Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: Еще несколько мыслей в канун 2016 года

Дата публикации: 29 декабря

Валютные курсы застряли в узких диапазонах в ожидании волнующего начала нового года и публикации значимых для доллара данных. Сегодня мы проводим 2015 год и поделимся мыслями о том, что ждет валюты Б10 в 2016 году.

  • Валютные диапазоны сужаются в конце 2015 года
  • EURUSD обосновался вблизи разворотной области 1,100
  • В начале 2016 года EURUSD может пойти в любом направлении
  • "Инсайдер" утверждает, что Банк Японии больше не будет расширять стимулы

В целом, рынок уже замер в ожидании нового года, а ключевые валютные курсы торгуются в бесконечно узких диапазонах. Мы встречаем 2016 год в обстановке, резко контрастирующей с тем, что было в прошлом году, когда EURUSD находится в свободном падении на фоне дивергенции монетарной политики ФРС и Европейского центрального банка: Федрезерв завершил сворачивание программы стимулов в октябре 2014 года, при этом инвесторы активно закладывали в цены начало QE от ЕЦБ в марте.

Сейчас пара приблизилась к области 1,100, прорыв которой может обусловить движение к 1,1500 и даже 1,2000, если США опубликуют слабые данные в январе и, возможно, в феврале, а на рынках активов начнется бегство от риска. В рамках этого сценария на смену дивергенции придет тема конвергенции. Но это лишь повторение одной из четырех тем, из тех, что мы обсуждали во вчерашнем обзоре.

Вчера вышла интересная статья в Bloomberg на тему относительной траектории движения монетарной политики в Центробанках Б3: бывший министр финансов Японии заявил о том, что теперь экономические стимулы зависят от премьер министра Синзо Абе, поскольку Банк Японии свою задачу, по сути, уже выполнил. Мы уже упоминали об этом, и, возможно, в 2016 году еще рано ждать намеков на сворачивание программы покупки активов Банка Японии. И все же, даже относительно четкий сигнал о том, что Банк Японии в 2016 году не будет больше расширять стимулы, сможет поддержать иену (особенно против китайского юаня - об этом мы тоже писали во вчерашнем обзоре потенциально важных тем в 2016 году).

Единственное, что мы не упомянули в статье - это низкий объем эмиссии японских гос. облигаций - минимальный с 2009 года, даже несмотря на активную покупку долговых бумаг Банком Японии (на своем последнем заседании регулятор расширил диапазон сроков погашения, очевидно, потому что ему нечего покупать; доходность по 7-летним облигациям вернулась к шести базовым пунктам).Вероятно, Федрезерв начал сокращать программу покупки активов как раз из-за низких объемов предложения на рынке гос. облигаций на фоне резкого сокращения дефицита бюджета после 2012 года.

График: EURUSD

На заре 2016 года техническая картина в паре EURUSD не ясна, поскольку на следующей неделе выходит очередная порция важной макроэкономической статистики по США, которая может обусловить движение пары выше 1,10 или ниже 1,0800. Мы считаем, что евро в конечном счете возобновит снижение на фоне темы дивергенции и после резкого сокращения коротких позиций по EURUSD на фоне заседания ЕЦБ 3 декабря. Слабые данные на следующей неделе, скорее всего, не дадут медведям развернуться, вернув пару в диапазон 1,1100-1,1500.

Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с SaxoTrader, нажмите здесь, чтобы узнать больше
Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с SaxoTrader, нажмите здесь, чтобы узнать больше

Краткий обзор валют Б-10 - прогноз на 2016 год:

USD: Доллар окутан густым туманом неопределенности, поскольку рынок не уверен в способности ФРС поднимать ставки в 2016 году темпами, предложенными в рамках декабрьского заседания FOMC - то есть на 100 базисных пунктов, по 25 базисных пунктов за повышение.

EUR: Это валюта, способная расти только на несчастьях других, поскольку ЕЦБ делает все возможное, чтобы ограничить ее рост. Регулятор может снова вмешаться, если инфляция продолжит падать, а экономическая статистика - ухудшаться. Политические риски вырастут в 2016 году, поскольку Португалия присоединилась к противникам ужесточения, а проблемы Греции еще не решены.

JPY: Данные по Японии также могут оказаться более значимыми в новом году, поскольку они будут влиять на политику Банка Японии после любопытных поправок, которые регулятор внес на декабрьском заседании; в центре внимания будут переговоры по зарплатам на следующий фискальный год (начинается 1 апреля), а также стимулирующие меры со стороны Абе, о которых мы упоминали выше, между тем, более значительный рост зарплат может повлиять на ожидания Банка Японии (а рынок начнет закладывать в цену сворачивание программы стимулов).

GBP: Фунт будет, пожалуй, самой уязвимой валютой 2016 года, особенно если начнется бегство от риска на фоне роста волатильности и проблем с качеством кредитов, поскольку в Великобритании один из худших в мире дефицитов текущего счета. Кроме того, фискальные проблемы могут замедлить экономическую динамику, а Банк Англии отложит повышение ставки, учитывая возможный выход страны из состава Еврозоны (так называемый Брекзит) и необходимость избежать укрепление фунта против евро.

CHF: Национальный банк Швейцарии сделает все возможное, чтобы не допустить укрепления франка, и укрепление экономик Еврозоны и США в 2016 году сыграет ему на руку. В противном случае трейдеров по франку ждет сложная и неинтересная рутина.

AUD: Рынки слишком беспечно относятся к факторам риска для австралийской экономики, связанным с экономическими трансформациями в Китае и способностью Австралии поддерживать рост при помощи низких ставок и кредитного бума в условиях рецессии в горнодобывающем секторе.

CAD: Канадский доллар крайне слаб и не без причины, однако для дальнейшего падения в кроссах нужно, чтобы нефть дешевела; кроме того, он несправедливо выделяется на фоне AUD и CAD. Мы полагаем, что канадский доллар будет держаться золотой середины, хотя не исключаем возможность снижения в краткосрочной перспективе, если цены на нефть не стабилизируются в ближайшее время.

NZD: Новозеландский доллар - самая переоцененная валюта Б10, это связано с тем, что инвесторы переоценили экономические перспективы на 2016 год и последствия перехода Резервного банка Новой Зеландии на нейтральную передачу. РБНЗ будет активно препятствовать дальнейшему укреплению валютного курса. Полагаем, что в 2016 году киви будет отставать от большинства валют.

SEK: EURSEK может вернуться назад к 9,00 и даже ниже, если интерес к риску сохранится на текущих уровнях, а экономика Еврозоны продолжит восстанавливаться. Однако Риксбанк не будет рад дальнейшему укреплению, а акцент на проциклических факторах будет сдерживать рост валюты из-за отрицательных процентных ставок.

NOK: Норвежская крона подвержена снижению в случае падения цен на нефть и снижения ставки Банком Норвегии в начале года; однако если ситуация на рынке нефти стабилизируется в 2016 году, крона будет выглядеть явно недооцененной.

События предстоящей сессии (Все время указано по Гринвичу (GMT))

  • США: индекс цен на жилье S&P/CaseShiller за октябрь (1400)
  • США: потребительское доверие за декабрь (1500)
Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​