Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: производство в Германии, индекс доверия в ЕС и рынок труда в США

Подъем на европейских фондовых биржах говорит о том, что в сегодняшнем ежемесячном отчете о настроениях среди европейских институциональных инвесторов будет преобладать осторожный оптимизм. Однако настроения в Германии по-прежнему нестабильные: оптимизм может уже на следующий день смениться пессимизмом. Между тем в США индекс тенденций в сфере занятости должен показать обнадеживающие результаты после превосходного правительственного отчета.

  • Подтвердит ли октябрьский отчет о промышленном производстве в Германии неожиданный рост заводских заказов, зафиксированный на прошлой неделе?
  • Индекс доверия среди инвесторов Еврозоны от Sentix предположительно продемонстрирует рост в декабре
  • Индекс тенденций в сфере занятости в США подтвердит благоприятные результаты официального отчета правительства

В понедельник, который будет небогат на экономическую статистику, главным событием станет отчет о промышленном производстве в Германии за октябрь. Кроме того, мы узнаем обновленную информацию о настроениях инвесторов в Еврозоне, по мнению Sentix, а Conference Board поможет нам составить представление о состоянии американского рынка труда на примере индекса тенденций в сфере занятости.

Германия: промышленное производство (07:00 GMT) Из крупнейшей экономики Европы в последнее время поступает противоречивая экономическая статистика. В один день выходят обнадеживающие индикаторы, в другой — совсем неутешительные. В принципе, в этом нет ничего удивительного. Если смотреть на отдельные макроэкономические показатели, то они, как правило, подают хаотичные сигналы. Но в условиях грозящей Европе стагнации или еще более серьезных проблем участники рынка отчаянно ищут новый контекст и, возможно, очередную порцию благоприятной статистики и поэтому придают большое значение публикуемым данным.

Заводские заказы в Германии растут, но индекс PMI снижается. Экономическая ситуация в стране напоминает катание на американских горках. Фото: Thinkstock

Заводские заказы в Германии растут, но индекс PMI снижается. Экономическая ситуация в стране напоминает катание на американских горках. Фото: Thinkstock

В последнее время немецкая экономика поставляет на рынок смешанную статистику. Опубликованный в пятницу отчет о новых заказах за октябрь был благоприятным: заказы выросли на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Но буквально днем ранее мы узнали о том, что производственный индекс PMI для этой страны в ноябре опустился до 17-месячного минимума и остановился чуть ниже нейтральной отметки 50.

Несмотря на то что выборочный анализ индикаторов рисует противоречивую картину будущего, невозможно игнорировать тенденцию к занижению ожиданий. В пятницу к этой группе присоединился Бундесбанк, снизив прогноз роста экономики Германии на 2015 год в два раза: с июньской оценки 2% до 1%.

«Есть причина надеяться на то, что текущая фаза ослабления окажется кратковременной», — заявил председатель Бундесбанка Йенс Вайдман. Возможно, доказательства этому мы увидим в сегодняшнем отчете о промышленном производстве за октябрь.

Тем временем участники рынка настроены позитивно, о чем свидетельствует ралли на немецком фондовом рынке на прошлой неделе. Индекс DAX в пятницу закрылся на рекордно высокой отметке, что отчасти было обусловлено высокими результатами по заводским заказам. Дополнительным стимулом к покупкам стали ожидания того, что в следующем месяце Европейский центральный банк может открыть новую главу в книге о количественном смягчении.

Но в случае с экономикой Германии и Еврозоны оптимизм следует принимать дозировано (пропорционально текущим данным). «В настоящий момент европейские рынки очень сильно зависят от ликвидности, — заявил в пятницу главный директор по инвестициям группы R&A Group в Цюрихе. — Когда где-то в мире наступает улучшение, на рынке начинается рост. Откат частично связан с восстановлением экономических показателей в Европе. Мы опасались, что в Германии наступит рецессия, но стране удалось защититься от этой угрозы, поэтому перспективы всей Еврозоны улучшились».

Да, это так, но снижение индекса PMI в Германии заставляет задуматься о том, не натолкнется ли возрожденный оптимизм на твердый риф реальности, отраженной в официальной экономической статистике.

 

Еврозона: индекс настроений среди инвесторов от Sentix (09:30 GMT) В последнее время на смену многомесячной волне пессимизма на макроэкономическом фронте Европы пришел штиль оптимизма, о чем свидетельствовал рост на немецком фондовом рынке. Тем не менее, опубликованные в прошлом месяце специалистами Sentix результаты опроса инвесторов продемонстрировали незначительное улучшение. Между прочим, первое с июля этого года. Стабилизация оправдывает «осторожный оптимизм, но не более того», рекомендовала компания Sentix в прошлом месяце.

Рост котировок акций на рынке Германии и Франции говорит о том, что в ежемесячном отчете о настроениях среди инвесторов, преимущественно институциональных, осторожный оптимизм, скорее всего, сохранится. Однако, похоже, что улучшение настроений во многом зависит от того, придет Европейский центральный банк на помощь экономике или нет. Такое утверждение представляется сомнительным, потому что виновник «головной боли» Европы не в восторге от такой идеи. И, как бы в подтверждение такой точки зрения, глава ЦБ Германии в пятницу рекомендовал ЕЦБ воздержаться от планов последовать примеру ФРС США в области количественного смягчения.

«Нельзя просто взять и применить в Европе ту же формулу, которая оказалась успешной в США или Японии, — заявил глава Бундесбанка Йенс Вайдман. — В США есть центральная государственная структура, которая выпускает надежные и безопасные облигации. У нас такой центральной структуры нет».

Вопрос заключается в том, реально ли реализовать политику количественного смягчения, если ведущая экономика Европы будет сопротивляться? В настоящий момент доминирует точка зрения о том, что непреодолимое препятствие в Берлине может и будет преодолено. Но если в рядах немецких политиков будет сохраняться глубоко укоренившееся нежелание, то план затащить их силком за стол переговоров о количественном смягчении представляется труднодостижимым.

Обычно если ожидания в экономике улучшаются, то это является надежным признаком того, что скоро за ними последует реальная статистика. Но ситуация в Еврозоне далеко не обычная, и немецкие политические деятели, похоже, намерены сохранить статус кво.

 

США: индекс изменения тенденций в сфере занятости (15:00 GMT) Как показал опубликованный в пятницу отчет о занятости, в ноябре экономика США прибавила максимальное за три года количество рабочих мест. Означает ли это, что рынок труда, наконец, набирает обороты? Есть большой соблазн так думать, однако в последние годы такие всплески уже случались, оставляя после себя лишь разочарование. В этот раз все может быть по-другому, и если шанс действительно есть, то мы увидим доказательства в сегодняшнем отчете.

В качестве первой ласточки, возвещающей о благоприятных изменениях тренда в 2015 году, ноябрьский отчет о занятости выглядит очень обнадеживающе. В прошлом месяце количество рабочих мест увеличилось на 321 000 по сравнению со средним прогнозом, представленным на портале Econoday.com, на уровне 230 000. «Мы наблюдаем хорошую динамику, которая выражается в росте занятости, расходов, темпов ВВП, что в свою очередь означает прирост занятости», — заявил главный экономист IHS Inc.

Такая «хорошая динамика» была заметна в ежемесячных правительственных данных не всегда: прирост в августе был незначительным и указывал на возможные проблемы на рынке труда. Но индекс тенденций в сфере занятости, составляемый Conference Board, говорил об обратном. Одновременное существенное повышение индекса ETI «сигнализирует о значительном улучшении состояния рынка труда в течение этой осени», заявил в начале сентября директор макроэкономических исследований Conference Board.

Опубликованный в пятницу отчет о занятости за ноябрь подтвердил такой оптимизм и напомнил о том, как полезно следить за индексом ETI, чтобы отделять реальные сигналы от шума при анализе тенденций в сфере занятости.

 
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​