Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

Три ключевых показателя на сегодня: Промышленное производство в США, заседание Экофина, индекс потрубительских цен в Еврозоне

Сегодня календарь экономических событий не очень насыщенный, и наибольшую значимость в нем представляет отчет о промышленном производстве в США. Индекс потребительских цен в Еврозоне должен всего лишь подтвердить неутешительную предварительную оценку, в то время как на политическом фронте все внимание будет приковано к новостям из Европы о банковском союзе и бюджете. Также я подозреваю, что участники рынка попытаются проанализировать итоги выступления Джанет Йеллен из ФРС перед Банковским комитетом Сената, поэтому ждите появления в новостных лентах важных замечаний.


Pic: Lutya
Шокирующий показатель CPI в Еврозоне за октябрь сегодня предположительно подтвердится. Изображение: Lutya


 

Индекс потребительских цен в Еврозоне за октябрь (10:00 GMT): Предварительная оценка показала, что инфляция в Еврозоне в октябре упала до 0,7%. Интересно, изменится ли как-то результат в окончательной редакции. Консенсус-прогноз не предусматривает поправок, но будьте начеку: возможно, будут скорректированы данные за предыдущие месяцы.

 ez inflation
Источник: Saxo Bank

Европейский центральный банк уже отреагировал на такое изменение инфляции, понизив на прошлой неделе ставку рефинансирования и заявив, что в его арсенале еще много инструментов и что он может понизить ставку еще сильнее. Но если учесть все факторы, вариантов для действий немного. До тех пор пока Германия остается без правительства, а самый главный вопрос банковского союза после единого наблюдателя, касающийся органа по работе с проблемными банками, не решен, ЕЦБ будет воздерживаться от дальнейших действий.

Немецкий лагерь уже выступил против снижения ставок, поэтому противостояние покупкам активов со стороны ЕЦБ должно быть сильным. Несмотря на то, что Петер Прет (Peter Praet) из ЕЦБ в прошлую среду пообещал, что такие меры обсуждаются, журналист газеты The Telegraph Амброуз Эванс-Притчард (Ambrose Evans-Pritchard) напомнил нам о том, что экономический здравый смысл проиграет политической реальности. ЕЦБ мог бы легко запустить очередную программу операций долгосрочного рефинансирования, но поскольку в конце этого года балансы европейских банков будут пересматриваться для полноценного анализа, банки вряд ли захотят пользоваться этой программой, равно как и увеличивать объемы кредитования и вложений.

Если условия денежно-кредитной политики в Европе в дальнейшем не станут мягче, а новый председатель ФРС Йеллен не будет спешить со сворачиванием программы покупки активов, то курс евро/доллара снова может начать расти. Это создаст дополнительную проблему для Европы и станет поводом для смягчения политики, но немецкому стаду верблюдов понадобится много соломы, чтобы их спины, наконец, сломались. Возможно, решение будет найдено, когда некоторые страны, например Франция, Голландия и Финляндия, осознают, что в экономическом плане они движутся в сторону периферии, и объединят свои усилия против Германии и Австрии.

Промышленное производство и использование производственных мощностей в США за октябрь (14:15 GMT): Ожидается, что после роста на 0,6% в сентябре промышленное производство прибавило в прошлом месяце еще 0,2%. Консенсус-прогноз предусматривает, что коэффициент использования производственных мощностей не изменился и остался на уровне 78,3.

 us indprod
Источник: Saxo Bank

Чуть раньше в этом месяце был опубликован индекс ISM в производственном секторе за октябрь, который свидетельствовал о достойных темпах роста производства вопреки ожиданиям аналитиков и помог развеять опасения, что закрытие правительства США подорвало развитие экономики. Согласно данным ISM, ситуация с новыми заказами была очень хорошая, а вот производственная активность замедлилась. Таким образом, недостаточно высокие темпы роста производства в октябре не должны вызвать изменения в восприятии, что экономика США растет и превзойдет сравнимые с ней экономики по темпам роста, так как большое количество заказов должно гарантировать увеличение производственной активности в ближайшие месяцы.

Относительно высокий результат может вызвать разговоры о преждевременном сворачивании программы стимулирующих мер, особенно учитывая то, что коэффициент использования производственных мощностей находится в области послекризисных максимумов, а также возле уровней, где результаты занятости и, возможно даже, вложения в основной капитал начнут улучшаться. Но до тех пор, пока сохраняется неопределенность вокруг лимита госдолга и переговоров о бюджете в США, ФРС, вероятно, будет откладывать момент сворачивания программы.

Заседание Экофина и предварительные оценки бюджета от Еврокомиссии
Изначально предполагалось, что на сегодняшней встрече министров финансов стран ЕС будут приняты окончательные планы по второму составляющему элементу Европейского банковского союза, а именно единому механизму по работе с проблемными банками (single resolution mechanism, SRM). Первый составляющий элемент — единый надзорный механизм (single supervisory mechanism, SSM) — уже согласован, однако важно, чтобы ответы на вопросы по процессу урегулирования были получены до того, как единый надзорный механизм завершит оценку банков.

План заключался в том, чтобы органом по работе с проблемными банками стала Европейская комиссия, но против этого выступили Германия и Финляндия. Еще на прошлой неделе ЕЦБ хотел, чтобы единый механизм по работе с проблемными банками занимался проблемами всех банков, однако Германия не согласилась с такой точкой зрения. Затем агентство Reuters сообщило, что партнеры по немецкой коалиции пришли к мнению, что решение в отношении этого механизма должно приниматься ведомством, связанным с министрами финансов стран Европы, а не с Еврокомиссией. Коалиция также не хочет, чтобы Европейский механизм финансовой стабильности (European Stability Mechanism) был «напрямую доступен» для ликвидации обанкротившихся банков.

Все должно было быть готово к декабрьскому саммиту, однако, похоже, процесс окончательного формирования банковского союза затянется на более длительное время, чем планировалось. Они не знают, кто будет решать судьбу банков, какие банки будут включены в механизм и откуда будут поступать деньги. За пресс-конференцией с заседания Экофина можно будет наблюдать здесь. Тем, кто до конца не разобрался в вопросе, рекомендуем почитать краткий анализ банковского союза от Open Europe, который был опубликован в июле.

Кроме того, сегодня Европейская комиссия в рамках Европейского семестра и новой стратегии TwoPack опубликует свои данные по проектам национальных бюджетов на 2014 год с последующей пресс-конференцией. Можно ожидать критики в адрес некоторых стран по поводу чрезмерных дефицитов, однако при этом ЕК, как обычно, будет сохранять оптимизм и давать обещания. Я считаю, что в краткосрочной перспективе рынки больше сконцентрируются на рекомендациях по бюджету, при этом хуже всего, скорее всего, дела будут обстоять у Франции. Однако в будущем вопрос банковского союза выйдет на передний план. Молчание в отсутствие реального прогресса станет самым ужасным результатом.​​

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Для трейдинга в Saxo Bank доступны такие финансовые инструменты, как:

  • Forex
  • Опционы форекс (в т.ч. валютные бинарные опционы)
  • Биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • Фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD
  • Акции на американских, европейских и азиатских биржах (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа т.д.), включая ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • Фондовые индексы и биржевые фонды.

Кроме того, доступна покупка облигаций. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Для торговли c брокером Saxo Bank доступны удобные профессиональные торговые платформы: SaxoTrader, SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​