Облигации ОК «Русал»: характеристика, виды и особенности торговли

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации ОК «Русал»: характеристика, виды и особенности торговли

ОК «Русал» – объединенная компания «Русал» (United Company Rusal) начала свою деятельность с марта 2007 года, когда произошло объединение активов ряда корпораций: ОАО «Русский алюминий», «Сибирско-уральская алюминиевая компания» и Glencore. В результате была сформирована крупнейшая мировая компания по выплавке алюминия и производству глинозема. ОК «Русал» зарегистрирована на острове Джерси, штаб-квартира находится в Москве.

Первичное размещение акций прошло на Гонконгской фондовой бирже, также выпущены GDR, которые торгуются на NYSE Euronext, а РДР обращаются на ММВБ. В свободном обращении находится 10,04 % акций, среди крупных собственников можно выделить: En+ (48,13 %), группу ОНЭКСИМ (17,02 %), СУАЛ (15,80 %), Amokenga Holdings (8,75 % и менеджмент компании (0,26 %).

В собственности ОК «Русал» находятся сорок семь алюминиевых заводов в городах Братск, Красноярск, Новокузнецк и др. Компания работает не только в России, но и в странах СНГ, Европы, Северной Америки, Юго-Восточной Азии, Японии и Кореи.

По данным финансовой отчетности за 2013 год, выручка ОК «Русал» составила 9,760 млн долл. США.

Характеристика отдельных выпусков облигаций ОК «Русал»

ОК «Русал» не осуществляет эмиссию облигаций от собственного имени. В качестве эмитента выступают дочерние подразделения компании (ОАО «РУСАЛ Братский алюминиевый завод» и ОАО «РУСАЛ Красноярский алюминиевый завод»).

По данным на июнь 2014 года, на российском фондовом рынке в виде корпоративных облигаций, торгующихся на Московской межбанковской валютной бирже, обращались два транша бумаг, выпущенных ОАО «РУСАЛ Братский алюминиевый завод»:

  • РУСАЛ Братск-8-об. Период обращения бумаги с 18.04.2011 по 05.04.2021. Объем эмиссии – 15 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Братск-7-об. Период обращения бумаги с 03.03.2011 по 22.02.2018. Объем эмиссии – 15 000 000 000 руб.

В феврале 2014 года данные облигации были переведены по решению биржи из списка уровня «Б» в более высокий уровень «А». Этот факт говорит о том, что ценные бумаги в полном объеме соответствуют высоким стандартам, предъявляемым к бумагам высокого уровня «А». Подобная процедура позволяет прогнозировать рост спроса на данные облигации за счет таких институциональных инвесторов, как, например, негосударственные пенсионные фонды, имеющие ограничение на вложение средств только в бумаги уровня «А».

Зарегистрированы на ММВБ и получившие индивидуальный идентификационный номер, но еще не размещены следующие эмиссии облигаций ОАО «РУСАЛ Братский алюминиевый завод»:

  • РУСАЛ Братск-1-боб. Количество эмитируемых облигаций – один млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу. Общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 1 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Братск-2-боб. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу. Общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 10 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Братск-3-боб. Количество эмитируемых облигаций – 5 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу. Общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 5 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Братск-4-боб. Количество эмитируемых облигаций – 5 млн, при номинальной стоимости 1 000 руб. каждая. Общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 5 000 000 000 руб.

ОАО «РУСАЛ Красноярский алюминиевый завод» зарегистрировал на ММВБ и получил индивидуальный идентификационный номер на следующие транши облигаций:

  • РУСАЛ Красноярск-1-боб. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу, общей номинальной стоимостью 10 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Красноярск-2-боб. Количество эмитируемых облигаций – 10 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу, общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 10 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Красноярск-3-боб. Количество эмитируемых облигаций – 5 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу, общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 5 000 000 000 руб.
  • РУСАЛ Красноярск-4-боб. Количество эмитируемых облигаций – 5 млн, установленная номинальная стоимость 1 000 руб. за одну бумагу, общий объем заимствований по данному выпуску облигаций 5 000 000 000 руб.

Еврооблигации ОК «Русал»

ОК «Русал» не осуществлял заимствований на международном рынке ссудных капиталов, но при этом неоднократно появлялась информация о подобных планах.

В 2007 году перед IPO руководством компании была озвучена информация о том, что ОК «Русал» собирается до окончания третьего квартала разместить свой первый выпуск евробондов на сумму 750 млн долл.

В декабре 2010 года транслировалась информация о том, что в марте – апреле 2011 года планируются к выпуску еврооблигации ОК «Русал», номинированные в юанях, сроком на два-три года. Объем эмиссии оценивался в размере 1 млрд юаней, что в переводе на американскую валюту составит около 150 млн долл. В конце марта 2011 представители компании официально заявили об отказе от идеи выпуска еврооблигаций ОК «Русал» в юанях. В качестве аргументации было высказано мнение, что подобная эмиссия евробондов будет слишком дорогой.

По данным на июнь 2014 год, у компании отсутствуют непогашенные эмиссии еврооблигаций, также нет информации о планах по выпуску евробондов в ближайшем будущем.

Динамика доходности облигации ОК «Русал»

Облигации РУСАЛ Братск-8-об размещены 18.04.2011 сроком на десять лет. Размер эмиссии равен 15 000 000 000 руб. Существует возможность досрочного погашения. Доходность на июнь 2014 составила 23,105 % годовых. По этим ценным бумагам предусмотрена периодичность выплат купонов (при 8,5 % годовых) два раза в год, всего облигации имеют 20 купонных периодов.

График истории торгов по облигациям РУСАЛ Братск-8-об. Источник: http://moex.com/  
График истории торгов по облигациям РУСАЛ Братск-8-об. Источник: http://moex.com/

Облигации РУСАЛ Братск-7-об размещены 03.03.2011 сроком на семь лет. Размер эмиссии равен 15 000 000 000 руб. Существует возможность досрочного погашения. Доходность на июнь 2014 составила 23,105 % годовых. По этим ценным бумагам предусмотрена периодичность выплат купонов (при 16,027 % годовых) два раза в год, всего облигации имеют 14 купонных периодов.

В марте 2014 дочерней компанией ОАО «РУСАЛ Братский алюминиевый завод» в соответствии с офертой был осуществлен запланированный выкуп 73 % облигаций данной серии (10 947 149 бумаг) на сумму 10,95 млрд руб. Учитывая решение ММВБ о включении бумаг в список «А», компания получает возможность размещения своих облигаций на вторичном рынке, где ожидается увеличение количества заинтересованных крупных частных инвесторов.

График истории торгов по облигациям РУСАЛ Братск-7-об. Источник: http://moex.com/  
График истории торгов по облигациям РУСАЛ Братск-7-об. Источник: http://moex.com/
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Условия торговли и комиссии

Комиссии

  • минимальный размер сделки 100 000 евро;
  • комиссия от объема 0,08%;
  • минимальная комиссия 80 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Маржинальная торговля

Размер залогового обеспечения, доступного для маржинальной торговли, в зависимости от классификации:

  • Highest Rating — 95%
  • Very High Quality — 90%
  • High Quality — 80%

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия