Облигации Россельхозбанка: характеристика, виды и особенности торговли

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации Россельхозбанка: характеристика, виды и особенности торговли

Россельхозбанк – универсальный государственный банк, который специализируется на работе с проектами и клиентами, работающими в сельском хозяйстве. В собственности Правительства России находится 100 % акций банка. Полное наименование – открытое акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк». Штаб-квартира расположена в Москве.

В 2013 г. по методике МСФО чистая прибыль Россельхозбанка выросла в 5 раз и составила 729 млн руб. по сравнению с 144 млн руб. в 2012 г. На основе годового отчета банка чистые процентные доходы выросли на 16% до 65 млрд руб., чистые комиссионные доходы выросли на 33% и составили 8 млрд руб. Кредитный портфель банка увеличился на 18% до 1,375 трлн руб. Объем кредитов юридическим лицам вырос на 16% и составил 1,125 трлн руб., объем кредитов физическим лицам увеличился на 26% до 251 млрд руб. Общий объем активов банка за минувший год увеличился на 17% и составил 1671 млрд руб. Собственные средства банка увеличились на 15% до 228 млрд руб. – в результате увеличения уставного капитала банка на 30 млрд руб. в декабре 2013 г. за счет дополнительной эмиссии акций.

В 2013 г. активы банка достигают 1,54 трлн рублей, что соответствует третьему месту в списке крупнейших кредитных учреждений России.

На 1 января 2014 г., данные «Интерфакс-ЦЭА» активы банка составляли 1,8 трлн руб. (пятое место среди российских банков), собственный капитал – 202,2 млрд руб., нераспределенная прибыль – 3,95 млрд руб.

Характеристика отдельных выпусков облигаций Россельхозбанка

Облигации «Россельхозбанка» включают несколько типов долговых бумаг:

  • Биржевые облигации ОАО «Россельхозбанк» серии с БО-08 до БО-22
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк» серии 20, серии 21, серии 22 и серии 23
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк» серии 16, серии 17, серии 18 и серии 19
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк» серии 12, серии 13, серии 14 и серии 15
  • Биржевые облигации ОАО «Россельхозбанк» серии БО-01, БО-02, БО-03, БО-04, БО-05, БО-06, БО-07
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк» серии 08, серии 09, серии 10 и серии 11
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк» серии 05, серии 06 и серии 07
  • Облигации ОАО «Россельхозбанк»серии 03 и серии 04
  • Второй выпуск Облигаций ОАО «Россельхозбанк»
  • Первый выпуск Облигаций ОАО «Россельхозбанк».

В апреле 2014 г. банком было выплачен купонный доход за 13-й купонный период по облигациям серии 04. На одну бумагу номиналом 1 тыс. рублей выплачено 38,89 рубля из расчета ставки купона 7,8% годовых. Общий размер дохода, подлежащего выплате по 13-му купону, составил 388,9 млн рублей. Ставка первого купона определена на конкурсе при размещении в размере 8,2% годовых. Ставка 2-го купона приравнена к ставке 1-го. Ставка 3-го и 4-го купонов установлена в размере 9,75% годовых, 5-8 купонов - 11,5% годовых, 9-12 купонов - 7,5% годовых.

Еврооблигации Россельхозбанка

Банк активно использует заимствования на зарубежных рынках в форме выпуска евробондов. На апрель 2014 г. в обращении находились следующие облигации Россельхозбанка:

  • РСХБ-19-2018-2-евро. Облигация выпущена 18.02.2014 г., будет погашена 25.07.2018 г. Объем эмиссии 500 000 000 долл. США
  • РСХБ-20-2023-евро. Облигация выпущена 07.10.2013 г., будет погашена 16.10.2023 г. Объем эмиссии 500 000 000 долл. США
  • РСХБ-19-2018-1-евро. Облигация выпущена 18.07.2013 г., будет погашена 25.07.2018 г. Объем эмиссии 800 000 000 долл. США
  • РСХБ-18-2018-евро. Облигация выпущена 29.01.2013 г., будет погашена 07.02.2018 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-17-2016-евро. Облигация выпущена 24.01.2013 г., будет погашена 04.02.2016 г. Объем эмиссии 1 000 000 000 китайских юаней
  • РСХБ-16-2015-евро. Облигация выпущена 17.07.2012 г., будет погашена 17.08.2015 г. Объем эмиссии 450 000 000 швейцарских франков
  • РСХБ-15-1-2017-евро. Облигация выпущена 18.06.2012 г., будет погашена 27.12.2017 г. Объем эмиссии 1 300 000 000 долл. США
  • РСХБ-14-2017-1-евро. Облигация выпущена 14.02.2012 г., будет погашена 17.02.2017 г. Объем эмиссии 20 000 000 000 руб.
  • РСХБ-13-2016-евро. Облигация выпущена 23.11.2011 г., будет погашена 23.11.2016 г. Объем эмиссии 20 000 000 000 руб.
  • РСХБ-12-2021-евро. Облигация выпущена 26.05.2011 г., будет погашена 03.06.2021 г. Объем эмиссии 800 000 000 долл. США
  • РСХБ-11-2016-1-евро. Облигация выпущена 10.03.2011 г., будет погашена 17.03.2016 г. Объем эмиссии 32 000 000 000 руб.
  • РСХБ-09-2014-евро. Облигация выпущена 11.06.2009 г., будет погашена 11.06.2014 г. Объем эмиссии 1 000 000 000 долл. США
  • РСХБ-08-2018-евро. Облигация выпущена 29.05.2008 г., будет погашена 29.05.2018 г. Объем эмиссии 1 000 000 000 долл. США
  • РСХБ-05-2017-евро. Облигация выпущена 11.05.2007 г., будет погашена 15.05.2017 г. Объем эмиссии 1 250 000 000 долл. США.

В марте 2011 г. Россельхозбанк разместил еврооблигации номинированные в российских рублях общим объемом 20 млрд рублей с погашением в марте 2016 года по ставке 8,7% годовых. Спрос на эти бумаги превысил предложение в 1,6 раза и составил 32 млрд рублей. По данным организаторов выпуска основную часть приобрели банки (50%), управляющие компании и фонды (48%), а также хедж-фонды (2%).

В начале 2013 г. банк осуществил размещение пятилетних евробондов в российских рублях объемом 10 млрд руб. с погашением в феврале 2018 года. По результатам эмиссии ставка составила 7,875% годовых. В качестве организаторов займа выступили Citi, Deutsche Bank, J.P.Morgan, VTB Capital.

В июле 2013 г. Россельхозбанком были размещены еврообонды на сумму 800 млн долл., срок обращения выпуска составляет 5 лет. Еврооблигации выпущены в соответствии с правилами 144a/Reg S и включены в листинг Ирландской биржи.

В начале октября 2013 г., банк выпускает долларовые субординированные еврооблигации на срок 10 лет под ориентировочную доходность в 8,5% годовых. Вследствие разногласий руководства Россельхозбанка, касающихся методики присвоения рейтинга еврооблигациям, банк отказался от присвоения рейтинга своим субординированным еврооблигациям. Россельхозбанк размещает данный субординированный выпуск для включения в капитал 2-го уровня.

Динамика торговли облигациями Россельхозбанка на ММВБ

Инвестор может приобрести облигации Россельхозбанка на бирже ММВБ, где торгуются облигации корпоративные (РосселхБ 4, РосселхБ 6, РосселхБ 7, РосселхБ 5, РосселхБ 8, РосселхБ 9, РосселхБ10, РосселхБ11, РосселхБ12, РосселхБ14, РосселхБ13, РосселхБ15, РосселхБ16, РосселхБ18, РосселхБ17, РосселхБ20, РосселхБ22, РосселхБ21, РосселхБ23) и облигации биржевые (РосселхБО2, РосселхБО3).

Данные бумаги различаются как объемом эмиссии, так и периодом обращения:

  • РСХБ-23-об. Облигация выпущена 22.11.2013 г., будет погашена 10.11.2023 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-22-об. Облигация выпущена 30.09.2013 г., будет погашена 18.09.2023 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-21-об. Облигация выпущена 30.07.2013 г., будет погашена 18.07.2023 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-20-об. Облигация выпущена 23.04.2013 г., будет погашена 11.04.2023 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-18-об. Облигация выпущена 25.10.2012 г., будет погашена 13.10.2022 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-17-об. Облигация выпущена 23.10.2012 г., будет погашена 11.10.2022 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-16-об. Облигация выпущена 16.04.2012 г., будет погашена 04.04.2022 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-3-боб. Облигация выпущена 09.02.2012 г., будет погашена 05.02.2015 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-2-боб. Облигация выпущена 07.02.2012 г., будет погашена 03.02.2015 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-15-об. Облигация выпущена 08.11.2011 г., будет погашена 26.10.2021 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-13-об. Облигация выпущена 15.07.2011 г., будет погашена 02.07.2021 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-12-об. Облигация выпущена 14.07.2011 г., будет погашена 01.07.2021 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-14-об. Облигация выпущена 12.07.2011 г., будет погашена 29.06.2021 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-11-об Облигация выпущена 11.02.2010 г., будет погашена 30.01.2020 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-10-об. Облигация выпущена 10.02.2010 г., будет погашена 29.01.2020 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-8-об. Облигация выпущена 26.11.2009 г., будет погашена 14.11.2019 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-9-об. Облигация выпущена 26.11.2009 г., будет погашена 14.11.2019 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-5-об. Облигация выпущена 09.12.2008 г., будет погашена 27.11.2018 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-7-об. Облигация выпущена 17.06.2008 г., будет погашена 05.06.2018 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-6-об. Облигация выпущена 22.02.2008 г., будет погашена 09.02.2018 г. Объем эмиссии 5 000 000 000 руб.
  • РСХБ-4-об. Облигация выпущена 10.10.2007 г., будет погашена 27.09.2017 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.
  • РСХБ-3-об. Облигация выпущена 22.02.2007 г., будет погашена 09.02.2017 г. Объем эмиссии 10 000 000 000 руб.

Облигации Россельхозбанка – РСХБ-23-об, количество выпущенных бумаг – 5 000000 шт. Размер эмиссии составляет 5 000 000 000 руб. Объем торгов за первую неделю апреля составил 285 764537 руб. Текущая доходность на апрель 2014 г. равна 9,24 % годовых. Предусмотрена возможность досрочного погашения. По облигациям предусмотрена периодичность выплат купонов два раза в год, всего облигации имеют 20 купонных периодов. Размер купона – 8,1% годовых.

График динамики доходности Россельхозбанка (РСХБ-23-об).  
График динамики доходности Россельхозбанка (РСХБ-23-об). Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации Россельхозбанка – РСХБ-2-боб, выпущены на три года, количество выпущенных бумаг – 5 000000 шт. Размер эмиссии составляет 5 000 000 000 руб. Текущая доходность на апрель 2014 г. равна 9,38 % годовых. Предусмотрена возможность досрочного погашения. По облигациям предусмотрена периодичность выплат купонов два раза в год, всего облигации имеют 6 купонных периодов. Размер купона – 7,7 % годовых.

График динамики доходности Россельхозбанка (РСХБ-2-боб).  
График динамики доходности Россельхозбанка (РСХБ-2-боб). Источник: http://www.rusbonds.ru/

При работе с облигациями Россельхозбанка важно обращать внимание на аналитические отчеты и экономические прогнозы специалистов Saxo Bank. Достоверные данные, профессиональный подход гарантируют получение качественной информации, наилучшим образом подходящей для принятия решения о покупке или продаже бумаг.​​

Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Условия торговли и комиссии

Комиссии

  • минимальный размер сделки 100 000 евро;
  • комиссия от объема 0,08%;
  • минимальная комиссия 80 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Маржинальная торговля

Размер залогового обеспечения, доступного для маржинальной торговли, в зависимости от классификации:

  • Highest Rating — 95%
  • Very High Quality — 90%
  • High Quality — 80%

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия