Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: инфляция, производство и потребительские настроения в США

Конец недели на европейском рынке насыщен событиями (Европейский центральный банк, Россия и Швейцария), но в настоящий момент экономическая статистика из США, возможно, представляет большую значимость, чем данные из Европы. В динамике потребительских цен пока не просматриваются признаки увеличения инфляции, а значит, перспектива повышения процентных ставок в самое ближайшее время остается под вопросом. Между тем темпы промышленного производства растут, а коэффициент использования производственных мощностей достиг посткризисного максимума. Индекс потребительских настроений также приближается к историческим вершинам. Американская экономика слишком устойчива, чтобы быть правдой или включать ее в портфель?

  • В связи со снижением потребительских цен в США ФРС может отложить повышение процентных ставок
  • Темпы роста промышленного производства увеличились. Сохранится ли такая тенденция?
  • Индекс потребительских настроений зашел слишком далеко

Сегодня в календаре нет влиятельных экономических отчетов, и после вчерашнего шока из Швейцарии и в преддверии важнейшего заседания Европейского центрального банка на следующей неделе экономическая статистика, вероятно, отойдет на второй план. Как обычно, ключевыми индикаторами интереса к риску остаются цена на нефть, курс российского рубля и цена меди.

В Европе выйдут декабрьские отчеты о потребительских ценах в Германии (07:00 GMT) и Еврозоне (10:00 GMT), но так как изменения по сравнению с предварительными оценками должны быть незначительными, влияние индексов на рынок также будет ограниченным. Кроме того, на потенциальное решение ЕЦБ запустить программу выкупа суверенных облигаций небольшой пересмотр значений не повлияет.

Таким образом, сегодня я бы предпочел сконцентрироваться на американской статистике, но при этом буду внимательно следить за результатами из Европы. В 12:50 GMT состоится выступление председателя ФРБ Миннеаполиса Нараяны Кочерлакоты.

США: индекс потребительских цен за декабрь (13:30 GMT) Согласно ожиданиям, потребительские цены в декабре понизились на 0,4%, в то время как базовая инфляция (исключающая переменчивые цены на товары и энергоресурсы) выросла на 0,1%. По сравнению с предыдущим годом цены потребителей в ноябре выросли на 1,3%, при этом базовые цены повысились на 1,7%.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Как видно на графике, индекс общей инфляции в мае превышал 2%, но под влиянием ухудшения перспектив роста и падения цен на нефть оба индекса — общий и базовый — развернулись и сейчас находятся в нижней части диапазона, действующего на протяжении последней пары лет.

Потребительские цены в США в декабре предположительно понизились на 0,4%, что может стать причиной задержки повышения процентных ставок. Фото: Thinkstock
Потребительские цены в США в декабре предположительно понизились на 0,4%, что может стать причиной задержки повышения процентных ставок. Фото: Thinkstock

В декабрьском отчете о занятости отсутствовали признаки инфляции заработных плат. Учитывая этот факт, а также снижение розничных продаж, можно сказать, что в последнее время американская статистика сдала позиции. Тем не менее, ФРС твердо намерена перейти к повышению процентных ставок в этом году. Индекс экономических сюрпризов все еще может понизиться, и если перспективы Европы будут оставаться малоутешительными или ЕЦБ пойдет на решительные меры по смягчению условий, то итоговым результатом может стать укрепление курса доллара.

До тех пор, пока инфляция остается низкой, а курс доллара высоким, ухудшающиеся перспективы могут привести к разговорам о том, что ФРС может отложить первое повышение ставки на пару месяцев.

США: промышленное производство за декабрь (14:15 GMT) Ожидается, что в декабре темпы промышленного производства не изменились по сравнению с предыдущим месяцем. В ноябре рост был довольно существенным и составил 1,3%.

Таким темпам соответствует годовой показатель на уровне приблизительно 5%, а это значит, что стабильный рост, сохраняющийся с 2010 года, наконец, начал набирать обороты. На протяжении последних трех лет показатель годовых изменений колебался в диапазоне между 2,5% и 4,5%, но с середины 2014 года темпы отчетливо стали увеличиваться.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

На фоне роста производства мощности достигают своего предела: коэффициент использования производственных мощностей сейчас равен 80,1% — он не поднимался выше 80% с 2008 года. Если производство продолжит расширяться, то в какой-то момент придется решать проблему с мощностями.

В предыдущие десятилетия максимумом цикла обычно служил уровень 85%. Следующим этапом должна стать передача производства на аутсорсинг или инвестиции в новые мощности, что должно оказать поддержку мировой экономике. Есть надежда, что такой разворот уже близок, поскольку в Европе Германия сталкивается с похожими трудностями. Подъем инвестиций окажется подходящим лекарством для находящейся в кризисе европейской экономики.

США: индекс потребительского доверия Мичиганского университета за январь (15:00 GMT) После продолжительного и неторопливого подъема индекс потребительских настроений наконец отреагировал на улучшающуюся ситуацию на рынке труда и в декабре поднялся к докризисным максимумам. Ожидается, что после такого сильного прироста в январе значение изменится ненамного.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Необходимо отметить, что сейчас индекс находится на почти неприемлемых уровнях, которые до этого наблюдались в конце 80-х годов и во время пузыря в секторе информационных технологий.

Принимая во внимание улучшение условий на рынке труда, такие высокие уровни необязательно говорят об ошибочном восприятии потребителя: два отмеченных выше периода подъема длились несколько лет.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​