Понятие государственных облигаций: доходность, риски и особенности заработка

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Понятие государственных облигаций: доходность, риски и особенности заработка

Инвесторы всегда расценивали бонды как самый надежный финансовый инструмент и задавались вопросом, как заработать на государственных облигациях? Рассмотрим подробнее особенности этого финансового инструмента.

Казначейские облигации – это долговые ценные бумаги, выпускаемые уполномоченным государственным органом с целью привлечения дополнительных финансовых средств в бюджет. В российской истории фондового рынка с 1920-х годов преимущественно проходил выпуск только государственных облигаций, которые представлены в различных формах. Долговые ценные бумаги государства, как правило, занимают ведущее место на рынке облигаций любой страны – их доля колеблется около отметки 50 %.

Выделяют несколько видов государственных бондов, принятых в мировой практике:

  1. Казначейские векселя – краткосрочные долговые бумаги государства (обычно со сроком обращения не более 1 года), доход по которым формируется за счет продажи с дисконтом по отношению к номиналу.
  2. Среднесрочные казначейские векселя (казначейские боны) – облигации, выпускаемые на срок от года до пяти лет, доход по которым формируется за счет фиксированных процентных выплат.
  3. Долгосрочные казначейские обязательства – это купонные бонды со сроком обращения от десяти лет. При наступлении даты погашения инвестор имеет право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие бумаги. В некоторых случаях они могут быть предъявлены к погашению за несколько лет до наступления срока.

Преимущества и недостатки государственных облигаций

Для частных инвесторов государственные облигации имеют как преимущества, так и недостатки:

  • Бонды являются самыми надежными ценными бумагами
  • Часть видов государственных облигаций купить физическое лицо не сможет, так как они недоступны для частного инвестора
  • Доходность государственных облигаций по сравнению с корпоративными облигациями существенно ниже
  • Как правило, на доход от государственных облигаций действуют специальные режимы налогообложения
  • Государственные облигации – это прежде всего инструмент сохранения капитала, а не его преумножения. Процент дохода крайне редко превышает процент инфляции.

Немаловажным фактором при приобретении государственных ценных бумаг является оценка целей выпуска государством облигаций. От грамотного фундаментального анализа и сопоставления экономических факторов зависит вероятность получения указанного при эмиссии бондов дохода в срок. Государство выпускает бумаги для того, чтобы:

  • Финансировать текущий дефицит бюджета без увеличения инфляции
  • Получить средства для покрытия кассового дефицита
  • Финансирование целевых государственных программ
  • Регулирование экономической активности.

Особенности рынков государственных облигаций

В зависимости от страны различают не только типы государственных облигаций, но и их основные характеристики. Так, российский рынок государственных бондов существенно перегружен за счет недостаточной развитости рынка корпоративных облигаций. Более того, за счет наличия в истории отечественного фондового рынка случаев дефолта по государственным бумагам, интерес частного инвестора к данному сектору крайне низок. Самым известным и надежным является рынок государственных облигаций США. Он представлен тремя секторами: краткосрочный рынок, на котором можно приобрести казначейские векселя, среднесрочный рынок, представленный казначейскими нотами, и долгосрочный рынок, на котором доступны казначейские облигации. Вторым по значимости рынком гособлигаций является рынок Великобритании.

Инвестору государственными бондами важно понимать цели своего инвестирования и возможности вложений. Для этого при выборе финансового инструмента следует оценить:

  • Процент дохода, который известен заранее
  • Срок вложений
  • Вероятность возврата денежных средств
  • Экономическое положение государства.
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

​Государственные облигации

США

Самым надежным инвестиционным инструментом в мире считаются государственные облига​ции Соединенных Штатов Америки. Бонды США являются определяющим для мирового фондового рынка: потенциальные риски и возможные доходности оцениваться исходя из ситуации по американским облигациям. Как известно, чем ниже риск по инструменту, тем ниже доходность. Соединенные Штаты Америки имеют наивысший кредитный рейтинг в мире AAA. В связи с этим прибыль при работе с государственными облигациями США низка и удовлетворит далеко не всех частных инвесторов.

Читайте далее​​

Великобритания

Облигации Англии являются одним из самых старых финансовых инструментов. В 16-17 веке в стране начал закладываться рынок ценных бумаг, а многолетнее господство на мировой арене позволило существенно его диверсифицировать. Значительная доля доходов в структуре ВВП принадлежит транснациональным корпорациям.

Читайте далее​​​

Япония

Рынок облигации Японии вступил в активную фазу своего развития только в 1980-х годах.На сегодняшний день, по мнению большинства экспертов, суверенный рынок облигаций Японии переживает сильнейший застой.Возлагая большие надежды на вновь принятые экономические методы стимулирования, правительство прогнозирует окончание 15-летней эпохи дефляции и достижение целевого уровня инфляции в 2 % к 2016 году.

Читайте далее​​​​

Испания

При сохранении текущих темпов эмиссии облигаций государственный долг превысит ВВП уже в 2016 году. Несмотря на нестабильность экономики Испании, инвесторы положительно оценивают будущее страны и ее способность погасить задолженность по облигациям.

Читайте далее​​​​​

Италия

Облигации Италии привлекают внимание трейдеров со всего мира благодаря высоким доходностям по сравнению с облигациями Франции, Германии, Великобритании, США, признанными самыми надежными в мире. Правительство страны активно эмитирует бонды с целью решения текущих экономических проблем и покрытия дефицита бюджета. Рынок облигаций Италии один из самых крупных в мире, а соотношение ВВП и объема государственного займа находится на критическом уровне.

Читайте далее​​​​​​

Канада

Рынок облигаций Канады развивается параллельно с мировыми финансовыми тенденциями. Так, в период кризиса 2008-2009 годов объемы долговых заимствований правительством существенно возросли, и только в последние годы потоки финансовых средств, привлекаемых государством, стабилизировались.

Читайте далее​​​​​​​

Швейцария

Облигации Швейцарии привлекают инвесторов со всего мира на протяжении последних ста лет. Повышенный интерес к бондам этой страны провоцирует закрытая банковская система, позволяющая обеспечивать всемирно известную надежность инвестиций иностранных вкладчиков. На сегодняшний день в Швейцарии выпущено 22 транша долговых обязательств в виде ценных бумаг на общую сумму 81,7 млрд швейцарских франков со сроками обращения от 3-х до 5 лет.

Читайте далее​​​​​​​

Австралия

Географическое положение Австралии и отстраненность ее экономического развития от общемировой практики обеспечивают особый интерес к облигациям этой страны. В Австралии на долговом государственном рынке представлено два вида бондов, схожих по параметрам, но предоставляющих инвесторам различные привилегии.

Читайте далее​​​​​​​

Китай

Рынок облигаций Китая – один из немногих финансовых рынков мира, на котором осуществляется биржевая торговля долговыми обязательствами Китайской народной республики.

Читайте далее​​​​​​​​

Индия

Зарождение современного рынка облигаций Индии началось относительно недавно – около 10 лет назад. На сегодняшний момент он стал более насыщенным по количеству торговых операций. По объему облигационный рынок страны находится на третьем месте в азиатском регионе, сразу после Японии и Кореи.

Читайте далее​​​​​​​​​

Бразилия

Рынок федеральных облигаций Бразилии является одним из самых ликвидных среди стран Латинской Америки. На нем представлены три общепринятых в международной практике вида облигаций.

Читайте далее​​​​​​​​​​

Греция

Облигации Греции выпускаются как в форме среднесрочных и долгосрочных, так и в форме казначейских векселей. С 2010 по 2014 год выпускались только долговые бумаги в форме казначейских векселей со сроком обращения менее 1 года.

Читайте далее​​​​​​​​​​

Аргентина

Рынок облигаций Аргентины обладает своей спецификой, которая привлекает инвесторов по всему миру. Статистические данные по доходности государственных бондов в первом квартале 2014 года выглядят более чем привлекательно...

Читайте далее​​​​​​​​​​​

Венесуэла

Главными эмитентами на рынке облигаций Венесуэлы выступают Министерство финансов и Центральный банк страны. В 2010 году объем выпуска долговых бумаг страны составил 7,4 млрд долларов США. Непосредственно государством было реализовано бондов на сумму 0,3 млрд.

Читайте далее​​​​​​​​​​​

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия