Ежедневный обзор рынка от финансового брокера Saxo Bank выходит на русском каждый день около 12.00 по московскому времени. Оригинал на английском доступен на www.tradingfloor.com на час раньше.
Смотрите свежую аналитику и торговые идеи на русском на RU.Tradingfloor.com

3 показателя: ВВП Германии, индекс Ifo, индекс CPI в США

Запланированные на сегодня показатели особой важности не представляют, так как данные ВВП Германии и оценки делового климата от Ifo уже относительно устарели. Тем не менее, информация о составляющих роста ВВП покажет, растут ли внутренний спрос и инвестиции, и если да, то это будет благоприятная трансформация в сторону от нынешней экспортно-ориентированной модели экономики. В США отчет о потребительских ценах, скорее всего, не принесет с собой ничего нового: инфляция отсутствует, но имеет ли это значение для ФРС?

  • Данные о составляющих роста немецкой экономики в первом квартале вряд ли будут содержать признаки выравнивания баланса
  • Индекс делового климата IFO понизится вслед за PMI
  • Потребительские цены в США не оправдывают повышение ставки ФРС

Похоже, торговля сегодня будет интересной. Хотя экономическая статистика не представляет большой значимости, нас ждут два очень важных выступления представителей центрального банка. Подробнее я написал об этом в отдельной статье, так как эти выступления вполне могут оказаться движущими факторами на сегодняшних торгах. В понедельник в США и Великобритании официальный выходной день, поэтому большинство инвесторов стремятся свести к минимуму количество открытых позиций перед долгим перерывом.

Смена приоритетов. Многие надеются на то, что модель немецкой экономики изменится с экспортно-ориентированной на основанную на внутреннем спросе.  Фото: iStock

Смена приоритетов. Многие надеются на то, что модель немецкой экономики изменится с экспортно-ориентированной на основанную на внутреннем спросе. Фото: iStock

Германия: валовой внутренний продукт в первом квартале (06:00 GMT). Это будет третья и последняя редакция ВВП за первый квартал, и общий результат почти наверняка не изменится. Гораздо больший интерес представляет разбивка на составляющие элементы роста экономики.

В конце 2014 года негативное влияние на ВВП оказали сократившиеся товарно-материальные запасы, в то время как показатели внутреннего спроса и экспорта остались высокими. Расходы правительства и капитальные инвестиции были зафиксированы на низком уровне. Многие надеются на то, что баланс в немецкой экономике сместится в сторону доминирования внутреннего спроса против нынешней модели экспортно-ориентированной экономики и это стимулирует спрос в Еврозоне в целом и поможет другим странам региона увеличить экспорт.

Источник: Destatis

Источник: Destatis

Германия: индекс делового климата IFO за май (07:00 GMT). Консенсус-прогноз указывает на то, что в мае оценки текущих условий и экономических ожиданий немного ухудшились по сравнению с апрелем. Однако это не перечеркнет восходящую тенденцию, которая началась в конце 2014 года, когда Европейский центральный банк объявил о программе выкупа государственных облигаций, стартовавшей в 2015 году.

Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank

Несмотря на то что это будет только второй месяц ухудшения индекса ожиданий и первый месяц снижения оценки текущих условий (в апреле этот индикатор отметился ростом), некоторые уже паникуют по поводу того, что экспортно-ориентированная модель немецкой экономики находится под угрозой. В блоге Moneybeat газеты Wall Street Journal опубликован комментарий, в котором отмечается, что хотя потенциал внутреннего спроса довольно высокий, он сейчас не используется в полной мере, а спад активности на экспортных рынках Германии негативно сказывается на экономических перспективах самой страны.

Это подтверждает разбивка индикатора по секторам: строительная и розничная отрасли отстают от других рынков.

Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank

Опубликованная вчера компанией Markit предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам оказалась ниже прогнозов, что, возможно, повлияло на текущие ожидания в отношении индексов Ifo. Лично я считаю, что нас может ждать небольшой приятный сюрприз. Негативные ожидания могут быть легко перекрыты признаками даже небольших улучшений. Эксперт Saxo Bank Мэс Кофод также придерживается положительного прогноза на долгосрочную перспективу. Пресс-релиз института Ifo будет опубликован здесь, а с апрельским отчетом можно ознакомиться здесь.

США: индекс потребительских цен за апрель (12:30 GMT). Согласно прогнозам общий индекс потребительских цен в мае повысился на 0,1%, а базовый индекс, который исключает цены на продукты питания и энергоресурсы, прибавил 0,2%. С точки зрения инвесторов это существенно не меняет общую картину, так как под влиянием падения цен на нефть общее значение CPI опустилось почти до нуля, а базовый индекс остается вблизи, но чуть ниже целевого показателя ФРС.

Источник: Saxo Bank

Источник: Saxo Bank. Создавайте собственные графики с помощью SaxoTrader; дополнительную информацию можно получить здесь.

Разница между доходностями к погашению неиндексируемой облигации и индексируемой облигации с тем же сроком до погашения говорит о том, что инфляция сохраняет устойчивость, но уже на протяжении длительного периода времени находится ниже целевого показателя ФРС. По всей видимости, ЦБ придется и дальше мониторить данные, поступающие с рынка труда, особенно касающиеся зарплат, до тех пор, пока они не найдут оправдание для повышения ставки. 

На мой взгляд, это именно оправдание, потому что ФРС очень хочет повысить процентные ставки независимо от экономических показателей. Банк боится образования пузырей на рынках активов, которые в определенный момент могут привести к дорогостоящим финансовым проблемам, а у него не будет возможности понизить процентные ставки во время следующего спада экономики. Финансовый кризис был таким сильным, что люди забывают о том, что мировая экономика восстанавливается на протяжении уже многих лет, а фазы подъема не длятся вечно.

Попробуйте поторговать на демо-счете - бесплатно и без обязательств!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com

Saxo Bank (Саксо Банк) - универсальный финансовый брокер на мировых финансовых рынках с полной банковской лицензией. Один из самых надежных онлайн-брокеров в мире.

Регулируется европейским законодательством  (Датским  FSA) и обеспечивает высочайший уровень надежности и защиту средств клиентов (каждый брокерский счет застрахован на сумму до 100 тыс евро).

Saxo Bank предлагает широкий спектр инструментов для форекс-трейдинга. В то же время за счет мультифункциональной торговой платформы нашим клиентам доступны такие финансовые инструменты, как:

  • валютные опционы
  • биржевые опционы (ознакомиться с информацией о ценах на биржевые опционы можно в разделе Цены)
  • фьючерсы (в том  числе фьючерсы на E-mini S&P 500, индекс RSX, фьючерс на DAX, фьючерсы на нефть Brent  WTI, фьючерс на индекс Nasdaq, фьючерс на золото и т.д.)
  • CFD (контракты на разницу), в том числе CFD на российские акции, forex CFD  - чтобы трейдерам было проще освоить этот оносительно новый, но перспективный инструмент, мы предлагаем ряд обучающих программ, которые позволяют лучше понять, как торговать CFD
  • акции на биржах Америки, Европы и Азии (в т.ч. NYSE, Nasdaq, Xetra, Frankfurt, London Stock Exchange, Токийская биржа, Парижская биржа, Гонконгская биржа, Швейцарская фондовая биржа и т.д.). Вы можете купить акции Microsoft, Twitter, других мировых брендов, а также ADR и GDR российских «голубых фишек» (Мегафон, Сбербанк, Вымпелком, МТС, Лукойл, Газпром и т.д.)
  • фондовые индексы и биржевые фонды, в том числе биржевые индексы ртс - ммвб (через соответствующие ETF).

Кроме того, доступна торговля суверенными и корпоративными облигациями. Всего порядка 30 тысяч финансовых инструментов.

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать для трейдинга такие варианты, как: стационарная платформа SaxoTrader, торговая платформа для онлайн-торговли SaxoWebTrader, приложения для iPhone, iPad, Android. Они позволяют как осуществлять сделки, так и различные специализированные инструменты, которые, например, позволяют применять графики в трейдинге и следить за всеми необходимыми показателями.  

Протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​