Облигации МТС: свойства, виды и специфика торговли

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации МТС: свойства, виды и специфика торговли

ОАО МТС – одна из лидирующих компаний в области телекоммуникаций, которая осуществляет свою деятельность как в Российской федерации, так и в СНГ. Кроме России, МТС предоставляет весь комплекс услуг в Армении, Белоруссии, Украине, Киргизии и Туркменистане.

МТС оказывает широкий спектр услуг, в который входят сотовая и проводная связь, организация доступа в интернет, мобильное, кабельное и цифровое телевидение. На основании данных отчетности компании на март 2014 года, количество обслуживаемых абонентов превысило 107 млн человек.

АФК «Система» владеет 50,8 % акций ОАО МТС и, соответственно, является самым крупным акционером фирмы. Остальная часть акций торгуется на отечественных и иностранных биржах.

В России акции ОАО МТС обращаются на Московской межбанковской валютной бирже. На Нью-йоркской фондовой бирже торговля этими ценными бумагами осуществляется посредством размещения АДР с июня 2000 г. Также акции компании в виде ГДР находятся в листинге на европейских биржах: Лондонской, Франкфуртской, Берлинской и Мюнхенской.

На основании данных финансовой отчетности за 2013 год ОАО МТС демонстрирует хорошую динамику. Так, консолидированная выручка составила 398,4 млрд рублей, что позволяет говорить о 5 % росте по сравнению с данными прошлого года.

В 2014 г. компания сохранила позитивный тренд. На основании данных финансовой отчетности ОАО МТС за первый квартал 2014 рост выручки фирмы в относительном выражении составил 5,1 %, что соответствует показателю в 97,6 млрд рублей. Чистая прибыль фирмы по итогам первого квартала 2014 года составила 13 млрд рублей.

Характеристика выпусков облигаций МТС, торгующихся на российском рынке

На отечественном рынке ценных бумаг ОАО МТС эмитировало следующие виды облигаций, которые находятся в открытой продаже:

1. Облигации корпоративные

На ММВБ осуществляется торговля пятью выпусками облигаций: МТС-02-об, МТС-03-об, МТС-05-об, МТС-07-об, МТС-08-об (данные актуальны на июль 2014).

  • МТС-02-об. Бумаги обращаются в интервале с 28.10.2008 по 20.10.2015. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 10 млн руб.
  • МТС-03-об. Бумаги обращаются в интервале с 24.06.2008 по 12.06.2018. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 10 млн руб.
  • МТС-05-об. Бумаги обращаются в интервале с 28.07.2009 по 19.07.2016. Количество эмитируемых облигаций – 15 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 15 млн руб.
  • МТС-07-об. Бумаги обращаются в интервале с 16.11.2010 по 07.11.2017. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 10 млн руб.
  • МТС-08-об. Бумаги обращаются в интервале с 16.11.2010 по 03.11.2020. Количество эмитируемых облигаций – 15 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 15 млн руб.

2. Биржевые облигации

На ММВБ торгуется один выпуск биржевых облигаций серии МТС-1-боб.

  • МТС-1-боб. Бумаги обращаются в интервале с 03.04.2013 по 22.03.2023. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, номинальная стоимость одной – 1 000 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 10 млн руб.

В феврале 2014 г., по данным компании, Совет директоров ОАО МТС одобрил планы по выпуску долгосрочных биржевых облигаций. МТС предполагает реализовать эмиссию шести выпусков на различные сроки (10 и 15 лет). Планируемый объем заимствований по всем шести выпускам ориентировочно составляет 50 млрд руб.

Компания МТС в соответствии с условиями размещения исполнила обязательства по погашению облигаций МТС-1-об (средняя доходность составила 14,5 %) и МТС-4-об (средняя доходность составила 16,76 %).

Еврооблигации МТС

ОАО МТС активно использует евробонды как инструмент заимствования на иностранных рынках. К 2014 году компанией уже были успешно проведены и вовремя погашены пять выпусков еврооблигаций:

  • МТС-01-2004-евро. Начало размещения выпуска – 13.12.2001, погашен 21.12.2004. Объем заимствований – 300 тысяч долл. США. Средняя доходность составила 10 %
  • МТС-02-2008-евро. Начало размещения выпуска – 24.01.2003, погашен 30.01.2008. Объем заимствований – 400 тысяч долл. США. Средняя доходность составила 9,98 %
  • МТС-03-2004-евро. Начало размещения выпуска – 25.07.2003, погашен 05.08.2004. Объем заимствований – 300 тысяч долл. США. Средняя доходность составила 6,13 %
  • МТС-04-2010-евро. Начало размещения выпуска – 08.10.2003, погашен 14.10.2010. Объем заимствований – 400 тысяч долл. США. Средняя доходность составила 8,54 %
  • МТС-05-2012-евро. Начало размещения выпуска – 21.01.2005, погашен 28.01.2012. Объем заимствований – 400 тысяч долл. США. Средняя доходность составила 8,05 %.

По данным официального сайта компании, на июль 2014 г. на иностранных торговых площадках осуществлялись сделки по следующим еврооблигациям МТС:

  • МТС-07-2020-евро. Облигации начали размещаться на бирже с 15.06.2010, погашена бумага будет 22.06.2020. Объем заимствований – 750 тысяч долл. США. Страной выпуска выступает Ирландия. Данному траншу облигаций в феврале 2014 г. международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило ранее присвоенный рейтинг BB+, а в июле 2014г. Moody's повысило рейтинг данных бумаг до Baa3
  • МТС-07-2023-евро. Облигации начали размещаться на бирже с 22.05.2013. Бумага будет погашена 30.05.2023. Объем заимствований – 500 тысяч долл. США. Страной выпуска выступает Ирландия. Данному траншу облигаций в феврале 2014 международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило ранее присвоенный рейтинг BB+, а в июле 2014г. Moody's повысило рейтинг данных бумаг до Baa3.

К ключевым преимуществам, которые получают инвесторы, осуществляющие торговлю еврооблигациями МТС, по сравнению с торговлей на российском рынке можно отнести следующие:

  • Применение инструментов института защиты инвестора
  • Выпускам евробондов присваивается рейтинг надежности, который рассчитывается и озвучивается ключевыми международными рейтинговыми агентствами
  • Еврооблигации обладают повышенной ликвидностью, так как рынки, где происходит эмиссия, более емкие.

Динамика доходности облигаций МТС

Облигации МТС-02-об размещены 28.10.2008, погашены бумаги будут через семь лет. Объем эмитированных бумаг составляет 10 млн руб. По информации на июль 2014, текущая доходность – 9,01 %. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 14 купонных периодов, величина купона – 7,75 % годовых.

Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигациям МТС-02-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигациям МТС-02-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации МТС-03-об размещены 24.06.2008, погашены бумаги будут через десять лет. Объем эмитированных бумаг составляет 10 млн руб. По информации на июль 2014, текущая доходность – 8,455 %. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 20 купонных периодов, величина купона – 7,5 % годовых.

График динамики эффективной доходности и объемов торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-03-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
График динамики эффективной доходности и объемов торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-03-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации МТС-05-об размещены 28.07.2009, погашены бумаги будут через семь лет. Объем эмитированных бумаг составляет 15 млн руб. По информации на июль 2014, эффективная доходность к погашению – 9,314 %. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 7 купонных периодов, величина купона – 8,75 % годовых.

График динамики эффективной доходности и объемов торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-05-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
График динамики эффективной доходности и объемов торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-05-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации МТС-07-об размещены 16.11.2010, погашены бумаги будут через семь лет. Объем эмитированных бумаг составляет 10 млн руб. По информации на июль 2014, эффективная доходность к погашению – 9,576 %. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 14 купонных периодов, величина купона – 8,7 % годовых.

Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-07-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-07-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации МТС-08-об размещены 16.11.2010, погашены бумаги будут через десять лет. Объем эмитированных бумаг составляет 15 млн руб. По информации на июль 2014, текущая доходность – 9,814 %. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 20 купонных периодов, величина купона – 8,15 % годовых.

Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-08-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/ 
 
Эффективная доходность и объемы торгов за последние 6 мес. по облигации МТС-08-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Все указанные выше облигации имеют возможность досрочного погашения.

​​​
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

 

 

Условия торговли облигациями

Комиссия за оффлайн-торговлю

Офлайн-торговля биржевыми облигациями облагается следующей комиссией:

​Комиссия от объема Минимальная комиссия
​0.08% ​EUR 80

Чтобы просмотреть полный список облигаций, доступных для торговли с Saxo Bank, зайдите во вкладку «Торговые условия» в наших торговых платформах.​​

Целевые спреды

Для внебиржевых торгов облигациями спреды между ценами bid/ask не являются общедоступными или стандартизированными.

Bond type Expected Rating​ Commission​ Target spread​ Example bid/ask​
Senior Financials​ 8 bps.​ 30-60 bps.​ 114.00/114.60​
Corporate Bonds – Investment Grade/short maturity​ Higher than BBB​ 8 bps.​ 20-80 bps.​ 98.00/98.70​
Corporate Bonds – High Yield​ Lower than BBB​ 8 bps.​ 80-200 bps.​ 102.50/104.00​
Hybrids​ 8 bps.​ 50-250 bps.​ 70.00/72.50​
​Emerging Markets Government Bonds ​8 bps. ​20-100 bps. ​101.00/102.00

Целевой спред: указанные спреды отражают минимальные значения и определяются на основании стандартных рыночных условий. Клиент, осуществляя операции по актуальным ценам bid и ask, таким образом всегда может увидеть фактический спред для любой сделки. Все котировки по запросу являются ориентировочными, поскольку они постоянно изменяются в зависимости от условий на рынке и уровня ликвидности. Клиенты могут принять котировку и сделать запрос на сделку.​​

Минимальный торговый объем

Минимальный лот при торговле облигациями составляет  50 000 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Использование облигаций в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank позволяет использовать облигации в качестве залогового обеспечения при маржинальной торговле на рынке Форекс, CFD, фьючерсами и биржевыми опционами. Процентная ставка залогового обеспечения, которое может быть использовано для маржинальной торговли, зависит от рейтинга облигаций:


​Definition ​Margin Collateral
​Highest Rating (AAA) ​95%
​Very High Quality (AA) ​90%
​High Quality (A) ​80%

Облигации с более низким рейтингом не используются в качестве обеспечения при маржинальной торговле. Если вы не знаете, к какому рейтингу относятся ваши облигации, напишите нам на электронную почту moscow@saxobank.com или свяжитесь с вашим персональным финансовым менеджером.​​

Купонные выплаты

Купонные выплаты по облигациям зачисляются на торговый счет клиента с учетом вычета всех удерживаемых налогов.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия