Корреляция валютных пар: виды и как ее использовать

Корреляция валютных пар: виды и как ее использовать

На рынке Форекс анализируются и торгуются валютные пары, поэтому отмечается влияние одной валюты на другие, подобрать пары полностью независимых валют проблематично.

Взаимовлияние валют, вызывающее совместный рост или падение валютных курсов или наоборот их разноплановое, но устойчивое движение называется корреляцией валютных пар. При этом выделяется коэффициент корреляции, диапазон изменения которого от -1 до +1. В зависимости от коэффициента выделяют два вида корреляции: прямую и обратную.

Характеристика коэффициента корреляции валютных пар

Рассмотрим некоторые ключевые значения коэффициента корреляции и дадим их интерпретацию по отношению к валютным курсам:

Значение коэффициента корреляции

Интерпретация значения

1

Указывает на однонаправленную динамику движения валютных пар

Диапазон от 0,9 до 0,5

Взаимосвязь валю​​тных пар присутствует, чем коэффициент ближе к значению 0,9, тем сильнее связь и инструменты начинают меняться в одном направлении

Диапазон от 0,5 до 0,1

Корреляция уменьшается при приближении коэффициента к 0,1 и валютные пары становятся независимы

0

Означает отсутствие корреляции, т.е. сравниваемые инструменты изменяются совершенно независимо друг от друга

Диапазон от -0,1 до -0,5

Корреляция уменьшается при приближении коэффициента к -0,1 и валютные пары становятся независимы

Диапазон от -0,5 до -0,9

Корреляция возрастает при приближении коэффициента к -0,9 и валютные пары двигаются в противоположном направлении

-1

Характеризует обратную зависимость валютных пар, т.е. если цена по одной паре возрастет, то по другой в цена снизится.


Корреляция валютной пары EUR/GBP  
Корреляция валютной пары EUR/GBP

На рис. 1 показана корреляция валютной пары EUR/GBP по отношению к другим валютам, рассчитанная по данным на 21 ноября 2013г. Положительная корреляция отмечена красным цветом, отрицательная синим.Если данная пара показывает рост, а по инструментам с положительной корреляцией, таким как EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD также наблюдается рост, то можно говорить о подтверждении сигнала на открытие позиции. Для достоверности необходимо, чтобы валютные пары (такие как USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY) с отрицательным коэффициентом показывали снижение котировок.

Синхронность движения графиков EUR/USD и GBP/USD на дневных интервалах. Источник: торговая платформа SaxoTrader  
Синхронность движения графиков EUR/USD и GBP/USD на дневных интервалах. Источник: торговая платформа SaxoTrader

Даже при высоких значениях коэффициента корреляции валютных пар нельзя говорить о том, что графики валют будут двигаться абсолютно синхронно всегда. Так, несмотря на то, что GBP/USD практически повторяет движения по EUR/USD можно наблюдать по фунту более раннее появление локальных минимумов, различия в глубине экстремумов. Ни один трейдер не застрахован от резкого расхождения прямо коррелирующих валютных пар.Более того, по одной из пар может продолжаться восходящий тренд, как показано на втором рисунке, а по второй начаться малоприбыльное боковое движение.

Как использовать корреляцию валютных пар

Использование корреляции в торговле возможно с точки зрения уточнения входа в позицию или предупреждения открытия взаимоисключающих сделок. Так, например, учитывая высокую асинхронность движения графиков EUR/USD и USD/CHF, трейдер, осуществив покупку двух данных валютных пар минимизирует прибыль и риски: убытки по одной котировке при ее падении, будут компенсированы прибылью по второй и наоборот.

Обратная корреляция по валютным парамEUR/USD и USD/CHF. Источник: торговая платформа SaxoTrader  
Обратная корреляция по валютным парам EUR/USD и USD/CHF. Источник: торговая платформа SaxoTrader

На рисунке показано как пики по валютной паре EUR/USD сопровождаются соответствующими впадинами по USD/CHF. В этом случае, работа с парами помимо хеджирования будет носить прогностическую функцию: при появлении нового минимума на франке, следует ожидать скорого максимума и разворота котировок по евро.

В другой же ситуации, работая с EUR/USD и AUD/USD на понижение,инвестор столкнется с практически параллельным движением курсов, что даст ему возможность максимизировать доход, если прогноз по рынку окажется верным.

Во-вторых, как уже отмечалось, корреляция не бывает абсолютной, поэтому учет ее показателей в своей работе позволяет трейдеру диверсифицировать возможные риски. Рассчитывая на то, что рынок пойдет вверх, инвестор в надежде увеличить заработок стремится нарастить открываемую позицию. Однако, имеет смысл разделить покупаемые или продаваемые объемы между несколькими валютными парами с высоким коэффициентом прямой корреляции: подобные действия позволят снизить риск. Пример такой работы можно увидеть, если предположить, что котировка EUR/USD в скором времени начнет расти, и приобрести вместо нескольких лотов одной пары 2 лота EUR/USD и 2 лота AUD/USD.

Взаимодействие графиков EUR/USD и AUD/USD. Источник: торговая платформа SaxoTrader  
Взаимодействие графиков EUR/USD и AUD/USD. Источник: торговая платформа SaxoTrader

Таким образом, трейдер не только сможет оставаться в бычьей позиции к рынку, но и предупредить негативный эффект от слишком резких колебаний EUR/USD за счет расхождений в валютной политике стран, валюты которых входят в покупаемые корректировки. Австралийский доллар может пострадать гораздо меньше от выхода негативной информации, чем евро.

В-третьих, учет показателей корреляции валютных пар в работе позволяет трейдеру минимизировать убытки за счет разной стоимости пункта и открытия однонаправленных позиций с обратной корреляцией. Например, при коэффициенте -0,975 USD/CHF движется в противоположную от EUR/USD сторону. Стоимость пункта в первой котировке при объеме позиции в 1 лот составляет примерно 8,34 долл. США, а во втором – 10 долл. США. Предположим, что мы ожидаем роста по евро/доллару: открываем две медвежьи позиции по двум котировкам. В случае если по EUR/USD трейдер получает убыток в 1000 долл. США при росте котировки, по USD/CHF будет показана прибыль в 834 долл. США, которая сократит убыток до 166 долл.США. Инвестор должен понимать, что подобным способом он, несомненно, обезопасит себя, однако показатели прибыли также снизятся.

Особенности работы с корреляцией валютных пар

Значения корреляции являются динамичными: они изменяются при переходе на разные интервалы графиков и могут отличаться изо дня в день. В связи с этим работа со статичным индикатором, полученным ранее, чревата ошибочным видением рынка. Так, месячный коэффициент корреляции для USD/CAD и USD/JPY составляет 0,06 и говорит о том, что движения котировок по данным парам практически не связаны между собой. Однако, анализируя ситуацию за три и более месяцев, трейдер увидит постепенный рост коэффициента:

  • 3 месяца – 0,12
  • 6 месяцев – 0,59
  • 12 месяцев – 0,80.

Существуют примеры смены обратной корреляции на прямую: EUR/GBP на краткосрочных интервалах работы (до 1 недели) демонстрирует отрицательные значения коэффициента с EUR/CHF, а начиная с месячного графика корреляция становится положительной (см. рис.1).

Среди основных причин изменения показателей взаимосвязи между валютными парами называют:

  • значительные экономические события (кризис в Греции, США и др.)
  • форс-мажорные политические явления
  • выход статистики, отличной от прогнозируемой.

Во всех трех случаях трейдер вынужден пересматривать свои ожидания относительно движения котировок и заново принимать решение о том, покупать ему или продавать.

Получить корреляциипо двум валютным парам можно несколькими способами:

  • найти значение в Интернете (необходимо опасаться его недостоверности или давности срока расчета)
  • воспользоваться калькуляторами корреляции (существует риск неправильного расчета)
  • рассчитать самостоятельно.

Последний вариант самый трудоемкий и самый лучший. Осуществляя анализ самостоятельно, трейдер сможет быть уверен в своих показателях и лучше разобраться в полученных значениях. Легче всего вести расчет в программе Excel, импортировав в нее значения котировок двух валютных пар. Оптимально вести расчет, используя среднесрочные временные интервала от 1 месяца и до года. При этом, любой трейдер может посчитать и более краткосрочную корреляцию.

Понятие корреляции, преставление о схемах ее расчета, работа с ней жизненно необходимы современному трейдеру. Она позволяет хеджировать риски, более точно отбирать валютные пары в портфель, подтверждать сигналы рынка.​​​

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Ограничение ответственности

Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, возникшие в ходе вашей инвестиционной деятельности, основанной на рекомендациях, прогнозах или другой информации, полученной в частном порядке от любого из сотрудников Saxo Bank, от третьих лиц или иным образом.

Пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с информацией на этой странице.​​

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?