решительное стимулирование подразумевает покупку облигаций на 1 трлн. евро, или даже не ограниченную по времени программу с высокой долей совместного участия в рисках в довершение ко всему. Полное участие ЕЦБ в рисках маловероятно, поскольку эту идею поддерживают далеко не все члены управляющего совета, однако именно она произвела бы самое сильное впечатление на рынок и, возможно, способствовала бы росту EURCHF.

Обзор валют Б-10

USD: укрепляется по всему спектру рынка, за исключением USDJPY, где для поддержания истории о "повсеместном росте доллара" в актуальном состоянии нужен прорыв выше 119,00 и, в особенности, 120,00. В этом отношении интерес к риску также является важным совпадающим индикатором.

EUR: неактивен, поскольку рынок ждет новостей о программе стимулов ЕЦБ в четверг.

JPY: укрепляется на фоне решения Банка Японии. USDJPY не может определиться с направлением, пара застряла в середине текущего диапазона, поскольку пока не ясно, как американские рынки относятся к риску, хотя европейские биржи в восторге от слабого евро и с нетерпением ждут, когда "Супер Марио" достанет свою "базуку".

GBP: укрепляется в ожидании запланированных на сегодня важных данных, которые имеют огромное значение для Банка Англии: отчетов по уровню занятости и доходам. Публикуемый сегодня протокол заседания Банка Англии вряд ли сможет нас чем-то удивить.

CHF: EURCHF будет, пожалуй, наиболее остро реагировать на информацию о "совместном риске" в рамках завтрашнего решения ЕЦБ, то есть чем меньше степень совместного участия в рисках, тем выше угроза маловероятных и радикальных событий в ЕС, следовательно, тем быстрее инвесторы бегут в безопасные активы; чем выше степень совместного участия в рисках, тем меньше угроза негативных последствий и меньше желание спасаться бегством.

AUD: покупки AUDNZD и коррекция USDJPY на предыдущей сессии (поддерживавшие спрос на австралийский доллар против доллара США после вчерашней попытки AUDUSD пробить нижнюю границу локального диапазона) не принесли желаемых результатов. Скорее всего, австралийский доллар вскоре лишится своей устойчивости, однако, поживем - увидим.

CAD: Банк Канады сегодня, скорее всего, в комментариях и сопроводительном заявлении продемонстрирует свой нерешительный настрой, однако это событие, по большей части, уже учтено в ценах. Следите за психологически значимой поддержкой 1,2000 в паре USDCAD.

NZD: рухнул на фоне слабого индекса CPI, но сможет ли он развить нисходящую динамику и опустиьтся ниже 0,7600 в паре NZDUSD? Звезда "киви", вероятно, поблекнет в этом году.

SEK: упадет ли EURSEK на ожиданиях, что Риксбанк не сможет угнаться за ЕЦБ в вопросах ослабления монетарной политики? Если да, то прорыв 9,35 обусловит падение к 9,05.

NOK: для EURNOK в центре внимания по-прежнему диапазон 8,75-9,00 перед заседанием ЕЦБ; циклическое ослабление норвежской кроны еще не закончилось.

Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​