Основные факторы, влияющие на котировки валютных пар

Основные факторы, влияющие на котировки валютных пар

Одним из самых основных способов работы и заработка на валютных котировках является отслеживание выхода новостей, предсказание возможных колебаний рынка и открытие позиций в надежде уловить сильные импульсы. Движением валютных курсов управляет сложная система условий, которые трейдер должен учитывать в своей работе.

Все факторы, влияющие на котировки валютных пар, можно разделить на несколько групп:

  1. Экономические факторы
  2. Конъюнктурные факторы
  3. Политические факторы
  4. Факторы, связанные с деятельностью участников рынка
  5. Форс-мажоры
  6. Прочие факторы.

Экономические факторы

Группа экономических факторов является самой масштабной. К ней можно отнести финансовые показатели, индикаторы развития рынка и его структурных особенностей. Среди основных факторов следует назвать: индекс ВВП, уровень безработицы и процентных ставок, объем продаж товаров длительного пользования, индекс деловой активности, сумму государственного долга и уровень инфляции.

Все факторы, влияющие на котировки валютных пар, взаимосвязаны 
 
Все факторы, влияющие на котировки валютных пар, взаимосвязаны

Рассмотрим более подробно, влияние некоторых из факторов:

  1. Динамика ВВП отражает степень экономической стабильности страны и темпы ее развития экономики. Несмотря на достаточно простую закономерность (чем выше показатель прироста ВВП, тем лучше для валюты страны) существуют небольшой нюанс. ВВП любой страны складывается из нескольких показателей:

     

    ВВП = C + I + G + Exp-Imp, где

    С – потребление (сумма всех расходов потребителей внутри страны);

    I – инвестиции;

    G – государственные расходы;​

    Imp – чистый экспорт.

    Рост потребления и инвестиций говорит о наличии средств у населения и уверенности в том, что в скором времени их благосостоянию ничего не угрожает. В дополнение к ним аналитики иногда рассматривают показатели продаж товаров длительного пользования. Однако повышение государственных расходов в большинстве случаев следует расценивать отрицательно: в разгар кризиса США в 3 квартале 2008 года показатель ВВП вырос на 0,3%, что резко подбросило курс доллара вверх. В течение короткого срока котировки вернулись на прежний уровень, оставив ряд инвесторов в растерянности. Такой парадокс объясняется ростом именно государственных расходов на спасение экономики, которые в будущем не привели бы к созданию нового продукта. Как правило, государство использует свои полномочия в исключительных случаях: при трудных экономических ситуациях, в военных действиях или в целях помощи малоимущим.

  2. Процентная ставка, используемая центральными банками, пожалуй, один из самых частых и главных манипуляторов рынка. Повышая процентную ставку, государство делает деньги менее доступными и абсорбирует часть денежной массы, сокращая предложение национальной валюты при сохраняемом спросе. Таким образом, повысив ставку рефинансирования по рублю, Банк России сможет снизить уровень котировки USD/RUR, так как доллар США в этом случае будет выглядеть менее привлекательным и более дешевым.
  3. Показатели денежной массы и темпов инфляции наиболее полно отображают насыщение рынка валютой и превышение спроса на деньги над предложением. Чем выше инфляция, тем больше денежных средств обращаются в экономике, а, следовательно, и дешевле валюта.
Чем больше домов продается в США, тем сильнее доллар 
 
Чем больше домов продается в США, тем сильнее доллар

Конъюнктурные и политические факторы

Конъюнктурные и политические факторы тесно связаны между собой. К ним можно отнести: экономическую структуру страны (соотношение отраслей, инноваций), политические риски, индексы делового доверия и другие показатели.

Экономическая структура страны(в отличие от процентных ставок) не может изменяться в краткосрочном периоде и является более или менее статичной. Она считается опосредованным фактором, влияющим на котировки валютных пар. Так, исследуя структуру экономики, уровень ее производительности и долю инновационных отраслей, можно сделать прогноз о том, как будет развиваться страна в средне- и долгосрочном периоде. На основании полученных данных можно предсказать развитие тренда на валютном рынке.

Оценка политических рисков важна по нескольким причинам. Во-первых, уровень инвестиций в страну напрямую зависит от стабильности ее политической системы. Чем больше иностранной валюты в страну поступит, тем сильнее вырастет национальная валюта за счет конвертации инвестиций. Во-вторых, в периоды кризисных явлений инвесторы предпочитают в первую очередь избавляться от валют тех стран, в которых риски выше.

Психологический фактор доверия к валюте внутренними потребителями и внешними инвесторами плотно коррелирует с политическими рисками. Он отражает то ускорение, с которым валютная котировка будет расти или падать в случае выхода новостей: так, если население не уверено в стабильности валюты, то при кризисе, скорее всего,будет наблюдаться усиленный и резкий спад. При этом когда инвесторы понимают, что валюта сильная, то вероятны некоторые колебания котировки будут расценены как временные и сброса не произойдет. Аналогичная ситуация и в случае появления положительных факторов: чем больше доверия, тем больше оптимизм трейдеров и быстрее рост.

Дополнительные факторы, влияющие на котировки валютных пар

Анализируя структуру рынка Форекс, следует отметить, что на фоне остальных секторов рынка, доля частных инвесторов в нем невелика. Главные роли на валютном рынке распределены между:

  • инвестиционными, хеджевыми и другими фондами
  • экспортерами и импортерами
  • центральными банками разных стран.

Имея в наличии большие объемы средств, данные участники рынка напрямую влияют на динамику котировок. Если экспортеры и импортеры предъявляют относительно стабильный спрос и предложение валюты, то действия фондов зависят от ситуации на рынке. Прогнозируя динамику курсов, они могут в случае рискованной ситуации отзывать инвестиции, сигнализируя участникам рынка о скорых переменах. Действия фондов стоит расценивать как опережающие. Деятельность же центральных банков зависит от того, насколько критична ситуация рынка: в случае чрезмерного удорожания или удешевления валюты они проводят интервенции, существенно влияющие на котировки.

К прочим факторам можно отнести выступления глав государств и финансовых ведомств. Сообщая широкой общественности о запуске очередной программы спасения экономики США, глава ФРС спровоцировал в августе 2011 годусильнейшие движения рынка и всех валютных котировок, в которых есть доллар США. Главы государств при нестабильной экономике страны могут выйти с официальным обращением и заявить о том, что вскоре ситуация улучшится. Подобные выступления и раньше являлись источником колебаний рынка, однако сегодня они уже стали постоянным фактором, влияющим на котировки валютных пар.

Форс-мажоры могут быть природными, андрогенными и др. При наступлении урагана на США, трейдер понимает, что экономике будет нанесен серьезный урон, государство будет вынуждено затратить дополнительные средства на восстановление, долг вырастет – все это приведет к падению доллара США по отношению к остальным валютам.

Важно помнить, что система факторов очень многогранна и оценивать влияние только одного из них на динамику валютной пары нельзя. Все факторы взаимосвязаны и тесно коррелируют между собой. Рост, например, валютной пары USD/JPY – это отражение экономической структуры обеих стран, доверия к национальным валютам, перспектив развития промышленности и других многих других показателей.

​​​​​​
Откройте демо-счет 

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​​

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?