Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: европейский рынок облигаций, промышленность в Еврозоне, занятость в США

После безумного четверга на финансовых рынках рекомендуем внимательно следить за динамикой на европейских рынках облигаций. Отчет о занятости в США за апрель покажет, было ли ослабление в первом квартале сезонным отклонением или признаком замедления темпов роста. Остальные данные не представляют большой важности, однако отчеты о промышленном производстве и торговом балансе в Германии (06:00 GMT) могут повлиять на рыночные движения перед выходом американского релиза.

  • Ставки по европейским облигациям, возможно, достигли своего предела
  • Промышленное производство в Европе восстанавливается очень медленно
  • Американский отчет о занятости должен развеять опасения, связанные с падением в первом квартале

Хотя главным событием сегодня, безусловно, будет публикация отчета о занятости в США, в Европе также запланировано много статистики. В первой половине дня трейдеры будут корректировать свои позиции в зависимости от результатов выборов в Великобритании. Газета The Financial Times любезно предоставила свою оценку выборов бесплатно.

Другим поводом для движения послужит запланированное на понедельник заседание Еврогруппы по греческому вопросу. В этом отношении игроки также не ожидают ничего существенного, и хотя страна находится на гране банкротства, инвесторы, похоже, считают, что в последнюю минуту очередное финансовое решение будет найдено. Многие инвесторы, возможно, захотят избежать риска, связанного с перенесением позиций на выходные.

Разворот на европейском рынке облигаций: Ставки доходности по государственным облигациям в последнее время растут. По-настоящему тренд вступил в силу 29 апреля. Тогда ставки вырвались из нисходящего канала и совершили параболическое движение. Это продолжалось до вчерашнего дня.

Ставки доходности по европейским государственным облигациям поднялись очень высоко, потом в течение дня резко упали, но по итогам дневной сессии ситуация существенно не изменилась. Фото: iStock
Ставки доходности по европейским государственным облигациям поднялись очень высоко, потом в течение дня резко упали, но по итогам дневной сессии ситуация существенно не изменилась. Фото: iStock

В четверг ставки доходности сначала резко подскочили вверх, затем в течение дня развернулись и завершили торги приблизительно на прежних уровнях. Для тех, кто ориентируется на свечные графики, образовавшаяся фигура называется «падающая звезда», которая обычно означает разворот тренда. Если ставки теперь начнут снижаться, то это посодействует росту котировок на европейских фондовых рынках и, возможно, приведет также к развороту евро.

10-летние облигации Германии, дневной график

Источник графика: investing.com
Источник графика: investing.com

Хотя подъем ставок доходности был существенный, месячный график напоминает нам о том, что сильные скачки на рынке происходили каждый год с начала финансового кризиса.

10-летние облигации Германии, годовой график

Источник: Investing.com
Источник: Investing.com

Для объяснения резких колебаний ставок было найдено множество причин. Некоторые говорят, что они обусловлены опасениями по поводу возможного выхода Греции из Еврозоны, другие — что наконец лопнул образовавшийся на рынке облигаций пузырь. Также упоминались рост цен на нефть и возможное восстановление экономики.

Я нахожу интересным то, что на каждом рынке, динамику которого мы отслеживаем, происходит то, чего ждешь меньше всего. Предполагалось, что спрос на облигации должен был сохраниться, учитывая начатую Европейским центральным банком программу выкупа облигаций. По этой же причине курс евро должен был оставаться низким. В условиях низких процентных ставок стопроцентный выигрыш давали инвестиции в акции. Нефть должна была дешеветь, потому что объемы производства в США продолжают расти, а экономические перспективы — ухудшаться.

Все эти тренды продолжаются уже очень давно, и многие инвесторы, возможно, устали. Сильная коррекция была лишь вопросом времени. Поэтому энтузиазм к игрокам вернется не сразу. После такого движения это, возможно, уже не произойдет в текущем цикле.

Вполне вероятно, что ставки доходности достигли минимальных значений, хотя нерешительная попытка продвинуться еще ниже не исключена. Отрицательные ставки надолго не сохранятся, и ЕЦБ четко дал понять, что он не опустит ставку по депозитам ниже -0,2%. Может быть, участники рынка наконец осознали, что дополнительных доходов на рынке облигаций они уже не получат. Опять-таки, самая последняя коррекция оставила немного места для движения ставок вниз.

Промышленное производство в Европе за март (06:00-08:00 GMT):

Согласно прогнозам, в марте промышленное производство в Германии (06:00 GMT) не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Объем производства в Испании (07:00 GMT) предположительно вырос на 1,2% по сравнению с предыдущим годом. Между тем в Италии месячный прирост, как ожидается, составил 0,3% после впечатляющего подъема на 0,6% в феврале.

В целом, темпы роста незначительные, даже в Германии. Реакция рынка предположительно будет сдержанной, но игрокам на рынках евро и акций следует обратить внимание на итоговые результаты. В 06:00 GMT выйдет отчет о торговом балансе в Германии, который может повлиять на рыночные движения перед публикацией американского отчета о занятости.

График EURUSD с интервалом в один месяц

Источник графика: Saxo Trader
Источник графика: Saxo Trader


График EURUSD с интервалом в одну неделю

Источник графика: Saxo Trader
Источник графика: Saxo Trader

США: отчет о занятости за апрель (12:30 GMT): После неутешительного прироста в марте на 126 000 рабочих мест консенсус-прогноз предусматривает увеличение на 228 000 в апреле. Сейчас участников рынка занимает вопрос о том, было ли ослабление экономики в первом квартале обусловлено сезонными факторами и неблагоприятными погодными условиями или тенденция к росту начала ослабевать. В настоящий момент инвесторы склонны считать, что это временное явление, но имеющиеся на сегодняшний день данные за апрель пока не внушают оптимизм.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Как показал ежемесячный отчет Института управления поставками (Institute for Supply Management) за апрель, индикатор занятости в производственном секторе находится на низком уровне. При этом соответствующий индекс в секторе обслуживания рисует довольно неплохую картину. Композитный индекс по-прежнему фиксирует низкие значения, в то время как компонент новых заказов поднялся с уровня 51,8 до 53,5, а компонент экспортных заказов — с 47,5 до 51,5.

Источник графика: Saxo Bank
Источник графика: Saxo Bank

Я хотел бы отметить, что опережающие индикаторы указывают на то, что худшие для американской экономики времена остались позади. Теперь, учитывая существенное падение курса доллара к евро, количество новых заказов должно увеличиться, что, в свою очередь, улучшит перспективы развития экономики во втором квартале.

Достаточно высокое значение прироста занятости должно убедить аналитиков в том, что проблемы для экономики остались в первом квартале, и создаст предпосылки для повышения процентной ставки ФРС во второй половине года. Это может привести к росту курса доллара США. Участников рынка могут ждать два сюрприза: пересмотр результатов за предыдущие месяцы и значение среднего почасового дохода. Рост зарплат послужит для ФРС предупредительным сигналом и гарантирует повышение ставки.

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​