Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

Три показателя на сегодня: производство в ЕС, отчет об инфляции Банка Англии, инфляция в США

  • ​​​Промышленное производство в Еврозоне предположительно увеличилось на 0,3%
  • Участники рынка ждут намеков на будущее развитие монетарной политики Банка Англии 
  • Среди игроков растет обеспокоенность по  поводу снижения инфляции в США

Цепочку важной статистики, запланированной на среду, откроет декабрьский отчет о промышленном производстве в Еврозоне. Сразу после него выйдет доклад Банка Англии на тему инфляции, в котором участники рынка будут искать намеки на то, когда процентная ставка снова повысится. Также следите за тем, какие прогнозы делает рынок ГКО США в отношении инфляции. Это поможет ответить на вопрос о том, может ли входящая статистика изменить ожидания игроков, связанные с темпами сокращения мер денежного стимулирования.

Промышленное производство в Еврозоне (10:00 GMT): В ожидании отчета участники рынка будут задавать себе один важный вопрос: означает ли прирост промышленного производства в ноябре на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что подъем экономики набирает обороты? Такое мнение доминировало на рынке сразу после публикации Евростатом отчета за ноябрь в прошлом месяце. Тогда нетрудно было найти экономистов, которые считали, что такой результат — весомый аргумент в пользу теории о том, что положительная тенденция усиливается. Если это действительно так, то декабрьский отчет должен принести с собой новые доказательства. Однако шансы на то, что сегодня мы увидим такой же высокий показатель, невелики. Действительно, четыре основные экономики Европы уже представили свои данные за последний месяц 2013 года, и во всех отчет был отмечен спад.

по ожиданиям промышленное производство еврозоны увеличилось незначительно
Ожидается, что в декабре промышленное производство в Еврозоне увеличилось незначительно.

Фото: Шон Гэллап (Sean Gallup) / Getty Images

Среднемесячный процент изменения промышленной активности в четырех крупнейших экономиках составил -0,5% по сравнению с ноябрем. Этого пока еще недостаточно, чтобы поколебать устойчивую годовую динамику: за период с ноября предыдущего года производство выросло на 3%. Тем не менее, отрицательный показатель по итогам месяца снова пошатнет фундамент оптимизма. Согласно среднему прогнозу, в декабре промышленное производство сократилось на 0,3% после достойного прироста на 1,8% в ноябре. Показатель годовых изменений предположительно остался в зоне положительных значений с результатом +1,9%.

В общем, отчет о промышленном производстве в ЕС сегодня должен носить неоднозначный характер. Как следствие, участникам рынка, возможно, снова придется  решать, является ли новость (a) очередным временным препятствием на пути к восстановлению или (b) новым поводом полагать, что Европейскому центральному банку давно пора усилить стимулирующие меры в области денежно-кредитной политики. 

промышленное производство еврозоны 
 
Отчет об инфляции Банка Англии (10:30 GMT): Сегодня игроки с нетерпением будут ждать очередного выпуска отчета об инфляции Банка Англии, чтобы получить ответ на важный вопрос: изменит ли ЦБ свою политику прогнозирования курса монетарной политики в сторону неизбежного повышения процентной ставки?

Безработица в стране падает быстрее, чем прогнозировал центральный банк, поэтому точка отсчета для повышения ставок, можно сказать, уже достигнута. Сейчас средний за три месяца уровень безработицы равен 7,1% (по состоянию на ноябрь прошлого года), то есть чуть выше целевой отметки Комитета по вопросам монетарной политики на уровне 7%, при достижении которой он намеревался рассмотреть возможность ужесточения условий политики. Банк всегда подчеркивал, что падение безработицы до 7% не приведет к автоматическому повышению ставок. Тем не менее, теперь, когда цель почти достигнута, причем намного раньше, чем ожидал Банк Англии, участники рынка гадают, будет ли сегодняшний отчет содержать что-то, что заставит их изменить ожидания.

Один лагерь аналитиков рекомендует Банку Англии изменить и прояснить свои рекомендации в отношении монетарной политики, подчеркнув, что курс политики зависит от нескольких индикаторов. В этом случае безработица может продолжать падать ниже 7% без сопутствующего этому повышения процентных ставок. Сейчас банк рискует потерять доверие общественности, так как отступает от взятых на себя ранее обязательств и усиливает неопределенность.

В любом случае, Банк Англии должен опубликовать новые прогнозы в отношении экономического роста и инфляции. Тем временем на следующей неделе выйдет новый отчет о состоянии рынка труда в Великобритании. Независимо от того, насколько успешно банк будет транслировать на рынок свою новую схему рекомендаций в отношении политики, это не помешает игрокам читать его заявления между строк на основании имеющихся данных. Например, интересно будет узнать, изменились ли прогнозы по сравнению с квартальным отчетом, опубликованным в ноябре. В прошлый раз Банк Англии прогнозировал, что шансы на достижение отметки 7% по безработице к концу 2014 года равны приблизительно 2:5. Что банк скажет теперь? Сегодня мы можем составить себе представление о новых ожиданиях ЦБ.

инфляция по отчету банка англии 
 
Прогноз инфляции на основании 10-летних ГКО США: Дебютное выступление Джанет Йеллен перед Конгрессом в качестве нового председателя ФРС прошло без сюрпризов. «Я ожидаю, что подход Федерального комитета по операциям на открытом рынке к денежно-кредитной политике в целом останется прежним» — сказала она. Отвечая на вопрос, она отметила, что, если в ближайшее время инфляция не приблизится к уровню 2%, то темпы сокращения стимулирующих мер могут замедлиться, или же практика вообще будет прекращена на время. Интересное заявление, если вспомнить, что предпочитаемый ФРС индикатор инфляции — это индекс расходов на личное потребление (PCE), который по годовому показателю уже некоторое время колеблется в районе 1%.

Статистика в последнее время была нестабильной, включая низкие темпы роста занятости вне сельскохозяйственного сектора. Это вызвало на рынке обеспокоенность по поводу возможного снижения инфляции в ближайшие месяцы. Аналитики спорят, насколько серьезной является угроза падения инфляции на данном этапе. Если ценовое давление продолжит уменьшаться, то это будет тревожный сигнал, который может заставить ФРС пересмотреть свой текущий план отказа от стимулирующих мер. Джанет Йеллен заявила об этом, и нет причин ей не верить.

В этом контексте рекомендуем следить за разницей между доходностью по 10-летней ГКО США и доходностью по облигации с поправкой на инфляцию, которая выступает в роли первой ласточки, указывающей на возможные серьезные изменения в ожиданиях в отношении инфляции. Эта рыночная оценка будущей инфляции немного понизилась в конце прошлого месяца, однако к сегодняшнему дню стабилизировалась и сейчас находится в районе 2,2%. До тех пор, пока этот индикатор остается на отметке не ниже 2% (целевой показатель ФРС), вероятность развития дезинфляции или более серьезной ситуации считается низкой, по крайней мере, согласно оценкам рынка. Но если новые экономические индикаторы будут указывать на замедление роста, игроки могут понизить прогноз инфляции. Первым серьезным испытанием в этом отношении станет завтрашний отчет о розничных продажах, а также обновленные данные о промышленном производстве, запланированные на пятницу. Неутешительная макроэкономическая статистика и последующее снижение прогнозов инфляции могут стать четким предупредительным сигналом о том, что нельзя гарантировать постоянство монетарной политики, о котором говорила Джанет Йеллен.

прогноз инфляции на основании 10ти летних гко сша

 

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​