Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: базовый индекс PPI в Германии, профицит платежного баланса в Еврозоне и выступления представителей ФРС

Внимание участников рынка привлекут данные о ценах производителей в Германии и баланс текущего счета в Еврозоне. В США с речью выступят два представителя ФРС. Участники рынка еще не переварили полностью самое последнее заявление ЦБ о денежно-кредитной политике, поэтому любые пояснения могут ускорить и усилить движения на рынке.

  • Немецкий индекс PPI опустится ниже нуля, но изменений в политике не ожидается
  • Понизившийся курс евро может посодействовать увеличению профицита текущего счета в Еврозоне
  • Выступления представителей ФРС привлекут внимание участников рынка

Календарь экономических событий сегодня практически пустой, поэтому основное внимание будет поглощено выступлениями двух представителей ФРС и событиями, разворачивающимися в Греции и России, которые оказали поддержку курсу доллара после заседания FOMC.

Теперь, когда Европейский центральный банк запустил программу покупок суверенных облигаций, важных новостей на эту тему пока не ожидается, за исключением публикации общего результата покупок за текущую неделю в следующий понедельник. На прошлой неделе ЕЦБ потратил на облигации всего 9,751 миллиарда евро.

В мире идет валютная война. США и Китай могут начать обвинять Еврозону в экспорте дефляции, принимая во внимание падающий курс единой валюты. Фото: iStock

В мире идет валютная война. США и Китай могут начать обвинять Еврозону в экспорте дефляции, принимая во внимание падающий курс единой валюты. Фото: iStock

Германия: индекс цен производителей за февраль (07:00 GMT)

Ожидается, что индекс цен производителей повысился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, однако показатель годового роста остается в зоне отрицательных значений на уровне -1,9%. Падение цен на нефть не объясняет в полной мере низкие цены, потому что базовый индекс также снижается.

В то же время отрицательная динамика цен вряд ли заставит Германию с большим пониманием отнестись к расширению денежных стимулов ЕЦБ, по крайней мере, не раньше, чем низкие цены начнут сказываться на рентабельности компаний.

Еврозона: баланс текущего счета за январь (09:00 GMT)

Консенсус-прогноз предусматривает увеличение профицита текущего счета до 21,3 миллиарда евро по сравнению с 17,8 миллиарда в декабре. Профицит счета внешних операций Еврозоны начал расти, когда разразился кризис евро и в качестве стратегических мер были выбраны жесткая экономия и восстановление экономики за счет экспорта. На протяжении последней пары лет значение практически не менялось, несмотря на то, что курс евро первоначально укреплялся, а с начала 2014 года понизился.

Источник графика: Saxo Bank

Источник графика: Saxo Bank

На первых порах значимым источником проявленной слабости евро был высокий курс доллара. Как показывает приведенный ниже график эффективного валютного курса, сама по себе единая валюта начала дешеветь только в конце 2014 года, когда Европейский центральный банк фактически подтвердил свое намерение реализовать программу количественного смягчения.

Источник графика: ЕЦБ

Источник графика: ЕЦБ

Теперь, когда курс евро существенно понизился, интересно посмотреть, посодействовало ли это увеличению положительного сальдо платежного баланса. Может быть, в результате снижения удалось только компенсировать сокращение спроса в России и Китае.

Несмотря на то, что платежный баланс не считается ключевым движущим фактором, если профицит в Еврозоне начнет расти, то из регионов, куда Европа отправляет свои товары на экспорт, могут посыпаться обвинения в меркантильности и требования увеличить внутренний спрос. Напоминаю, что мы находимся в разгаре кулуарной валютной войны.

Если США или Китай начнут думать, что Европа экспортирует дефляцию с помощью понизившегося курса единой валюты, то они могут обрести союзника в лице Германии.

США: выступления членов ФРС (14:20, 15:30 GMT)

Участники заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке на этой неделе решили отказаться от последней рекомендации, основанной на календаре, а именно от обещания быть терпеливыми в вопросе повышения процентных ставок. Хотя это открыло дверь для потенциального изменения политического курса на любом из последующих заседаний ФРС, члены FOMC также заявили, что неускоряющий инфляцию уровень безработицы сейчас ниже, чем раньше, а точечная диаграмма прогноза FOMC в отношении процентных ставок показывает, что будущая траектория повышения ставок немного выровнялась.

Это означает, что в распоряжении ФРС сейчас больше вариантов действий, поскольку макроэкономическая ситуация не требует немедленного повышения ставки. Изменение формулировки, указывающее на более активное ужесточение политики, на самом деле произвело обратный эффект, но, переспав с этой новостью, инвесторы пришли к выводу, что ФРС все-таки рано или поздно поднимет ставки, а более высокие ставки доходности в США по сравнению с Европой оказывают поддержку доллару.

Может быть, ЕЦБ увеличил в пятницу покупки облигаций в ответ на резкий скачок курса евро/доллара, так как ставки доходности достигли нового минимума, а евро/доллар вернулся к уровням, где он был до заседания ФРС.

Все это дает основание предположить, что участники рынка будут внимательно следить за предстоящими выступлениями представителей ФРС, чтобы лучше понять, как важные для FOMC факторы влияют на определение срока первого повышения ставки. Может быть, это инфляция заработных плат? Влияет ли растущий курс доллара на отсрочку повышения ставки? Захочет ли ФРС сначала убедиться в том, что текущий кризис в Греции не затрагивает других уязвимых членов Еврозоны?

Таким образом, выступления членов ФРС Денниса Локхарта (14:20 GMT) и Чарльза Эванса (15:30 GMT) о денежно-кредитной политике будут подвергнуты тщательному анализу.

Долгосрочный график показывает, что скачок курса евро/доллара, произошедший после заседания FOMC, по масштабу был таким же, как во время двух предыдущих коррекций, поэтому признаков разворота тренда нет. Кроме того, предыдущий минимум остается в силе. Паритет, первоначальная цель многих трейдеров, находится совсем близко, что вынуждает потенциальных продавцов соблюдать осторожность.

Я считаю, что только что началось формирование горизонтального диапазона (как в феврале) или постепенно нисходящего канала (как в октябре-ноябре), или восходящей фигуры типа «флаг». Постепенно нисходящий канал представляется подходящим в условиях близости уровня 1,0000.

Тренд евро/доллара по месяцам

Источник графика: Saxo Trader

Источник графика: Saxo Trader

В краткосрочной перспективе вряд ли курс превысит отметку 1,08, в то время как область значений в районе 1,06, действовавшая до заседания FOMC, послужит поддержкой.

Я ожидаю, что в пятницу торговля будет проходить в диапазоне 1,0750-1,0620, и, возможно, в начале следующей недели будут протестированы новые минимумы после появления новостей, касающихся Греции или Украины. Но держите в уме идею о постепенно нисходящем канале и не продавайте в случае ложного прорыва вниз.

Дневной график евро/доллара

 
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​