Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: протокол заседания Банка Англии, ипотека в США, ставка по 10-летней облигации

Сегодня будет опубликован протокол самого последнего заседания Банка Англии, посвященного вопросам денежно-кредитной политики. Участники рынка будут внимательно анализировать текст протокола, чтобы понять, какие препятствия стоят на пути центрального банка. Между тем по другую сторону Атлантического океана игроки обеспокоены состоянием жилищного рынка в свете целого ряда неутешительных результатов в этом секторе, несмотря на существенное восстановление темпов роста в сегменте нового жилищного строительства в апреле. Между тем ставки доходности продолжат колебаться в узком диапазоне до прояснения статистической картины.

  • В условиях отрицательной инфляции в Великобритании участники рынка пытаются понять дальнейший курс денежно-кредитной политики Банка Англии
  • Данные по ипотеке помогут разобраться с достоверностью статистики на рынке недвижимости в США
  • Ставка доходности по 10-летней облигации продолжит колебаться в узком диапазоне

Располагая новой информацией о том, что инфляция в Великобритании опустилась ниже нулевой отметки, участники рынка будут внимательно анализировать публикуемый сегодня протокол заседания Банка Англии, чтобы понять, как дальше будет развиваться денежно-кредитная политика. Тем временем значительный прирост в сегменте нового жилищного строительства в США в апреле улучшил макроэкономические перспективы и повысил шансы на повышение процентной ставки в этом году.

Но для начала нужно понять, растет ли спрос на покупку жилья, и в этом игрокам поможет еженедельный отчет о заявках на ипотеку. Кроме того, об ожиданиях участников рынка в отношении макроэкономики можно судить по динамике ставки доходности по 10-летней ГКО.

Великобритания: протокол Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT) Как показал ежемесячный отчет о потребительских ценах, в прошлом месяце британская экономика официально вступила в фазу дефляции — впервые за более чем полвека. Но если по общему показателю потребительских цен инфляция в апреле зафиксировала падение на 0,1% по сравнению с прошлым годом, то с зарплатами и ценами на жилье дела обстоят иначе.

По данным Службы национальной статистики (ONS), в марте годовые темпы роста цен на жилье увеличились до 9,6% по сравнению с приростом на 7,4% в предыдущем месяце. Самый последний отчет ведомства о зарплатах также свидетельствует о восходящей тенденции. Регулярные выплаты (за исключением бонусов) за последний год увеличились на 2,2% (на основании средних за три месяца оценок). Это самый высокий показатель роста почти за четыре года.

Рост цен на жилье и зарплат в Великобритании поддерживает прогноз увеличения инфляции, который озвучил председатель Банка Англии. Фото: iStock
Рост цен на жилье и зарплат в Великобритании поддерживает прогноз увеличения инфляции, который озвучил председатель Банка Англии. Фото: iStock

Ранее председатель Банка Англии Марк Карни заявлял, что низкая инфляция долго не продержится и что в конце 2015 года цены начнут приближаться к целевому показателю ЦБ на уровне 2%. Связано ли отрицательное значение общего индекса потребительских цен с временным уменьшением расходов на энергию или же это признак надвигающейся на британскую экономику угрозу дефляции? Для того чтобы ответить на этот вопрос, игрокам нужно проанализировать данные еще за один-два месяца. В то же время восходящий тренд по индикаторам цен на жилье и зарплат подтверждает точку зрения г-на Карни.

Как это повлияет на политику Банка Англии? Пока ситуация остается неопределенной. В опубликованном на прошлой неделе квартальном отчете об инфляции г-н Карни и его коллеги понизили прогноз роста экономики в этом году с 2,9% до 2,5%, а также незначительно пересмотрели в меньшую сторону оценку на следующий год. Говорит ли это о том, что Банк Англии готовится к борьбе с дефляцией? Или же нам стоит поверить г-ну Карни на слово и ждать повышения инфляции в ближайшие месяцы? В том же самом отчете Банк Англии заявил, что общий показатель инфляции к концу года достигнет 0,6%. Правда, в свете вчерашних данных о потребительских ценах такой прогноз выглядит поистине геройским.

В настоящий момент будущее представляется еще более туманным, чем обычно. Поэтому участники рынка с особым вниманием будут анализировать протокол последнего заседания по вопросам денежно-кредитной политики, чтобы понять, какие трудности грозят центральному банку.

Создавайте собственные графики с помощью Saxo Trader; дополнительную информацию можно получить здесь.
Создавайте собственные графики с помощью Saxo Trader; дополнительную информацию можно получить здесь.

США: еженедельный отчет о заявках на ипотеку (11:00 GMT) В апреле темпы строительства жилой недвижимости существенно увеличились. Количество закладок под строительство новых домов выросло на 20,2%, что соответствует самому высокому значению с 2007 года. Такому приросту предшествовал целый ряд неутешительных результатов, которые поставили под сомнение перспективы жилищного рынка.

Такие хорошие новости подкрепили надежду на то, что в действительности положение рынка недвижимости более устойчивое, чем раньше предполагалось. Если это так, то в ближайшие месяцы статистические показатели должны улучшиться. Правда, еженедельные оценки спроса на финансирование покупки жилья на примере заявок на ипотеку пока не подтверждают такой прогноз.

По данным Ассоциации ипотечных банкиров (Mortgage Bankers Association), по состоянию на 8 мая количество новых заявок сократилось третью неделю подряд. Конечно, еженедельные данные очень изменчивы, но если сегодня результат снова ухудшится, то возникнет обоснованный вопрос о том, не являются ли самые последние данные о новом жилищном строительстве аномалией.

 

США: доходность по 10-летней ГКО Пока неизвестно, можно ли считать высокий результат в сегменте нового жилищного строительства за апрель решающим моментом для американской экономики, но участники рынка облигаций, по всей видимости, считают, что течение развернулось в благоприятное русло.

Действительно, новые данные о строительной активности заставили участников рынка пересмотреть шансы на повышение процентной ставки ФРС в ближайшем будущем. Конечно, один благоприятный отчет не перекрывает собой целую цепочку неутешительных индикаторов. Однако ставка доходности по 10-летней облигации сейчас равна 2,26%, что соответствует почти максимальному в этом году значению (по состоянию на середину дня 19 мая на торгах в Нью-Йорке).

Относительно твердая позиция по ставкам говорит о том, что участники рынка все еще рассчитывают на то, что экономика продолжит расти, и в этом случае центральный банк в ближайшем будущем начнет цикл повышения процентных ставок. Правда, сегодня календарь экономической статистики скудный, поэтому ожидания в этом отношении вряд ли существенно изменятся. Между тем экономика продолжает поставлять доказательства того, что темпы восстановления во втором квартале будут незначительными, включая низкие результаты промышленного производства и расходов в розничном секторе, а также значительное ухудшение потребительских настроений согласно предварительному индексу Мичиганского университета за май.

Тем не менее, некоторые экономисты надеются на улучшение во втором квартале. «Мы считаем, что американская экономика и, в некоторой степени, мировая экономика продемонстрируют более высокие темпы роста в оставшийся период года», — заявил главный международный стратег из JP Morgan Funds. Дэвид Келли (David Kelly) пояснил, что «хотя американская экономика растет совсем медленно, этого достаточно для того, чтобы не только соответствовать критериям ФРС, касающимся ужесточения условий на рынках труда и медленного роста инфляции, но и способствовать увеличению доходов компаний за счет снижения влияния доллара и цен на нефть».

Обоснована ли точка зрения Келли или это очередной пример безрассудного оптимизма на Уолл-стрит в пику фактам? В настоящий момент сложно ответить на этот вопрос. По некоторым оценкам, американская экономика движется в сторону рецессии, но это по-прежнему всего лишь досужие разговоры. Особенно если учесть тот факт, что в прошлом месяце темпы занятости существенно выросли.

В любом случае перспективы остаются туманными. Посмотрим, определится ли рынок облигаций с позицией в ближайшие дни. А пока ставка доходности по 10-летней государственной облигации будет колебаться в узком диапазоне до появления новых статистических данных, которые прояснят картину.

 
Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​