Облигационный ETF фонд: характеристика и особенности работы

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигационный ETF фонд: характеристика и особенности работы

ETF на облигации является относительно новым инструментом для фондовых рынков. Дословный перевод точно отражает суть инструмента – торгуемый на бирже фонд. Иными словами, биржевой инвестиционный фонд – это фонд, паи которого обращаются на бирже аналогично акциям. В случае с облигационными ETFs в их состав входят ценные бумаги с фиксированным доходом (бонды). Как правило, ETFs чаще всего сравнивают с паевыми инвестиционными фондами.

Основные параметры облигационных ETF фондов

Первый ETF прошел листинг на бирже в Торонто в 1990 году. Облигационные ETF появились на рынке гораздо позже. Физическим лицам доступны паи облигационных ETF, торгуемые на вторичном рынке. На российском рынке законодательство, регулирующее биржевые фонды, появилось только в 2012 году, а первый ETF на ММВБ начал торговаться 29 апреля 2013 года. При работе с Saxo Bank частному инвестору доступны фонды иностранных облигаций, которые обладают большей ликвидностью по сравнению с отечественным рынком.

Потоки капитала в облигационные ETF фонды. Источник: vestifinance.ru  
Потоки капитала в облигационные ETF фонды. Источник: vestifinance.ru

Облигационные ETF фонды обладают следующими характеристиками:

  • Фонды находятся под профессиональным управлением
  • За счет возможности приобретать только часть фонда (пай) уровень первоначальных инвестиций низок по сравнению с покупкой пакета ценных бумаг, входящих в ETFs
  • ETF обладают высокой ликвидностью
  • За счет большого количества эмитентов риски финансового инструмента диверсифицированы
  • Цена паев ETF может меняться в течение дня в отличие от паев ПИФа, стоимость которого определяется в конце дня на основе чистых активов фонда
  • С паями облигационных ETF фондов доступна маржинальная торговля и использование кредитного плеча. Более того, инвесторы могут «играть на понижение», что позволяет повысить доходность
  • Акции ETF на облигации обращаются на зарубежных биржах. Так, российскому инвестору доступны паи биржевого инвестиционного фонда «ФинЭкс» российских ликвидных еврооблигаций (UCITS ETF) – FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF.

Виды облигационных ETFs фондов

Облигационные ETF фонды отличаются друг от друга различными критериями формирования и выбора облигаций эмитентов. Всемирно известными являются торгуемые на бирже фонды, формируемые на основе фундаментальных показателей. Эмитент облигаций и доля его ценных бумаг в фонде определяется исходя из данных о денежных потоках, рентабельности активов и покрытия процентов. При таком подходе повышается качество и надежность фонда, что положительно воспринимается инвесторами. Среди самых известных фондов, формируемых на основе экономических показателей, можно выделить:

  • SPDR Barclays Capital Issuer Scored Corporate Bond ETF (CBND)
  • Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB)
  • Fundamental Investment Grade Corporate Bond (PFIG).

Основным критерием отбора в облигационный ETF фонд является вид инструмента. В связи с этим выделяют:

  • ETFs корпоративных облигаций (в него входят бонды крупных иностранных компаний)
  • ETFs казначейских облигаций США
  • ETFs муниципальных облигаций включают долговые инструменты местных правительств и, как правило, отличаются высокой надежностью и низкой доходностью
  • ETFs облигаций, защищенных от инфляции
  • ETFs зарубежных облигаций
  • ETFs краткосрочных облигаций, включающий долговые ценные бумаги со сроком обращения от 1 до 3 лет
  • ETFs среднесрочных облигаций, включающий долговые ценные бумаги со сроком обращения от 3 до 7 лет.

Инвесторы, вкладывающие средства в облигации, заинтересованы в надежности актива, стабильном возврате вложенного капитала за счет купонных выплат и дополнительного процентного дохода. При этом они важно учитывать, что некоторые ETF на облигации, обладая существенными преимуществами по сравнению с вложениями в облигации, могут быть разработаны таким образом, что выплаты в счет погашения практически исключаются.​

Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Условия торговли и комиссии

Комиссия за торговые операции

Поскольку биржевые и сырьевые фонды обращаются на организованных торговых площадках, комиссии по операциям с ними соответствуют размеру комиссионного вознаграждения по операциям с акциями на соответствующих биржах. Подробнее о размере комиссионного вознаграждения при торговле акциями.

Использование ETF/ETC в качестве обеспечения при маржинальной торговле

Клиенты Saxo Bank имеют возможность использовать до 75% средств, инвестированных в биржевые фонды (ETF), в качестве обеспечения по операциям с кредитным плечом. Для позиций в сырьевых фондах данный показатель составляет 50%.

Текущая рыночная информация

По умолчанию все клиенты получают информацию о котировках акций, ETF и ETC с задержкой. Вам необходимо оформить индивидуальную подписку, если вы хотите получать сведения о котировках в режиме реального времени. В этом случае вы будете иметь доступ к актуальным сведениям об изменении стоимости акций, CFD на акции, биржевых и сырьевых фондов, а также CFD на эти активы.

Отсутствие платы за депозитарные услуги

Клиенты Saxo Bank не оплачивают депозитарные услуги при торговле ETC.

 

Предупреждение о рисках:
Биржевые фонды (фонды, торгуемые на бирже, ETF) — это институты совместного инвестирования, которые должны быть зарегистрированы в соответствии с законодательными требованиями страны, в которой они доступны инвесторам.
 
Условия инвестирования в ETF могут изменяться в зависимости от страны вашего проживания. Помните, что Saxo Bank рекомендует вам инвестировать исключительно в биржевые фонды, которые зарегистрированы в вашей стране в соответствии с законодательными требованиями.
 
Подавая распоряжение на операции с ETF, вы подтверждаете согласие с изложенными выше условиями. Saxo Bank не несет ответственности за любые убытки, связанные с инвестированием в биржевые фонды, включая потери, связанные с отсутствием регистрации ETF в стране вашего проживания.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия