Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

Три показателя на сегодня: инфляция в ЕС, настроения в Германии и инфляция в США

Сегодня еще один насыщенный экономическими новостями день. В коротком списке ключевых отчетов значатся данные об инфляции в Еврозоне и США. Удается ли сдерживать риск дезинфляции/дефляции? Вот какой вопрос занимает участников рынка. На кону — будущее денежно-кредитной политики Европы и США и перспективы развития экономики в 2014 году. Между тем не пропустите сегодня отчет о настроениях в Германии от института ZEW, который представит свою самую последнюю оценку настроений в финансовом секторе страны, которая является локомотивом экономического роста в Европе. Кроме того, следите за результатами потребительских цен в Великобритании, которые будут опубликованы в 09:30 GMT.

Индекс потребительских цен в Еврозоне (10:00 GMT) Сегодня главной экономической темой для обсуждения в Европе снова будет инфляция или, точнее, отсутствие таковой, причем совершенно безосновательно. Риск дезинфляции/дефляции сохраняется, но сегодня данные, вероятно, будут выглядеть не так угрожающе, как в предыдущем отчете. Согласно предварительной оценке за ноябрь, годовой показатель инфляции повысился до 0,9% по сравнению с результатом 0,7% в октябре (pdf).

благодаря дезинфляции кофе в париже станет дешевле
Возможно, благодаря дезинфляции кофе в Париже станет дешевле, но это будет плохо для экономики Еврозоны. Фото: Shutterstock.com

Четыре крупнейших экономики Европы уже сообщили ноябрьские данные об инфляции, и в трех случаях годовые показатели слегка повысились (исключением стала Италия, где инфляция замедлилась до 0,7%). Но несмотря на то, что сегодняшний отчет должен подтвердить предварительную оценку за ноябрь, это не меняет того факта, что ценовые давления в целом снижаются, и такой спад представляет собой серьезную угрозу.

Не стоит исключать вероятность дополнительного снижения инфляции на данном этапе. Даже Европейский центральный банк признает, что инфляция продолжит снижаться в краткосрочной перспективе. В своем самом последнем ежемесячном отчете ЕЦБ прогнозирует, что потребительские цены в следующем году будут расти на 1,1% по сравнению с прогнозом на 2013 года на уровне 1,4% (pdf). В обоих случаях оценки были чуть ниже прогнозов, опубликованных ранее в сентябре.

Банк BNP Paribas предупреждает, что инфляция в Еврозоне вошла в «зону дискомфорта». В отчете (pdf), опубликованном инвестиционным банком в прошлую пятницу, содержится предупреждение о том, что «существует риск смещения инфляции в зону отрицательных значений и что цены начнут падать, а не просто замедлять свой рост, или же они уже снижаются, принимая во внимание неопределенность в оценках». Ситуация усугубляется укреплением курса евро. Высокий курс валюты негативно влияет на экспорт из Европы. Например, обратите внимание на опубликованную на прошлой неделе новость о том, что компания Peugeot понесла значительный убыток, который частично был связан с высоким курсом евро.

Сегодня мы вряд ли узнаем что-то новое по сравнению с предварительной оценкой, но в ближайшее время неопределенность и риск, связанные с дезинфляцией/дефляцией, будут сохраняться, если только ЕЦБ не предпримет новую смелую инициативу. Неожиданное снижение инфляции в сегодняшнем отчете будет означать наличие более глубоких, чем ранее предполагалось, проблем.

индекс потребительских цен в еврозоне

Исследование экономических настроений в Германии от ZEW (10:00 GMT) В 2014 году Германия сохранит за собой статус главного источника экономического роста в Еврозоне среди четырех крупнейших экономик, говорится в экономическом прогнозе банка Bank of America Merrill Lynchs (BofAML) на 2014 год. Такой неравномерный рост не вызывает удивления на данном этапе, но напоминает нам о том, что процесс восстановления экономики Европы будет уязвимым перед любыми рисками до тех пор, пока более высокие темпы роста не распространятся на Францию, Италию и Испанию. Между тем  BofAML прогнозирует «медленный рост ВВП на 0,8%» для Европы в целом (pdf).

Но даже для такого медленного прогресса необходимо, чтобы Германия сохранила за собой ведущую роль. Именно этого все и ожидают, однако, принимая во внимание неравномерный рост на континенте, каждый статистический отчет, публикуемый в этой стране, несет с собой более широкие последствия для всей Европы. Возьмем, к примеру, опубликованный на прошлой неделе отчет о промышленном производстве в Германии за октябрь. Производство сократилось на 1,2% вопреки прогнозу роста на 0,7%. «Публикуемые сегодня данные однозначно нельзя назвать хорошим началом четвертого квартала, они указывают на наличие ограничений для устойчивого роста, — заявил на прошлой неделе экономист из Newedge Group в Лондоне. — Мы ожидаем, что в будущем ситуация улучшится. Опросы среди немецких компаний показывают, что в ноябре оценки значительно повысились, что свидетельствует о возрастающем импульсе».

Сегодняшний отчет ZEW испытает эту теорию на прочность. На данный момент уровень настроений в финансовом секторе довольно высокий. В отчете за ноябрь индикатор экономических настроений в Германии поднялся до четырехлетнего максимума. При этом оценка текущей экономической ситуации в Германии понизилась второй месяц подряд. Пока неясно, является ли эта небольшая разница в оценках временным отклонением или чем-то более серьезным. Возможно, сегодняшний отчет ZEW прояснит ситуацию с трендом. В любом случае, нет никаких сомнений в том, что Еврозона не может позволить себе сейчас спад экономики в Германии.

экономические настроения в германии

Индекс потребительских цен в США (13:30 GMT) Публикуемый сегодня отчет об инфляции привлечет к себе повышенное внимание участников рынка накануне объявления итогов заседания Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики. В отношении инфляции необходимо ответить на главный вопрос: существует ли риск усиления признаков дефляции? Предпочитаемый ФРС показатель инфляции, а именно индекс затрат на личное потребление за исключением цен на продукты питания и энергоресурсы, в течение этого года снижался, и в октябре годовое значение инфляции достигло отметки 1,1%. Такой результат значительно ниже целевого показателя центрального банка на уровне 2% и служит основанием для предположений о том, что ФРС вряд ли захочет приступать к сворачиванию своей программы выкупа активов в этом месяце.

В то же время относительно благоприятные данные, поступающие с рынка труда и розничного сектора в последнее время, указывают на то, что сворачивание может начаться раньше, чем предполагалось. При этом умеренное усиление дефляционного давления в последние месяцы говорит об обратном. По этой причине монетарные власти, скорее всего, предпочтут действовать осторожно и сохранят программу количественного смягчения еще на какое-то время.

Чистая инфляция, основанная на потребительских ценах, в последнее время была выше значения индекса PCE. Однако за исключением цен на энергоресурсы и продукты питания потребительские цены снижались, достигнув в октябре значения 1,7% в годовом исчислении. В зависимости от того, в каком направлении будет развиваться инфляция в сегодняшнем отчете за ноябрь, новые данные могут повлиять на мнение игроков о том, когда ФРС приступит к сворачиванию программы. Общая позиция заключается в том, что в ноябре инфляция останется приблизительно на октябрьском уровне, хотя некоторые аналитики прогнозируют дальнейшее падение инфляции в предстоящие месяцы. Если сегодня показатель инфляции будет ниже, чем ожидалось, то повысятся шансы на то, что ФРС вновь откажется от замедления процесса денежного стимулирования по итогам завтрашнего заседания.

индекс потребительских цен сша


Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​