Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: лихорадка вокруг Центробанков усилила волатильность

Дата публикации: 22 января

Неожиданное снижение ставки Банком Канады спровоцировало крупнейшее падение канадского доллара за много лет, а также косвенно повлияло на динамику других товарных долларов. Сегодня ключевым событием станет решение ЕЦБ, в сложившейся нервозной обстановке рынок может отреагировать на него достаточно остро.

  • Банк Канады выбил почву из-под ног CAD
  • Высокая доля распределения рисков может стабилизировать евро
  • Общий размер покупок ЕЦБ может составить 1.1 трлн. Евро

В СМИ произошла утечка информации (возможно - умышленная) о планах ЕЦБ относительно покупок активов на сумму 50 млрд. евро ежемесячно, причем предметом покупок должны стать преимущественно гособлигации, а осуществляться такие покупки будут начиная с марта и до конца 2016 года.

Если учитывать при подсчетах март, то ориентировочный общий размер программы покупок активов составит 1.1 трлн. евро. Впрочем, другим важным аспектом этой программы станет степень распределения рисков (процент покупок, которые будут осуществляться непосредственно ЕЦБ, и каково будет пропорциональное распределение покупок, т.е. будут ли они полностью привязаны к удельным показателям ВВП стран-участниц Еврозоны, или в этом вопросе будет проявлено больше гибкости?).

Интересно, сумеет ли евро хотя бы стабилизироваться, если по итогам сегодняшнего решения мы получим высокий процент распределения рисков и более существенный объем покупок относительно размера долговой нагрузки соответствующей страны, то есть ее фактической потребности, нежели чем относительно размера ее ВВП. Чем выше окажется процент распределения рисков, тем больше это начнет походить на лазейку, которая позволит реализовать де-факто принятие совместных обязательств по долгу. В этой связи мы можем увидеть рост процентных ставок по активам периферийных стран Европы, на фоне дальнейшего сужения спредов (к примеру, 10-летние облигации Германии торгуются на отметке 0.52%, а доходность 10-летних итальянских бумаг составляет 1.16%).

Вчера Банк Канады потряс рынки, понизив ставки вместо того, чтобы просто пересмотреть на понижение свои прогнозы. Канадский доллар мгновенно обвалился против доллара США почти на 2% на фоне резкого снижения ближнего конца кривой доходности Канады: 2-летние ставки по итогам дня упали на 35 б.п. после решения ЦБ по монетарной политики.

Очевидным фактором, стоящим за решением Банка Канады понизить ставки, стало резкое падение цен на нефть и опасения, что такая динамика может обусловить возникновение дефляционных рисков и даже рисков для финансовой стабильности в стране (которая обладает одним из самых высоких в мире уровнем частного долга).

Хотя было вполне понятно, что низкие цены на нефть будут оказывать давление на экономику Канады, все же решение по ставке стало большой неожиданностью, поскольку Банк было принято относить к числу Центробанков, которые обычно более терпеливы при принятии решений и склонны демонстрировать более «ястребиный» настрой.

Интересно отметить, что после шокирующего решения Банка Канады мы наблюдали реакцию со стороны ближнего конца кривой доходности в Австралии и Новой Зеландии, что обусловило снижение в ходе сессии овернайт австралийского и особенно новозеландского долларов.

USDCAD

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Фунт резко отреагировал на новость о том, что два «ястреба» из Комитета по монетарной политике Банка Англии в ходе последнего заседания ЦБ изменили свое мнение и перестали требовать незамедлительного повышения ставки, тоже проголосовав на этот раз за ее сохранение на прежнем уровне.

В протоколе заседания была выражена гораздо более сильная обеспокоенность рисками, сопряженными со снижением инфляции, особенно тем, что эта динамика может отразиться на уровне заработных плат (что является большой проблемой для Британии, где темпы роста зарплат отставали в последние годы от роста инфляции).

Однако в целом фундаментальные последствия в плане пересмотра британских ставок были довольно ограниченными, поскольку другие опубликованные экономические показатели были смешанными или сильными (ситуация с безработицей в декабре улучшилась, а ставка безработицы в ноябре снизилась, в то время как показатель заработков вырос, хотя и не так сильно, как ожидалось). Ставки по 2-летним британским облигациям закончили день лишь с небольшим понижением, а импульс роста EURGBP угас вблизи ключевого сопротивления.

Обзор валют Б10

USD: в целом, укрепляется, он оказался в наиболее выигрышном положении, благодаря восстановлению USDJPY, начавшемуся вчера вечером. Реакция евро на решение ЕЦБ определит дальнейшую судьбу EURUSD.

EUR: сдает позиции против доллара и франка, однако вчера ему удалось вырасти против аутсайдеров валютного рынка (товарных валют), несмотря на появление слухов о масштабах программы покупки активов ЕЦБ. Вероятно, после объявления решения сегодня такие валютные пары как EURAUD будут подчинены принципу "продавай на слухах, покупай на фактах?" Такая возможность существует, особенно, если ЕЦБ будет склоняться к тому, чтобы включить в программу другие активы (неожиданный шаг), помимо государственных облигаций, однако с технической точки зрения пока ничто не указывает на готовность евро отложить битву.

EURUSD (4-часовой график)

Закрытие коротких позиций в евро - не зависимо от причины - в первую очередь приведут EURUSD к 1.1650, а затем к 1.1750 - это область вблизи циклического минимума, установленного до решения ШНБ. Если же настроения по евро испортятся после сегодняшнего решения, то прорыв уровня 1.1500 откроет путь к 1.1250/1.1200.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

JPY: снова сдает позиции поскольку уверенный интерес к рисковым активам снижает спрос на эту валюту. Ключевой уровень для кроссов с иеной - 119.00 в паре USDJPY. Они могут продемонстрировать масштабную реакцию, если сегодняшнее решение ЕЦБ повлияет на характер интереса рынка к рисковым активам, хотя не исключено, что EURJPY будет отставать от рынка, если инвесторы сочтут предложенную программу поводом для дальнейшего ослабления евро.

GBP: незначительно снизился, но сумел восстановить позиции после вчерашней публикации протокола заседания Банка Англии. EURGBP нащупал сопротивление в области 0.7700, при этом мы считаем, что именно общий настрой по евро будет определять динамику фунта после сегодняшнего решения ЕЦБ.

CHF: склоняется к росту, а заседание ЕЦБ сегодня станет для него проверкой на прочность. Сложно понять, куда может устремиться EURCHF под влиянием ключевого фактора - "распределения рисков" - чем выше доля совместного участия в рисках, и чем сильнее ЕЦБ склоняется к тому, чтобы включить в программу другие активы (неожиданное решение), тем быстрее инвесторы забудут свои страхи относительно угрозы серьезных последствий для Еврозоны, и тем охотнее будут вкладывать средства в европейские активы, снижая тем самым спрос на франк, как на валюту-убежище. Однако же, поживем - увидим, прошло еще совсем немного времени после землетрясения, устроенного ШНБ на прошлой неделе.

AUD: Под влиянием вчерашнего снижения ставки Банком Канады и ослабления канадского доллара AUDUSD подобрался к нижней границе диапазона. Посмотрим, сможет ли он ее преодолеть. EURAUD также может вырасти после решения ЕЦБ, особенно на фоне массового закрытия коротких позиций по евро.

CAD: рухнул после вчерашнего решения Банка Канады, сейчас пару нужно покупать и покупать на спадах с целью, по меньшей мере, на 1,2500 и, возможно, на 1,30.

NZD: NZDUSD пробил нижнюю границу важного диапазона, при этом 0.7600 теперь выступает в качестве ключевого сопротивления, а мы ждем дальнейшего развития нисходящей динамики.

SEK: притихла в ожидании сегодняшнего решения ЕЦБ, которое непременно повлияет на динамику EURSEK - следите за важными уровнями 9.35/9.55.

NOK: скандинавские валюты взяли тайм-аут. возможно, медвежья динамика в паре EURNOK израсходовала свой потенциал, поскольку Банку Норвегии не понравится, если кросс опустится ниже 8.50 в условиях текущих цен на нефть. Важная поддержка проходит на уровне 8.75.

Новый рассвет для Еврозоны, или падение в темноту? Изображение: Hannelore Foerester
Новый рассвет для Еврозоны, или падение в темноту? Изображение: Hannelore Foerester
Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​