Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: Два сценария развития ситуации на заседании FOMC

Дата публикации: 15 сентября

  • На рынке доминируют два сценария развития ситуации по итогам запланированного на четверг заседания FOMC
  • Если члены FOMCбудут решительно настроены на ужесточение политики, курс USDJPY рискует уйти с разрывом вниз
  • Курс AUDUSD растет на фоне победы премьер-министра Малькольма Тернбулла
  • Китай не жалеет резервов на поддержание оффшорного юаня
Торговцы на рынке Цукидзи в Токио не очень пристально следят за колебаниями курса доллар/иены, но реакция на итоги заседания FOMC в четверг может их заинтересовать. Фото: iStock
Торговцы на рынке Цукидзи в Токио не очень пристально следят за колебаниями курса доллар/иены, но реакция на итоги заседания FOMC в четверг может их заинтересовать. Фото: iStock

Вчера вечером под влиянием произошедших в стране политических изменений курс австралийского доллара вырос. Правящая Либеральная партия выбрала в качестве своего нового лидера Малькольма Тернбулла, который заменит Тони Эббота на посту премьер-министра Австралии.

Возможно, это был правильный выбор, так как Тернбулл — бывший инвестиционный банкир и, скорее всего, не допустит политических решений, направленных против бизнеса или банковской деятельности. В то же время протокол заседания Резервного банка Австралии, который содержал менее решительные заявления по сравнению с риторикой ЦБ последнего времени, ограничил рост австралийского доллара.

В протоколе члены ЦБ предупреждали об увеличении рисков для будущего развития страны в связи с событиями, происходящими за рубежом.

На состоявшемся вчера заседании комитет по вопросам монетарной политики Банка Японии преимущественно разбавил августовское заявление незначительными описательными формулировками об экономике и оставил без изменения параграфы, касающиеся прогнозов на будущее.

В результате кроссы с иеной восстановили свою корреляцию с отношением к риску, которое продолжает двигаться по треугольнику в пределах минимумов после резкого падения и последующего отката. Октябрьское заседание Банка Японии представляет больший интерес, так как тогда будет опубликована самая последняя порция экономических прогнозов, которая позволит составить представление о дальнейшем политическом курсе банка.

Китайский фондовый рынок продолжает сдуваться при поддержке государственной власти. При этом по курсу юаня сильных колебаний не наблюдается, несмотря на признаки того, что теперь Китай регулирует и оффшорный юань (CNH), чтобы предотвратить ожидания того, что дополнительная девальвация неизбежна или что она будет масштабной.

Должно быть, такие меры начинают сильно бить по карману, поэтому интерес представляют любые данные о валютных резервах.

Сценарии возможных действий FOMC

Ситуация на заседании FOMC в четверг, вероятнее всего, будет развиваться по одному из двух базовых сценариев:

  1. Процентная ставка будет увеличена, но формулировки в заявлении будут очень сдержанными. Это значит, что участники рынка считают, что следующее повышение будет не раньше марта. Аргумент в пользу такого сценария заключается в том, что ФРС лучше внести некоторую определенность в свою позицию вместо того, чтобы продолжать эту глупую игру в ожидание. Если будет указан четкий путь, интерес к риску может возродиться. На это можно привести контраргумент, что ФРС не хотела бы взять на себя слишком много обязательств в плане сохранения мягких условий на случай, если начнется перегрев экономики.
  2. Процентная ставка не будет увеличена, но банк заявит о возможном повышении на следующем заседании при условии удовлетворяющей такому шагу статистике. В этом случае заявление также, возможно, будет относительно сдержанным в силу корректировки кривой в точечном графике изменения процентной ставки ФРС, но при этом такой сценарий может оставить больше маневра для итогового повышения ставки, чем заложено в ценах в настоящий момент

Игроки, которые поддерживают повышение ставки ФРС на этой неделе, опираются на прошлые заявления вице-председателя ФРС Стэнли Фишера о том, что ФРС не должна переоценивать преимущества отсрочки действий. Фишер считается влиятельным членом FOMC.

Игроки, выступающие за отсрочку повышения, утверждают, что самый последний рыночный кризис был достаточно сильным и заставил ФРС изменить свою позицию и что довольно сдержанные высказывания члена ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса указывают на очередную задержку, предположительно до декабря, при условии, что на рынке не произойдет очередной обвал.

Что до конца так и не ясно, так это функция реакции на эти различные сценарии. Мы определенно не ожидаем, что ФРС выкинет белый флаг и скажет, что готов сделать все, чтобы поддержать доверие на рынке, потому что это неизбежно повлияет на экономические перспективы: это единственный сценарий, который почти наверняка сразу же восстановит восходящую динамику на рынках активов.

Поэтому риск, вероятно, заключается в том (при условии, что ФРС не пойдет в отказную), что участники рынка отреагируют примерно так, как они сделали после самого последнего заседания Европейского центрального банка: традиционного отреагировали на то или иное прочтение заявления и/или пресс-конференции, но потом снова стали повсеместно отказываться от рисковых сделок, беспокоясь о том, что центральные банки совсем скоро потеряют способность поддерживать рынки активов.

Итак, если формулировки заявления будут сдержанными, то мы, вероятно, увидим распродажу на рынке доллара и рынках развивающихся стран, а также рост интереса к риску.

Если банк решительно заявит об ужесточении политики, то курс доллара и развивающиеся рынки пойдут вверх, а курс EURUSD резко понизится.

Но опять-таки, если первоначальная реакция не сохранится, и на рынок вернется чувство неопределенности и отсутствие веры в то, то ФРС дает ответы на вопросы рынка, то курс доллара по отношению к рисковым валютам может начать колебаться или пойти вверх, что приведет к повышению курса EURUSD и резкому падению курса USDJPY.

Курс USDJPY может уйти с разрывом вниз

Многие графики, будь то графики акций или валют, образуют треугольники в рамках диапазонов, установленных после резкого обвала в конце августа и последующего отката. Совершенно очевидно, что что бы ни сказала Джанет Йеллен в четверг, главным определяющим фактором торговли на большинстве рынков останется отношение к риску.

График выглядит довольно пугающе, и быкам остается надеяться на то, что область значений 118,00-50 устоит и что курс пойдет вверх, так как потеря этого рубежа может привести к стремительному падению к уровню 115, а, возможно, и дальше — к уровням 112 или даже 110, о чем мы говорили раньше.

Устоит ли уровень 118,00 на графике USDJPY?

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Комментарии по основным 10-ти валютам:

USD: Вряд ли что-то сильно изменится до окончания заседания FOMC. Доллар может проявить себя только в случае решительного заявления банка, но даже в этом случае может ли ФРС сказать что-то такое, что усилит ожидаемую траекторию?

EUR: То, что валюта все еще на высоте после сдержанных заявлений ЕЦБ, о многом говорит. Для снижения курса евро на рынок должна окончательно вернуться тема риска.

JPY: Курс USDJPY продолжает колебаться, пока участники рынка ждут, в какую сторону будет пробит треугольник консолидации. В случае прорыва значений 118,00/50 пара стремительно пойдет вниз.

GBP: Пара EURGBP торгуется обратно пропорционально паре USDJPY по причине корреляции с риском, поэтому следите за тем, как будет меняться отношение к риску после публикации данных об инфляции в Великобритании (сегодня) и данных о доходах и занятости (завтра).

CHF: Пара EURCHF будет стремиться к уровню поддержки 1,0900, если не сможет снова воспользоваться восходящим импульсом. В паре USDCHF уровни поддержки/опоры находятся в области 0,9650/75 и далее 0,9550.

AUD: Протокол РБА ограничил шансы на рост, и на фоне отказа игроков от риска валюта может продолжить падение против валют «Большой тройки».

CAD: Рост остается путем наименьшего сопротивления, если только в четверг мы не получим «мягкое» заявление FOMC в сочетании с высоким спросом на риск.

NZD: Скорее всего, продолжит падать в текущих обстоятельствах, так как ставки в Новой Зеландии продолжают обновлять циклические минимумы, особенно если отношение к риску снова ухудшится.

SEK: Боязнь рискованных вложений препятствует умеренному росту SEK, несмотря на то, что ситуация со ставками довольно благоприятная. Завтра будет опубликовал протокол заседания Риксбанка.

NOK: Очередная волна падения цен на нефть и отсутствие интереса к риску означает, что пара EURNOK может снова протестировать максимумы цикла. Ключевая зона на снижении сейчас отчетливее прослеживается в районе уровня 9,15.

Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​