Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: занятость и торговый баланс в США, ВВП Еврозоны за 3-й квартал

Отчет о занятости в США должен продемонстрировать очередной прирост, подтвердив устойчивость экономики перед мировыми проблемами. Признаков инфляции заработных плат пока нет, что улучшает экономические перспективы. Еще одна хорошая новость для США — снижение торгового дефицита, что стало возможным благодаря увеличению экспорта энергоресурсов. В Еврозоне вторая оценка роста ВВП будет почти равна нулю, а это еще один повод для беспокойства для Европейского центрального банка.

  • Показатель роста ВВП Еврозоны подходит к опасной нулевой отметке
  • В США ожидается очередной благоприятный отчет о занятости
  • Торговый дефицит в США снижается благодаря экспорту нефти, однако это необычная ситуация в период роста

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s сегодня может пересмотреть суверенные кредитные рейтинги Италии («BBB» с негативным прогнозом) и Ирландии («A-» с положительным прогнозом). В 13:45 GMT выступит исполнительный вице-президент и руководитель исследовательской группы ФРС Лоретта Местер, а чуть позже, в 19:45 GMT, президент ФРБ Далласа Ричард Фишер. Кроме того, меня будут интересовать слухи от «источников», близких к Европейскому центральному банку. В 07:00 GMT будут опубликованы данные о заводских заказах в Германии, а в 15:00 GMT — о заказах в США.

Еврозона: ВВП за 3-й квартал (10:00 GMT)

Предварительная оценка роста ВВП за третий квартал продемонстрировала низкие темпы роста в размере 0,2% по сравнению с результатом в 0,1% во втором квартале. Участники рынка прогнозируют, что во второй редакции оценка не изменится, но поскольку показатель так близко находится к нулю, даже несущественный пересмотр может оказать заметное влияние на цены финансовых активов.

Реакция на отчет о занятости в США превратилась в шутку. В последнее время какие бы данные ни публиковало Бюро статистики труда, котировки ползут вверх. Фото: Thinkstock
Реакция на отчет о занятости в США превратилась в шутку. В последнее время какие бы данные ни публиковало Бюро статистики труда, котировки ползут вверх. Фото: Thinkstock

Если пересмотренная оценка роста ВВП окажется на достаточном расстоянии от нуля, например на отметке 0,3%, то необходимость в запуске программы выкупа облигаций в первом квартале 2015 года для Европейского центрального банка уменьшится. С другой стороны, понижение оценки до нуля сделает стимулирующие меры практически неизбежными. Поэтому я считаю, что отчет о росте ВВП станет сегодня главным событием на финансовых рынках.

США: отчет о занятости за ноябрь(13:30 GMT)

Консенсус-прогноз предусматривает увеличение числа рабочих мест в экономике, кроме несельскохозяйственного сектора, на 230 000 по сравнению с 214 000 в предыдущем месяце. Уровень безработицы предположительно останется без изменения на отметке 5,8%.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Существенный прирост рабочих мест на месячном уровне должен обеспечить дополнительный спрос на доллар, так как подчеркнет тот факт, что крупнейшие экономики идут разными путями и находятся на разных позициях в цикле денежно-кредитной политики. Некоторые обозреватели прогнозируют значительный пересмотр предыдущих оценок в большую сторону с учетом сезонных факторов.

Я думаю, что значимость отчета о занятости падает. На протяжении долгого времени это было очень важное событие на финансовых рынках. Теперь, когда ФРС завершила программу ежемесячных покупок активов и был достигнут нижний порог по безработице, зафиксированный в целевых показателях, которыми руководствуется банк, интерпретация реакции ФРС на статистику по занятости стала менее очевидной.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Темпы ежемесячного прироста занятости оставались стабильными на протяжении последних нескольких лет, противостоя ударам внутри страны, таким как достижение верхнего порога по долгу, прекращение работы правительства и неблагоприятные погодные условия. Внешние негативные факторы также оказали незначительное воздействие.

Теперь, когда ФРС поставила свою денежно-кредитную политику в режим автопилота и плавно движется к первому повышению процентной ставки где-то в середине 2015 года, под вопросом остается только степень повышения. Вероятно, предпочтительным ориентиром для ЦБ станет динамика заработных плат, так как уровень безработицы утратил свою прежнюю значимость.

Инфляция заработных плат остается умеренной: по сравнению с прошлым годом рост составил всего 2%, чего явно недостаточно, чтобы этот параметр стал приоритетным. Может быть, ФРС попытается скорректировать курс монетарной политики в зависимости от цен на финансовых рынках, включая безубыточные уровни инфляции.

Прогнозируемая реакция

Все это наводит на мысль о том, что редкие сюрпризы и постоянное улучшение статистики в сфере занятости создали комическую ситуацию. В последнее время какие бы данные ни публиковало Бюро статистики труда, котировки акций ползут вверх, а ставки доходности по облигациям держатся на очень низких уровнях. Прогноз инфляции остается более или менее стабильным, но при этом недостаточно высоким по сравнению с целевым показателем ФРС.

На мой взгляд, все это продолжается слишком долго. Внутри меня зреют опасения, что в ближайшие месяцы результаты занятости станут менее очевидными, и это окажет влияние на монетарную политику. Хотя, скорее всего, сюрпризы будут благоприятными, я не исключаю возможности довольно серьезной коррекции.

США: торговый баланс за октябрь (13:30 GMT)

Ожидается, что торговый дефицит в США уменьшился до 40,7 миллиарда долларов по сравнению с сентябрьским результатом на уровне 43 миллиардов. Как правило, дефицит торговли в стране растет во время подъема экономики и снижается в период спада.

По мере того как США превращаются в крупного производителя энергии, прежние взаимоотношения разрушаются. Действительно, в период самого последнего подъема экономики дефицит торговли снижался, что обусловлено увеличением экспортных поставок энергоресурсов. Этот же фактор способствует росту курса доллара. Динамика торгового дефицита может повлиять на цены на нефть.

График: Saxo Bank 
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​