Облигации РБК: свойства, виды и специфика торговли

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации РБК: свойства, виды и специфика торговли

РБК (полное наименование ОАО «РосБизнесКонсалтинг») является одним из крупнейших холдингов на российском мультимедийном пространстве, который был образован 17 июня 1993 года. В качестве основных направлений деятельности выступают интернет, хостинг, телевидение, пресса.

Интернет-сегмент занимает существенную долю в бизнесе компании. РБК принадлежит более 20 интернет-площадок различного профиля (новостной портал, аналитический портал, специализированные онлайн-сервисы разнообразной тематики начиная от автомобилей и заканчивая алкоголем), которые позволяют, по данным за 2013 год, собирать 45 млн пользователей. Подразделения РБК, которые занимаются вопросами хостинга и регистрации доменных имен, входят в группу Hosting Community. Ей на рынке регистрации принадлежит более 50 %, а на рынке оказания услуг хостинга – более 27 %.

В 2003 году стал транслироваться телеканал РБК, который сегодня является одним из крупнейших круглосуточных специализированных бизнес-каналов. С 2006 года печатается ежедневная газета «РБК daily», которая смогла занять третье место в Москве по популярности.

Основным акционером является группа «ОНЭКСИМ», которой принадлежит 57,09 % акций. В свободной продаже бумаги торгуются на ММВБ.

На основании данных финансовой отчетности, выручка в 2013 увеличилась на 10 % по сравнению с 2012 и составила 5 591 млрд руб.

Особенности выпусков облигаций РБК, торгующихся на ММВБ

«РосБизнесКонсалтинг» на отечественный рынок ценных бумаг эмитировал корпоративные облигации, которые находятся в открытой продаже на Московской межбанковской валютной бирже. По данным на июль 2014, на ММВБ осуществляется торговля шестью выпусками облигаций, чей совокупный объем составляет 690 млрд руб. Рассмотрим их подробнее:

  • РБК-1-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 23.04.2015
  • РБК-2-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 23.04.2015
  • РБК-3-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 23.04.2015
  • РБК-4-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 19.04.2018
  • РБК-5-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 19.04.2018
  • РБК-6-об. Бумаги обращаются в интервале с 29.04.2010 по 19.04.2018

Количество эмитируемых облигаций – 115 млн, номинальная стоимость каждой – 1 руб. Всего было выпущено облигаций на сумму 115 млн руб.

В июле 2014 было подписано соглашение о реструктуризации долга между РБК и его кредиторами, которое также затрагивает и интересы владельцев бондов данной компании.

Характеристика еврооблигаций РБК

«РосБизнесКонсалтинг» стал выходить на иностранные рынки ссудных капиталов посредством размещения евробондов с 2010 года.

Под еврооблигацией понимается облигация, которая размещается в валюте, являющейся иностранной для эмитента. Для того чтобы российские компании смогли выпускать еврооблигации, необходимо участие иностранных компаний и инвесторов. Оператором всех выпусков еврооблигаций РБК выступает финансовая компания E.M.I.S. Finance B.V.

По данным на июль 2014 года, у РБК отсутствуют погашенные выпуски еврооблигаций. В обращении находятся два выпуска евробондов:

  • РБК-2018-евро. Облигации начали размещаться на бирже с 06.05.2010, погашена бумага будет 07.05.2018. Объем заимствований – 140 млн долл. США. Страной выпуска выступают Нидерланды. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 16 купонных периодов, величина купона – 6 % годовых
  • РБК-2015-евро. Облигации начали размещаться на бирже с 06.05.2010, погашена бумага будет 07.05.2015. Объем заимствований – 140 млн долл. США. Страной выпуска выступают Нидерланды. Купонные выплаты предусмотрены каждое полугодие, за весь период обращения бумаги имеют 10 купонных периодов, величина купона – 7 % годовых.

Торговля евробондами по сравнению с торговлей облигациями тех же самых эмитентов на российском рынке предоставляет ряд преимуществ. В качестве основных возможностей, которые получают инвесторы работающие с еврооблигациями РБК, отметим следующие:

  • Возможность использовать весь набор инструментов институты защиты инвестора
  • Выпускам евробондов присваивается рейтинг надежности, который рассчитывается и озвучивается ключевыми международными рейтинговыми агентствами
  • Еврооблигации обладают повышенной ликвидностью, так как рынки, где происходит эмиссия, более емкие.

Динамика доходности облигаций РБК

Рассмотрим два вида облигаций РБК и оценим динамику их доходности.

Облигации РБК-1-об размещены 29.04.2010, погашены бумаги будут через пять лет. Объем эмитированных бумаг составляет 115 млн руб. По информации на июль 2014 год эффективная доходность к погашению – 24,953 %. Возможность досрочного погашения указана в условиях выпуска облигаций. Купонные выплаты осуществляются каждые полгода, за весь период обращения бумаги имеют 10 купонных периодов, величина купона – 7 % годовых.

Эффективная доходность за полгода по облигации РБК -1-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Эффективная доходность за полгода по облигации РБК -1-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации РБК-4-об размещены 29.04.2010, погашены бумаги будут через восемь лет. Объем эмитированных бумаг составляет 115 млн руб. По информации на июль 2014, эффективная доходность к погашению – 25,786 %. Возможность досрочного погашения указана в условиях выпуска облигаций. Купонные выплаты осуществляются каждые полгода, за весь период обращения бумаги имеют 16 купонных периодов, величина купона – 3,27 % годовых.

Эффективная доходность за полгода по облигации РБК -4-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Эффективная доходность за полгода по облигации РБК -4-об. Источник: http://www.rusbonds.ru/
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

 

 

Условия торговли облигациями

Комиссия за оффлайн-торговлю

Офлайн-торговля биржевыми облигациями облагается следующей комиссией:

​Комиссия от объема Минимальная комиссия
​0.08% ​EUR 80

Чтобы просмотреть полный список облигаций, доступных для торговли с Saxo Bank, зайдите во вкладку «Торговые условия» в наших торговых платформах.​​

Целевые спреды

Для внебиржевых торгов облигациями спреды между ценами bid/ask не являются общедоступными или стандартизированными.

Bond type Expected Rating​ Commission​ Target spread​ Example bid/ask​
Senior Financials​ 8 bps.​ 30-60 bps.​ 114.00/114.60​
Corporate Bonds – Investment Grade/short maturity​ Higher than BBB​ 8 bps.​ 20-80 bps.​ 98.00/98.70​
Corporate Bonds – High Yield​ Lower than BBB​ 8 bps.​ 80-200 bps.​ 102.50/104.00​
Hybrids​ 8 bps.​ 50-250 bps.​ 70.00/72.50​
​Emerging Markets Government Bonds ​8 bps. ​20-100 bps. ​101.00/102.00

Целевой спред: указанные спреды отражают минимальные значения и определяются на основании стандартных рыночных условий. Клиент, осуществляя операции по актуальным ценам bid и ask, таким образом всегда может увидеть фактический спред для любой сделки. Все котировки по запросу являются ориентировочными, поскольку они постоянно изменяются в зависимости от условий на рынке и уровня ликвидности. Клиенты могут принять котировку и сделать запрос на сделку.​​

Минимальный торговый объем

Минимальный лот при торговле облигациями составляет  50 000 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Использование облигаций в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank позволяет использовать облигации в качестве залогового обеспечения при маржинальной торговле на рынке Форекс, CFD, фьючерсами и биржевыми опционами. Процентная ставка залогового обеспечения, которое может быть использовано для маржинальной торговли, зависит от рейтинга облигаций:


​Definition ​Margin Collateral
​Highest Rating (AAA) ​95%
​Very High Quality (AA) ​90%
​High Quality (A) ​80%

Облигации с более низким рейтингом не используются в качестве обеспечения при маржинальной торговле. Если вы не знаете, к какому рейтингу относятся ваши облигации, напишите нам на электронную почту moscow@saxobank.com или свяжитесь с вашим персональным финансовым менеджером.​​

Купонные выплаты

Купонные выплаты по облигациям зачисляются на торговый счет клиента с учетом вычета всех удерживаемых налогов.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия