Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

Три показателя на сегодня: промышленность Германии, занятость в США, встреча глав ЦБ

Новый торговый день откроют отчеты о промышленном производстве и торговле в Германии. В обоих случаях показатели должны повыситься по сравнению с предыдущим месяцем. Интересно посмотреть на статистику по занятости в США в свете взятого ФРС курса на повышение процентных ставок, хотя сроки по-прежнему неизвестны. В Европе главы ведущих центральных банков соберутся, чтобы обсудить способы решения проблем в мировой экономике.

  • Замедление китайской экономики и санкции в отношении России отразятся на промышленной статистике Германии
  • Новости о занятости в США могут усилить колебания курса доллара
  • Сегодня в Париже главы ведущих центральных банков будут обсуждать денежно-кредитную политику

Теперь, когда ежемесячные заседания основных центральных банков мира остались позади, в среднесрочном календаре образовался дефицит значимых событий. В ближайшую пару недель внимание игроков переключится на экономическую статистику и выступления представителей центральных банков.

Потенциальным источником неожиданных новостей может стать встреча министров финансов стран Европейского союза, на которой они попытаются решить, что делать с Грецией. Страна хочет выйти из дотационной программы, но для этого Афинам потребуется финансовая поддержка. В свете публикации данных о занятости в США доллар может подвергнуться более сильным колебаниям.

В поисках выхода… Глава МВФ Кристин Лагард выступит на симпозиуме экономистов, крупных финансистов и представителей центральных банков в Париже. Фото: Thinkstock

В поисках выхода… Глава МВФ Кристин Лагард выступит на симпозиуме экономистов, крупных финансистов и представителей центральных банков в Париже. Фото: Thinkstock

Германия: промышленное производство в сентябре (07:00 GMT)

После сильнейшего сокращения в августе на 2,8% по сравнению с прошлым годом мнения по поводу динамики производства в сентябре разделились. В целом аналитики считают, что в этот раз масштаб падения будет не таким большим. Естественно, в ухудшении винят замедление китайской экономики и санкции в отношении России.

Одновременно с данными о промышленном производстве будет опубликована статистика по торговому балансу, который в августе также резко ухудшился по причине сокращения экспорта. Общая тенденция к росту положительного сальдо торгового баланса пока сохраняется, но сокращение промышленного производства свидетельствует о том, что в ближайшее время условия будут неблагоприятными. Первым сигналом о грядущем ослаблении стало снижение индексов делового доверия.

Ключевым фактором для Германии остается украинский кризис. К сожалению, шансы на его скорое разрешение невелики.

 

США: отчет о занятости за октябрь (13:30 GMT)

В сентябре уровень безработицы опустился ниже 6% и составил 5,9% по сравнению с 6,1% в августе. Участники рынка ожидают, что в октябре ситуация не изменится. Что касается изменения количества рабочих мест, то после прироста на 248 000 рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в сентябре аналитики рассчитывают увидеть не менее впечатляющий результат на уровне 233 000.

Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank

Но если общий показатель внушает оптимизм, то непрекращающееся падение доли экономически активного населения вызывает тревогу. Это означает, что в долгосрочной перспективе безработица может стать проблемой. В то же время неясно, могут ли финансовые власти что-то предпринять, чтобы уменьшить такую угрозу.

Принимая во внимание тот факт, что американский рынок труда уже не такой слабый, как раньше, но неблагоприятных факторов все еще предостаточно, Федеральная резервная система США, скорее всего, предпочтет удерживать ставки на низком уровне максимально долго.

Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank
Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank

На практике это означает, что на первый план выйдут волнения, связанные с инфляцией заработных плат и возможным отклонением цен на активы от их справедливых значений. К счастью, в настоящий момент средний почасовой доход растет приблизительно всего на 2% в год. Несмотря на то что подъем начался еще в начале 2012 года, он еще не достиг того уровня, при котором возникли бы опасения по поводу инфляции и понадобилось бы срочное ужесточение денежно-кредитных условий.

Куда большую тревогу вызывает торговля фондовых индексов в области новых максимумов, но здесь смягчающее действие оказывает рост курса доллара и слабость экономики в Европе. До тех пор пока Европа остается в состоянии кризиса, у ФРС будут основания проводить мягкую политику.

Встреча глав центральных банков

Участие в парижской встрече председателя ФРС Джанет Йеллен (Janet Yellen), председателя Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda), председателя Банка Англии Марка Карни (Mark Carney) и некоторых других ведущих экономистов и представителей высшего руководящего звена придает этому событию особую важность. Для получения дополнительной информации о симпозиуме нажмите здесь.

Программа встречи представляет интерес и предусматривает обсуждение направлений, в которых могут двигаться центральные банки в ближайшем будущем. В первой сессии будут рассмотрены темы денежно-кредитной политики, включая крупные государственные долги. На второй сессии будут обсуждаться изменения в области финансового посредничества. В третьей части этой встречи на высшем уровне будут затронуты вопросы международных потоков капитала и независимой политики.

Первая сессия пройдет под председательством Курода из Банка Японии. Докладчиком выступит экономист Гарвардского университета Гита Гопинат (Gita Gopinath). Раньше г-жа Гопинат консультировала Францию по вопросам налоговой девальвации. Эту идею в 1931 году предложил Джон Мейнард Кейнс в ответ на золотой стандарт. При налоговой девальвации ставки НДС повышаются, при этом налоги на заработную плату снижаются. Такой манёвр должен помочь восстановить международную конкурентоспособность.

Председателем второй сессии станет глава Бундесбанка Йенс Вайдман (Jens Weidmann), а докладчиком — Хюн Шин (Hyun Shin), специализирующийся на теории игр и финансовой экономике. Он был советником президента Южной Кореи и разрабатывал национальную стратегию разумной макроэкономики. Еще один важный участник этой встречи — председатель BlackRock Лоренс Финк (Laurence Fink), которого ЕЦБ нанял консультантом по программе покупки ценных бумаг, обеспеченных активами.

Докладчиком третьей сессии станет экономист Лондонской школы бизнеса Элен Рей (Hélène Rey), которая специализируется на международных потоках капитала. В период расходящихся курсов монетарной политики и возможных изменений статуса резервной валюты в различных странах рынки наводняют потоки «горячих денег» с последующими резкими остановками. Ярким примером стало прекращение программы денежного стимулирования. ФРС опасается, что ее политика ужесточения может привести к очередной «вспышке» либо по причине роста курса доллара, либо по причине увеличения процентных ставок.

Четвертая сессия будет отведена под совместное экспертное обсуждение, в котором примут участие глава МВФ Кристин Лагард, председатель ФРС Джанет Йеллен и член совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кёре (Benoît Coueré). Начало встречи в 15:15 GMT.

Мне кажется, что мировые лидеры хотят избежать открытых валютных войн, остановить потоки «горячих денег», внедрив политику разумной макроэкономики, и не допустить развала Евросоюза, предложив альтернативы девальвации денег. Кредитование будет упрощено, в частности за счет увеличения секьюритизации кредитов и их регулирования, но в то же время будет введен мониторинг данных на макроуровне.

Одной из причин последнего кризиса стало сочетание мягких условий денежно-кредитной политики и нестрогого, или слишком узкого, регулирования, из-за чего образовались лазейки и отсутствовал мониторинг конечных переменных, а именно общего кредитования, цен на активы и т.д. Вместо того чтобы постоянно вводить новые правила и проигрывать в борьбе за финансовые инновации такой масштабный план имел бы большой смысл.

К сожалению, это не решит предыдущий кризис и не ликвидирует его последствия. Но, по крайней мере, это позволило бы еще больше смягчить условия монетарной и налогово-бюджетной политики, если бы пузыри активов не служили постоянным источником беспокойства. Полную программу мероприятия смотрите здесь.

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​