Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: насколько далеко зайдет евро?

Дата публикации: 23 января

Сейчас всех интересует лишь одно: как глубого падет евро после вчерашнего впечатляющего залпа Драги из "базуки"? Не исключено, что в ближайшее время рынок нащупает поддержку, поскольку инвесторы начнут обдумывать потенциальные риски, связанные с заседанием FOMC на следующей неделе.

  • Драги довел курс евро до желаемого уровня
  • Рынок закладывает в цены усиление «голубиного» настроя ФРС на следующей неделе
  • Выборы в Греции также намекают на краткосрочную поддержку для евро

И без того тяжелые потери евро умножились еще больше после того, как вчера глава ЕЦБ Марио Драги объявил о запуске программы стимулирования, размеры которой даже превзошли ожидания, особенно по части темпов покупок. Ежемесячно ЦБ будет покупать активов на сумму EUR 60 млрд., хотя в среду, согласно просочившейся в СМИ информации, озвучивалась цифра EUR50 млрд. (и это был хитрый ход, позволивший фактической сумме превзойти предварительную утечку и тем самым преподнести «голубиный» сюрприз, отправивший евро к уровням, на которых Драги и хотел его видеть).

Остальные аспекты программы уже не содержали большого количества сюрпризов. Здесь мы, в частности, говорим о составе покупаемых активов (рисковые активы остались за бортом) и ограниченном распределении рисков Европейским ЦБ (что, теоретически, менее благоприятно для EURCHF, который был бы рад увидеть более сильную приверженность курсу на принятие совместных обязательств по долгу), что, вероятно, связано с упорством стержневых экономик Европы, особенно Германии.

Тем не менее, несмотря на ограниченное распределение рисков, спреды Италии и Испании обновили циклические минимумы.

Что касается дальнейшего направления и целей, движения евро от текущих уровней, я подозреваю, пара может достичь минимумов текущего цикла или сегодня, или утром в понедельник, в преддверии релиза отчета IFO Германии, который может продемонстрировать сильные результаты, обусловленные надеждами на то, что слабый евро задаст немецкой экономике ощутимый толчок к росту.

Теперь рынок будет с некоторой нервозностью ожидать следующей среды, на которую назначено заседание FOMC, опасаясь, вероятно, что теперь, когда ЕЦБ запустил новую массивную программу смягчения, доллар обрел невиданную силу, и даже Канада понизила ставки, Федрезерв тоже надавит на тормоза, умерив недавнюю риторику.

Безусловно, рынок уже закладывает в цены гораздо более «голубиный» настрой заседания ФРС по сравнению с тем, что было учтено в ценах после декабрьского заседания FOMC, и это означает, что планка выставлена довольно низко и Федрезерву будет нетрудно преподнести рынку своим новым заявлением по монетарной политике какие-нибудь «ястребиные» сюрпризы. На этот раз по итогам заседания не будет ни пресс-конференции Джанет Йеллен, ни каких-либо иных сопроводительных материалов.

Если бы меня заставили угадать, когда евро зарегистрирует важный среднесрочный минимум, я бы сделал ставку на 1 марта – день, когда ЕЦБ приступит к покупкам активов. Аналогичную ситуацию мы наблюдали по доллару на стадии реализации Федрезервом программы QE2 – тогда доллар достиг значимого минимума на неделе, в течение которой ФРС начала покупки, и впоследствии этот минимум оставался нетронутым около четырех месяцев.

График: EURUSD

Пытаясь определить, где же временно прекратится избиение EURUSD, можно сосредоточиться на уровне 61.8% коррекции бычьего хода рынка от минимумов 2001 г. к максимумам 2008 г., который проходит в районе 1.1215, хотя перед EURUSD открыт широкий выбор «круглых» чисел и четвертей – поэтому в центре внимания может оказаться и 1.1250. Возможно, в преддверии заседания FOMC в следующую среду некоторые игроки захотят ликвидировать свои короткие позиции, хотя подобная динамика может развиться не раньше начала следующей недели.

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Ушел из жизни король Саудовской Аравии Абдалла, его преемником стал принц Салман. Эта новость спровоцировала небольшое восстановление цен на нефть, придав немного сил в ходе предыдущей сессии канадскому доллару и норвежской кроне, однако маловероятно, что данное событие сможет ощутимо повлиять на дальнейшую нефтяную политику Саудовской Аравии, и однозначно – не в ближайшем будущем.

Разговоры о выходе Греции из состава еврозоны просто глупы. Фото: Thinkstock.com
Разговоры о выходе Греции из состава еврозоны просто глупы. Фото: Thinkstock.com

Выборы в Греции

Еще одним поводом ожидать потенциального краткосрочного циклического минимума являются выборы в Греции, которые пройдут в это воскресенье. Эта тема уже набила оскомину, вернув в обращение словечко “Grexit”, означающее выход Греции из состава еврозоны.

Это более чем глупое предположение, если учесть, что подавляющее большинство греков хотят остаться в ЕС и сохранить в обращении евро, и что речь идет просто о сопротивлении Греции Тройке и о том, заслуживает ли Греция нового соглашения по вопросу сокращения ее долговой нагрузки в условиях радикального первичного профицита бюджета (бюджет без учета расходов на обслуживание долговых обязательств).

А в данном случае, главный фактор риска связан с тем, что, одержав победу, Syriza не сможет сформировать правительство, придется объявить о новых выборах в марте, а страна останется в политическом вакууме. Думаю, что, в конечном счете, сформируется коалиционное правительство, а Тройке придется сойтись на половине своих требований к Греции.

Достаточно простых математических вычислений, чтобы понять, что Греция не способна справиться с имеющейся у нее долговой нагрузкой, поэтому нужны новые договоренности, которые помогут снизить степень фискальной консолидации в Греции и реструктуризировать часть ее долга, однако Тройке не стоит проявлять излишнюю щедрость, чтобы не давать другим странам европейской периферии думать, что они могут претендовать на аналогичные преференции. В частности, я имею ввиду Португалию.

Обзор валют Б-10

USD: с какой стороны не посмотри, это единственная наиболее привлекательная валюта, поскольку даже USDJPY снова укрепляется на фоне возросшего интереса к рисковым активам.

EUR: может продолжить снижение до конца недели и в ближайшее время зафиксировать важный минимум, поскольку инвесторы захотят взять тамй-аут перед заседанием FOMC на следующей неделе. Сегодня в центре внимания предварительные индексы PMI в Еврозоне, в понедельник выйдет немецкий индекс IFO (DAX достиг новых максимумов, а евро стремительно падает, поэтому, скорее всего, он покажет неплохой результат).

JPY: укрепляется против большинства валют, снижается только против доллара США. Сейчас она ушла на второй план. Чтобы заслужить улучшение технической картины, USDJPY нужно преодолеть отметку 119.00. Остальные кроссы с иеной выглядят на удивление перегружено,несмотря на относительно высокий интерес к рисковым активам. Возможно, эта динамика обусловлена распродажами в паре EURJPY.

GBP: пара GBPUSD на короткое время преодолела отметку 1.5000, однако фунт стремительно вырос в паре с евро (медведи по EURGBP нацелены на область 0.7500). Сегодня ключевым фактором риска станет потенциально слабый отчет по розничным продажам за декабрь, поскольку этот месяц проигрывает в сравнении с высокими ноябрьскими показателями.

CHF: EURCHF упал, возможно, из-за того, что Европа оказалась не готовой к распределению рисков, и все же кросс по-прежнему ищет точку равновесия. В краткосрочной перспективе рынок нацелен на уровень 0.9850, за ним следует 0.9750.

AUD: сдает позиции; интересно, сможет ли валюта развить динамику, прежде чем пройдет заседание FOMC на следующей неделе. Ближайшим значимым для австралийского доллара событием станет отчет по индексу CPI, публикуемый в следующую среду.

CAD: все еще пытается осмыслить новость о снижении ставки. USDCAD сохраняет восходящую направленность, хотя "канадец" сумел стабилизироваться против других товарных долларов. Обратите внимание на динамику AUDCAD в области 200-дневной скользящей средней и уровня паритета. В долгосрочной перспективе эта пара может существенно снизиться.

NZD: упал ниже 0.7500 в ожидании заседания РБНЗ в следующий четверг (через час после заседания FOMC, которое состоится поздно вечером в среду, или рано утром в четверг по новозеландскому времени). Политика РБНЗ поддержит или опровергнет масшатбные изменения курса новозеландской валюты, таким образом, учитывая риски, связанные с предстоящими заседаниями РБНЗ и FOMC, рынок может развить движение в любом направлении.

SEK: ударилась о нижнюю границу диапазона и может продолжить снижение, однако стоит задуматься о том, насколько велик потенциал медвежьего движения, учитывая то, что на следующем заседании 12 февраля Риксбанк может стать первым ЦБ второго эшелона, объявившим о программе QE.

NOK: тестирует область ниже поддержки 8.75 в паре EURNOK, это ключевая отметка на сегодня, от нее зависит, продолжит ли пара снижаться. Мы по-прежнему ждем восстановления, несмотря на укрепление евро, поскольку экономика Норвегии под давлением из-за падения цен на нефть.

Будьте бдительны!

Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​