Пример
Нефтяная компания хочет уберечься от рисков, связанных с поставкой 10 000 баррелей нефти марки BRENT через 6 месяцев. Текущая стоимость баррели нефти марки BRENT составляет 90 долларов США. На момент поставки мы хотим получить:
- 10 000 баррелей по 90 долларов США = 900 000 долларов США
Чтобы ограничить себя от риска и зафиксировать цену, компания продает на фьючерсном рынке 10 000 баррелей нефти марки BRENT, т.е. 10 фьючерсных контрактов на нефть марки BRENT (1 контракт = 1 000 баррелей) по текущей цене, т.е. по 90 долларов США за баррель.
Допустим, произошли события, которые привели к превышению предложения над спросом. В итоге нефть начала дешеветь и к декабрю составила 80 долларов США за баррель.
На момент поставки, одновременно с продажей имеющейся нефти, компания закрывает фьючерсный контракт, т.е. покупает 10 000 баррелей по 80 долларов. Таким образом, разница в 10 долларов за баррель — это прибыль по фьючерсу. Получаем:
- выручка от продажи товара — 800 000 долларов США
- выручка на фьючерсном рынке — 100 000 долларов США
- общая выручка — 900 000 долларов США
В данном примере мы получили убытки на наличном товарном рынке, но компенсировали их прибылью на фьючерсном рынке. За счет этого мы получили ту цену, которую хотели.
Возможна также ситуация при которой нефть не подешевела бы, а подорожала. В этом случае мы вы получили мы бы получили убыток на фьючерсном рынке, но компенсировали бы прибылью на наличном товарном рынке.
Основное преимущество использования фьючерсов — возможность получить запланированную прибыль.
* Во всех примерах и расчетах данные указаны исключительно для ориентировки и могут не совподать с реальными рыночными данными.