Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank. Прогнозы и динамика основных валютных пар: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, EURCHF, EURGBP, EURJPY, GBPJPY, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Выходит ежедневно.
Кроме того, Вы можете читать обзоры по рынку форекс и другие аналитические материалы от экспертов Saxo Bank на нашем сайте, а также на специализированном пoртале http://www.tradingfloor.com – на английском языке.

Форекс: Три центробанка на повестке дня

Дата публикации: 9 марта

Сегодня на повестке дня Банк Канады, от которого, однако, не ждут ничего интересного; зато заседание РБНЗ может спровоцировать масштабную реакцию рынка, не говоря уже о завтрашнем судьбоносном решении ЕЦБ.

  • EURUSD не сумел пробить ключевое сопротивление 1,1050
  • Нерешительные комментарии РБНЗ усилят давление на киви
  • Евро под угрозой снижения, не зависимо от исхода заседания ЕЦБ

EURUSD вчера подобрался к ключевому сопротивлению в области 1,1050, но скорректировался от этих уровней, опасаясь исхода завтрашнего заседания Европейского центрального банка (подробнее об этом ниже). Между тем падение интереса к риску после недавнего роста, спровоцировало медвежий разворот в сегменте товарных валют; иена снова растет.

Сегодняшнее заседание Банка Канады станет проверкой на прочность для растущего CAD после того, как USDCAD вчера остановился в области поддержки, сформированной 200-дневной скользящей средней. Сигналы со стороны рынка энергоносителей, вероятно, сейчас более значимы для канадского доллара, нежели заявления Центробанка, однако в последнее время инвесторы были весьма благосклонны к канадской валюте, а краткосрочные ставки в Канаде за последние несколько лет существенно выросли, указывая на то, что рынок не верит в ослабление монетарной политики. В этой ситуации, чтобы удивить рынки, Банку Канады будет достаточно проявить немного осторожности.

В долгосрочной перспективе прогноз по CAD остается медвежьим, но достигла ли канадская валюта максимума в последние несколько дней, или же консолидация реализована всего на 75%?

Сегодняшнее заседание Резервного банка Новой Зеландии может произвести на киви гораздо большее впечатление, поскольку регулятор может занять более осторожную позицию после выхода слабых данных по инфляции за 4 квартал и потенциально неблагоприятного отчета по ВВП (данные будут опубликованы не ранее следующей недели). Мы рассчитываем на пессимистичный настрой Центробанка и снижение киви — при этом в паре AUDNZD формируется интересная техническая картина, о которой мы уже писали ранее.

NZDUSD покажет интересные движения только в случае укрепления доллара по всему спектру рынка и ослабления товарных валют.

В отношении завтрашнего заседания ЕЦБ, вопрос не в том, будет ли снижена ставка по депозитам еще на 10,15 или 20 базисных пунктов, и не в том, увеличит ли регулятор объем покупки гос. облигаций. ЦБ сейчас должен продемонстрировать свою готовность поддержать проблемные банки в периферийных европейских странах.

В Италии, например, 12% ВВП связано безнадежными банковскими займами. Фото: iStock
В Италии, например, 12% ВВП связано безнадежными банковскими займами. Фото: iStock

В частности, стоит обратить внимание на следующие аспекты:

Процентные ставки ниже нуля считаются неблагоприятными для банков и даже для финансовых условий в целом, поэтому ЕЦБ может взять пример с Банка Японии и ввести многоуровневую систему, сохранив при этом ставку без изменений (-0,30%) для первых млрд. на депозитах, а затем ввести прогрессивное снижение, обеспечив себе таким образом больше места для маневра.

Это в свою очередь может высвободить больше государственных облигаций для покупки ЕЦБ (например, немецкие пятилетние бумаги уже торгуются с понижением на 40 базисных пунктов в ожидании снижения ставки на 10 б.п.)

Каким же образом ЕЦБ способен помочь периферийным банкам? Проще всего использовать новые VLTRO, которые позволят банкам разместить на счетах ЕЦБ подозрительные активы сроком на х лет. Неудобство в том, что эта мера временная и не решает сути проблемы.

Еще один вариант — новый инструмент, который позволит навсегда вычеркнуть с балансов банков плохие активы. Но больше всего эффекта можно получить в том случае, если сместить QE в те страны, которые в нем действительно нуждаются — например, в Италию и Испанию — это поможет снизить периферийные спреды, которые сейчас по-прежнему превышают 100 базисных пунктов относительно доходности немецких 10-летних облигаций.

Возможно, регулятор, по примеру QQE Банка Японии, начнет покупать новые типы активов, такие как корпоративные облигации или акции.

В целом, ЕЦБ должен дать понять, что уже делает больше, чем должен, и если правительства хотят поднять темпы экономического роста, им нужно прибегнуть к фискальным стимулам, которые будут с лихвой компенсированы покупками со стороны ЕЦБ.

Что касается реакции рынка, сложно сказать, как евро отреагирует на итоги заседания в случае разочарования. Сейчас на рынке нет четкого позиционирования в преддверии этого события, кроме того, пару раз инвесторы уже ошибались в своих прогнозах (снижение евро с последующим ростом, которое не может набрать силу и заканчивается новым разворотом вниз), и после декабрьского заседания им сложно определиться с тем, как реагировать на сигналы европейского ЦБ; кроме того, есть ощущение, что центральные банки продолжают гнуть свою линию, и проводить политику, которая работает только в том случае, если рынки верят в ее эффективность.

В целом, мы придерживаемся мнения, что евро будет снижаться, не зависимо от итогов заседания, будь то новое охлаждение на мировых финансовых рынках (повторение системного коллапса ЕС 2009-12 годов), или рост интереса к риску и спекулятивных сделок на фоне дивергенции монетарных политик Центробанков. С технической точки зрения, инициатива находится в руках медведей по EURUSD до тех пор пока пара держится ниже 1,1050; последние оплоты сопротивления проходят на уровнях 1,1165 и 1,1250.

График: EURUSD

Пара EURUSD вчера протестировала ключевое сопротивление, но не смогла преодолеть его, сохранив в целостности наш медвежий прогноз, однако для падения к циклическим минимумам ниже 1,0600 в течение ближайших нескольких недель, нам нужна хорошая медвежья свеча после заседания ЕЦБ — это наш базовый сценарий.

Источник: Saxo Bank
Создавайте собственные графики с SaxoTraderGO нажмите здесь, чтобы узнать больше. Источник: Saxo Bank

Обзор валют Б10

USD: Доллар сейчас демонстрирует неоднозначную динамику, поскольку до следующего значимого события — заседания Федерального комитета по открытым рынкам — еще далеко.

EUR: Евро торгуется с понижением перед завтрашним заседанием ЕЦБ, сложно сказать, какой будет реакция единой валюты, однако технически валюта демонстрирует медвежий потенциал.

JPY: Иена живо реагирует на снижение интереса к риску и, скорее всего, продолжит пользоваться спросом в условиях пессимистичного настроя. Интересно, сможет ли японская валюта сбавить обороты в конце месяца, который также совпадает с окончанием финансового года в Японии.

GBP: Снижение на фоне вчерашних комментариев Банка Англии по поводу выхода Великобритании из состава ЕС оказалось недолгим, поскольку EURGBP не способен к росту в ожидании заседания ЕЦБ. Сегодня ждем данные по объему производства в Великобритании. Сопротивление в паре GBPUSD проходит на уровне 1,4250.

CHF: USDCHF застрял, а EURCHF ждет реакции на завтрашнее заседание ЕЦБ — пара может устремится вниз, если завтра на пресс-конференции не будет сказано ничего интересного.

AUD: Австралийский доллар по-прежнему устойчив, учитывая консолидацию остальных товарных валют. До ключевой поддержки в паре AUDUSD еще далеко.

CAD: Банк Канады сегодня вряд ли скажет что-то интересное, способное затмить по значимости динамику цен на энергоносители.

NZD: Как уже отмечалось ранее, киви, скорее всего, будет снижаться в кроссах после заседания РБНЗ.

SEK: EURSEK снова под давлением, возможно, инвесторы не исключают вероятности разочарования со стороны ЕЦБ.

NOK: Снижение цен на нефть вернуло пару EURNOK в область выше ключевой отметки 9,38/40, однако динамика не получила развития, поскольку трейдеры ждут заседания ЕЦБ. Кроме того, Банк Норвегии может снизить ставку на следующей неделе.

Попробуйте торговать на Forex в Saxo Bank демо-счет абсолютно бесплатно!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank (Саксо Банк) - лицензированный банк, предоставляющий доступ к рынку форекс.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает частным и корпоративным инвесторам разные варианты торговли форекс: спот, форвард и т.д. В нашем ассортименте более 160 валютных пар и полный спектр деривативов для торговли на форекс, а именно:

  • валютные кроссы forex (форекс-спот и форвардные сделки на форекс) -  eurousd, eurjpy, gbpusd, eurgbp, eurchf, usdchf, audusd, nzdusd, usdcad, eurnok, eursek и другиe
  • forex-опционы (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • торговля золотом, серебром, платиной и палладием спот, включая кроссы золото к серебру и другие одной позицией
  • CFD на валютные пары
  • фьючерсы на валютные пары

Кроме того, Saxo Bank предлагает торговлю ценными бумагами крупнейших зарубежных и российских компаний. Вы можете проводить детальный анализ цен на акции с помощью уникального модуля Stock Screener. Помимо этого, клиентам Saxo Bank доступны фьючерсы на европейские индексы: DAX, FTSE 100, CAC 40 и др., - индексы российского фондового рынка (через ETF на международных биржах). Спецификация фьючерсных контрактов представлена на нашем сайте.

Для торговли на форекс и фондовом рынке Saxo Bank предлагает удобные терминалы для трейдинга, такие как: десктоп-версия SaxoTrader, торговая платформа для браузера SaxoWebTrader. Кроме того, доступен трейдинг через iPhone, iPad, Android. 

Кроме того, в едином торговом терминале помимо форекс вы можете торговать биржевые опционы, фьючерсы, CFD, акции на американских, европейских и азиатских биржах (включая депозитарные расписки российских компаний), фондовые индексы и биржевые фонды - всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Протестируйте демо-счет для торгволи на форекс абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​