Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: доллар/рупия, доходность по 10-летним ГКО, евро/доллар

  • ​​После выборов в Индии рупию может ждать коррекция
  • Доходность по гособлигациям США снижается под влиянием спроса

  • Угроза колебания курса евро на фоне ожидания действий со стороны ЕЦБ

На понедельник экономических отчетов практически не запланировано, а значит, участники рынка не ограничены в мотивах формирования ожиданий. Один из индикаторов, заслуживающих сегодня внимание, — это курс доллара США к индийской рупии. После состоявшихся на прошлой неделе исторически важных выборов в Индии восходящая динамика рупии в паре с долларом может смениться падением. Также обратите внимание на доходность по 10-летним ГКО США, которая недавно опустилась до минимального с июля прошлого года значения. В Европе под прицелом игроков окажется пара евро/доллар, так как на рынке растет уверенность в том, что в начале июня Европейский центральный банк представит новую программу стимулирующих мер.

судьба индийской рупии после выборов
Какая судьба ждет индийскую рупию после убедительной победы Нарендры Моди на выборах? Фото: SiakatP / iStock

Доллар/рупия: В последние недели уже стало ясно, что партия индуистского национализма «Бхаратия джаната парти» (BJP) победит на национальных выборах, которые состоялись на прошлой неделе, и эти ожидания подтвердились. Согласно предварительным результатам подсчета голосов, следующий премьер-министр страны Нарендра Моди со значительным отрывом обошел конкурирующую партию «Индийский национальный конгресс», которая долго оставалась у власти. Похоже, что индийский фондовый рынок такая перестановка сил устраивает. Индекс чувствительности Бомбейской фондовой биржи (BSE 30) рос с начала февраля, а в конце прошлой недели взлетел, словно ракета. Тем временем курс рупии стремительно укреплялся по отношению к американскому доллару, в результате чего курс доллара к рупии опустился до минимального с прошлого лета уровня.

«Предварительный подсчет показывает, что “Бхаратия джаната парти” получит большинство голосов в парламенте, что придало стимул рупии, — заявил в пятницу в интервью агентству Bloomberg Манис Танавала (Manis Thanawala) из Greenback Forex Services в Мумбаи. — Стремительный рост региональных фондовых бирж также пойдет на пользу национальной валюте».

Правда, к настоящему моменту рупия и индийский рынок акций зашли в своем росте слишком далеко. Индекс BSE превысил 50-дневную и 200-дневную скользящие средние. В ближайшее время потенциал может ослабнуть. На текущий момент 20-дневная доходность для BSE находится на уровне 70-го процентильного ранга, а это значит, что высокая вероятность коррекции.

Укрепление курса доллара к рупии было еще более значительным, и в последний раз показатель 20-дневной доходности опустился ниже 10-го процентильного ранга. Большую поддержку оказал новый премьер-министр, который победил на выборах благодаря своей кампании, в которой акцент был сделан на развитие экономики и поддержку бизнеса. Однако теперь выборы остались позади, и предстоящая неделя испытает на прочность давнюю торговую поговорку «покупай на слухах, продавай на фактах».

доллар сша индийская рупия

Доходность по десятилетним ГКО США: Спрос на ГКО снова растет. Пока интерес к покупкам незначительный, но достаточный для того, чтобы доходность по этому эталонному индикатору для процентных ставок на прошлой неделе опустилась до 2,50%, то есть минимального с июля прошлого года значения. Это может быть тревожным сигналом надвигающихся проблем в экономике или, по крайней мере, может свидетельствовать об опасениях участников рынка по поводу того, что макроэкономические условия могут ухудшиться. Однако есть как минимум одна причина полагать, что это не плохой знак, — стабильный прогноз инфляции. 

Если использовать спред доходности по номинальной 10-летней облигации за вычетом облигации, индексированной по инфляции, то мы получим будущую инфляцию на уровне 2,20%. Это в целом соответствует среднему значению диапазона, который мы наблюдали в этом году. До тех пор пока показатель будущей инфляции остается в нижней части двухпроцентных значений, небольшое снижение доходности по 10-летним бумагам, скорее всего, будет рассматриваться как всего лишь очередной всплеск рыночной волатильности.

Тем не менее, на этой неделе стоит обратить пристальное внимание на рыночные ожидания в отношении инфляции. Если показатель опустится ниже двух процентов, то это вызовет беспокойство. На сегодняшний день экономика радует хорошими новостями, включая опубликованный на прошлой неделе отчет о новом жилищном строительстве в США за апрель, который превзошел ожидания рынка. Но если рыночные прогнозы инфляции начнут снижаться, то очередное понижение ставок уже невозможно будет игнорировать.

доходность по облигациям сша

Евро/доллар: Неужели евро, в конце концов, сдался? Курс единой валюты к доллару укреплялся на протяжении почти двух лет, а в начале этого месяца вплотную подошел к отметке 1,40. Но если евро все же уступит свои позиции доллару, то это будет вполне разумной реакцией на опубликованную на прошлой неделе предварительную оценку роста ВВП Еврозоны в первом квартале 2014 года.

Экономика Еврозоны выросла четвертый квартал подряд, отметившись ростом по итогам первых трех месяцев этого года по сравнению с предыдущим кварталом, однако реальный квартальный рост в размере 0,2% оказался наполовину меньше того, что прогнозировали экономисты. Кроме того, основную ответственность за будущий потенциал развития взяла на себя Германия, в то время как ВВП Франции за указанный период не изменился, а Италия продемонстрировала небольшой спад. Испания смогла выйти на показатель роста ВВП на уровне 0,4%, правда, один аналитик предупреждает, что причиной такого результата мог стать «статистический мираж». «Мы не видим реальных признаков возрождения нигде, за исключением Германии, а когда начинаешь анализировать детали, картина становится еще более мрачной» — заявил Саймон Тилфорд (Simon Tilford) из Центра европейской реформы (Centre for European Reform) в интервью газете The Telegraph на прошлой неделе.

В любом случае евро/доллар растерял свой восходящий потенциал. Начиная с 8 мая, когда евро стоил почти 1,4 доллара, и до конца дня пятницы на нью-йоркских торгах единая валюта подешевела почти на два процента. На фоне растущей уверенности в том, что Европейский центральный банк объявит о новых (более решительных) мерах денежного стимулирования на заседании 5 июня, евро может продолжить нисходящее движение на этой неделе.

Помимо низких темпов роста экономики, есть еще одна причина полагать, что ЕЦБ будет вынужден предпринять действия в следующем месяце, а именно новый прогноз инфляции, подготовленный банком на основании опроса экономистов. Если в феврале они полагали, что в этом году средний рост потребительских цен составит 1,1%, то теперь эта оценка понизилась до всего 0,9%.

евро доллар

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​