Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.

Три показателя на сегодня: доллар/иена, облигации Испании и Италии

В связи с тем, что рынки Великобритании и США сегодня закрыты, календарь событий практически пуст, и поэтому европейская сессия обещает быть очень спокойной. Тем не менее, на понедельник запланировано несколько выступлений официальных лиц. В 04:15 GMT и 06:30 GMT будет говорить член Европейского центрального банка Йорг Асмуссен. Кроме того, сегодня встречаются премьер Госсовета КНР Ли Кецян и канцлер Германии Ангела Меркель, и я не удивлюсь, если в заголовках мы увидим сообщения о безобидных заявлениях о том, что Европа важна для Китая и что Китай готов сотрудничать с Европой. Это может вызвать кратковременный скачок курса евро/доллара и котировок акций. Динамика торговли на рынках в настоящий момент определяется тремя основными факторами:

  1. Бездействие Европейского центрального банка и отсутствие определенности в вопросе о том, примет ли банк меры для того, чтобы смягчить жесткие условия кредитования в средиземноморских странах.
  2. Неопределенность вокруг программ выкупа активов Федеральной резервной системы США, а именно когда и при каких условиях центральный банк может ограничить покупки.
  3. Японская модель абеномики, или целевой показатель инфляции и масштабные операции по выкупу государственных облигаций.

В качестве «трех показателей на сегодня» я выбрал три рынка, на которые могут повлиять вышеупомянутые факторы: доллар/иена, облигации Италии и облигации Испании.

Торговый канал доллар/иены: На приведенном ниже графике видно, что пара умеренными зигзагообразными движениями постепенно растет. Достигнув вершины канала, валютная пара развернулась и сейчас движется к нижней границе канала. Если предположить, что коррекция будет аналогичного масштаба, что и предыдущие, то курс доллар/иены может достичь уровня 100 и даже 99. В этом случае появится хорошая возможность открыть длинные позиции с периодом удержания от 5 до 10 дней.

Saxo Bank надежный брокер: Торговый канал доллар-иены

Может возникнуть опасная охота за стопами, особенно если будет пробит уровень 100, поэтому торговая стратегия может потребовать большой свободы действий. Если восходящее движение после формирования дна будет неторопливым, как в случае с формированием первого и третьего дна на вышеприведенном графике, то, возможно, есть смысл подождать формирования дна на внутридневных графиках. Однако восходящая коррекция после образования второго дна на графике была довольно стремительной, поэтому после достижения возможных уровней покупки можно чуть выше выставить отложенный приказ на покупку, чтобы открыть длинную позицию на случай, если процесса формирования дна не будет.

Идея заключается в том, что абеномика достигает пределов дозволенной скорости: когда ожидания инфляции возрастают, ставки доходности по облигациям идут вверх, и решимость центрального банка оказывается под вопросом, что приводит к росту курса доллар/иены. Кроме того, короткие позиции по иене и длинные позиции по индексу Nikkei – это, пожалуй, две стратегии, которые в первую очередь приходят в голову институциональным игрокам, когда они хотят уменьшить свою экспозицию на рынке. Сильнейшее падение индекса Nikkei после неблагоприятного дня на американских фондовых рынках служит одним из признаков такой ситуации.

Государственные облигации Италии и Испании: Ставки доходности колебались между умеренно нормальными и высокими уровнями, означая частичный дефолт по обязательствам, и всегда на помощь приходил ЕЦБ: сначала с программой выкупа облигаций на вторичном рынке (SMP), а затем с операциями долгосрочного рефинансирования (LTRO). Когда в 2012 году европейский кризис достиг своего пика, ЕЦБ пообещал сделать «все, что потребуется», предложив обусловленную программу прямых денежных операций (OMT). Доходность по 10-летним облигациям достигла кризисных минимумов, но в экономике ничего не изменилось: рост едва заметен, безработица находится на рекордно высоком уровне, дефициты бюджета неприемлемы. Единственным положительным фактором было постоянное ослабление фискальных целей и обещание поддержки со стороны ЕЦБ. На фоне погашения кредитов, выданных в рамках операций долгосрочного рефинансирования, ликвидности в банковской системе еврозоны становится все меньше. В обеих странах ходят разговоры о референдуме по вопросам евро и членства в ЕС.

Saxo Bank: 10-летние бонды Испании

 Saxo Bank: 10-летние бонды Италия

Saxo Bank: облигации Италии и Испании

За последние несколько недель ставки доходности по облигациям повысились, и существует множество причин, почему прямых денежных операций может оказаться недостаточно для того, чтобы предотвратить дальнейший рост доходности: внутренние причины в обеих странах, потребность Меркель в жесткой позиции перед выборами, опустевший арсенал ЕЦБ и, как отметил журнал The Economist, «лунатизм» европейских лидеров. Помимо ставок доходности, кризисных минимумов достигли цены свопов на дефолт по кредитам, которые сейчас проявляют признаки формирования дна. Если такая ситуация на кредитном рынке получит дальнейшее развитие, то рынки могут назвать Марио Драги обманщиком и устроить «разборку» десятилетия. Евро/доллар однозначно пострадает в результате распродажи облигаций. Я не говорю, что ставки доходности обязательно должны вырасти, но я практически уверен в том, что минимальные значения доходности по облигациям обеих стран уже сформированы.

Узнайте больше о преимуществах трейдинга с Saxo Bank

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией

Один из самых надежных банков в мире, предоставляющих брокерские услуги на форекс. Регулируется европейским законодательством (Датским и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Для трейдинга в Saxo Bank доступны такие финансовые инструменты, как:

  • Forex
  • Опционы форекс (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • Биржевые опционы
  • Фьючерсы (в том числе фьючерсы на E-mini S&P 500, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на акции, forex CFD
  • Акции на американских, европейских и азиатских биржах (в т.ч. NYSE, Nasdaq, DAX, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа т.д.), включая ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • Фондовые индексы и биржевые фонды.

Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Для торговли c брокером Saxo Bank доступны удобные профессиональные торговые платформы: SaxoTrader, SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. 

Узнайте подробнее про:

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​