Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: страх дефляции в Еврозоне, ВВП США и потребительские настроения в Америке

После того как в январе было официально подтверждено, что в Германии наступила дефляция, главным событием европейской торговой сессии становится индикатор инфляции в Еврозоне, хотя результат не будет иметь значимых последствий для политики. Гораздо бóльшую важность представляет оценка роста ВВП США за четвертый квартал, учитывая, что Федеральная резервная система готова впервые с начала кризиса повысить процентную ставку. Затем будет опубликована оценка потребительских настроений в США, которая в последнее время существенно повысилась, но здесь сюрпризов не ожидается.

  • В Еврозоне усугубляется дефляция, вызванная падением цен на нефть
  • Темпы роста ВВП США в четвертом квартале немного понизились; 2014-й стал годом умеренного восстановления
  • Под конец месяца потребительские настроения в США предположительно не изменились по сравнению с высоким значением в середине месяца

В длинном перечне экономических релизов сегодня наиболее значимыми считаются ВВП США и первая оценка инфляции в Еврозоне. Также обратите внимание на данные роста ВВП и инфляции в Испании (публикация запланирована на 08:00 GMT), потому что после выборов в Греции фокус на рынке снова сместился на периферийные страны Европы.

Еврозона: предварительная оценка индекса потребительских цен за январь (10:00 GMT) Согласно ожиданиям предварительный отчет об инфляции за январь продемонстрирует, что падение цен продолжилось и составило 0,5% против снижения на 0,2% в декабре. Однако базовый индекс, который исключает нестабильные цены на продукты питания и энергоресурсы, хотя и понизится, но останется в зоне роста на 0,6%. Такой результат несильно отличается от того, что мы наблюдали в течение 2014 года.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Если вычесть из расчетов изменение цен на нефть, то дефляции в Еврозоне нет, но это не успокаивает, потому что ранее во время кризиса Европейский центральный банк повысил процентные ставки на основании выросших цен на энергоресурсы. Отсутствие симметрии в действиях было бы нелогичным и гарантировало бы неисполнение банком поставленной цели по инфляции.

Кроме того, в течение долгого времени базовая инфляция держалась ниже предполагаемого целевого диапазона ЕЦБ, и свопы на инфляцию с пятилетним интервалом времени находятся на опасно низких уровнях: на период с 2020-2025 гг. текущие низкие цены на нефть не должны оказать влияния, поэтому в определенной степени рынки обеспокоены тем, что ЕЦБ еще долго не удастся выйти на целевой показатель инфляции.

Рынки обеспокоены тем, что ЕЦБ еще долго не будет удаваться выйти на целевой показатель инфляции. Фото: iStock
Рынки обеспокоены тем, что ЕЦБ еще долго не будет удаваться выйти на целевой показатель инфляции. Фото: iStock

Вчера были опубликованы предварительные данные инфляции в Германии, которые оказались значительно ниже прогноза. Это дает основание предположить, что результат для всей Еврозоны также может не оправдать ожидания. Возможно, отчет об инфляции в Испании, который выйдет в 08:00 GMT, прояснит картину в самый последний момент.

К счастью, значения денежного агрегата М3 и накопления кредитов в последнее время растут, а это значит, что перспективы инфляции вскоре могут начать улучшаться. Я не думаю, что могут произойти какие-то серьезные изменения в политике, но у председателя ЕЦБ Марио Драги как минимум появится возможность убедить представителей Германии в центральном банке в том, что программа выкупа облигаций была необходима.

США: ВВП за 4-й квартал (13:30 GMT) Консенсус-прогноз предусматривает рост американской экономики в последнем квартале 2014 года на 3,2% по сравнению с предыдущим кварталом в годовом выражении. В сочетании с высокими показателями третьего и второго кварталов, но очень низким результатом за первый квартал реальный рост за весь 2014 год будет умеренным и соответствует среднему значению периода восстановления после кризиса.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

После выхода целого ряда неутешительных показателей в США рынки могут воспринять невысокий результат очень болезненно, так как они по-прежнему убеждены, что ФРС пойдет на первое повышение процентной ставки в 2015 году, даже если рост экономики остановится.

Если говорить о вкладах в экономический рост, то повышение курса доллара может оказать негативное влияние на чистый экспорт. В связи с этим на рынке возможны разговоры о том, что курс доллара скоро начнет беспокоить ФРС.

Ожидается, что вклад личного потребления в рост останется высоким, так как показатели потребительского доверия и занятости в последнее время были очень обнадеживающими. Если бы домохозяйства ограничивали себя в последнем квартале, то рынки отрицательно восприняли бы такое неожиданное ухудшение.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Когда первые эмоции улягутся, вероятно, наибольшее значение будет иметь индекс стоимости рабочей силы, который предположительно вырос на 0,6% по сравнению с третьим кварталом. ФРС внимательно следит за малейшими признаками возможной инфляции заработных плат.

США: индекс потребительских настроений от Thomson Reuters и Мичиганского университета за январь (15:00 GMT) Ожидается, что к концу месяца индекс потребительских настроений не изменился по сравнению с результатом, зафиксированным в середине месяца на уровне 98,2, который оказался значительно выше прогноза 94,4. Небольшое снижение не вызовет вопросов и не спровоцирует заметную реакцию на рынке.

Дополнительно на эту тему читайте в комментариях, опубликованных в середине месяца.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank
​​
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​