Облигации ЗАО «Связной банк»: характеристика, виды и особенности торговли

  • Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации ЗАО «Связной банк»: характеристика, виды и особенности торговли

ЗАО «Связной Банк» — это универсальный банк, работающий на федеральном уровне. Банк был образован в 2010 году в результате совместных усилий акционерного коммерческого «Промторгбанка» и Группы компаний «Связной». Для работы с физическими лицами банком активно используется существующая инфраструктура ГК «Связной», которая включает более трех тысяч центров мобильной связи по стране. «Связной Банк» активно продвигает следующие услуги для населения: банковские карты, вклады, страхование, денежные переводы, интернет-банк и мобильный банк. Для работы с юридическими лицами используется опыт «Промторгбанка», который в течение своего функционирования являлся стабильным банком, работающим в основном с крупными и средними промышленными предприятиями.

В настоящее время основной пакет акций находится под контролем президента группы компаний «Связной» М. Ноготкова.

В ноябре 2013 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоила банку значение кредитного рейтинга «А».

По данным финансовой отчетности организации за 2013 год, собственный капитал банка составляет 7 621 376 тыс. руб., активы – 68 357 564 тыс. руб., нераспределенная прибыль – 680 152 тыс. руб. В 2014 году планируется реализация более консервативной клиентской политики, которая позволила бы снизить операционные риски.

Особенности выпуска и обращения облигаций ЗАО «Связной банк»

Облигации ЗАО «Связной банк» размещаются на первичном публичном рынке путем проведения аукциона. На первом этапе за несколько недель до эмиссии банк объявляет в СМИ и на собственном сайте о планирующемся размещении и его дате. На момент появления первой информации по корпоративным бондам становятся известные предварительные параметры эмиссии:

  • Совокупный объем размещения
  • Валюта размещения
  • Ставка купонного дохода
  • Срок обращения облигаций
  • Номинал
  • Место размещения.

Инвесторам, планирующим приобретение бумаг на стадии первичного выпуска, следует задуматься о дополнительных моментах, таких как цель размещения (для чего банк выходит на долговой рынок), наличие обеспечения и кредитный рейтинг. Как правило, по российским облигациям, эмитируемым на внутреннем рынке, рейтинг не присваивается. В этом плане для трейдера более привлекательными выглядят еврооблигации, которые проходят оценку у международных рейтинговых агентств, таких как Moody’s, Fitch Ratings, Standard&Poor’s.

После появления информации о будущем выпуске институциональные инвесторы и крупные дилеры подают заявки на покупку в торговую систему. На основании указанных заявок составляется реестр, формируются фактические параметры выпуска облигаций ЗАО «Связной банк». Затем эмитентом определяется цена размещения. На заключительном этапе аукциона оформляются сделки с теми участниками рынка, в заявках которых цена была выше или равна фактической цене размещения. Аукцион может проводиться не только по цене, но и по ставке купона.

После выпуска облигации банка становятся доступны на ММВБ. В течение срока обращения на их стоимость и доходность будут оказывать влияние:

  • Стабильность развития компании
  • Экономика страны
  • Внешняя и внутренняя политическая обстановка
  • Купонная ставка
  • Ставка дисконтирования
  • Срок до погашения
  • Накопленный купонный доход.

Наилучшим образом первые два фактора позволяют оценить кредитные рейтинги, присваиваемые международными и отечественными рейтинговыми агентствами. До 20 ноября 2013 года рейтинг по облигациям ЗАО «Связной банк» предоставляло агентство Moody’s. Впоследствии контракт был расторгнут, и в настоящий момент оценку присваивает «Эксперт РА». Отечественное агентство формирует его на уровне А/Стабильный. Примечательно, что более именитое агентство последний раз присвоило рейтинг Caa- (плохое положение, возможно, находится на грани дефолта). При формировании этого показателя анализируются данные о платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности компании; качестве корпоративного управления и перспективах развития.

Для инвестора столь пессимистичные оценки облигаций ЗАО «Связной банк» говорят о необходимости более тщательно подходить к выбору инструмента инвестирования, точке входа и оценке потенциальных рисков и прибылей.

Характеристика отдельных выпусков облигаций ЗАО «Связной банк»

Долговые бумаги ЗАО «Связной банк» на российском фондовом рынке обращаются в виде биржевых облигаций, торгующихся на Московской межбанковской валютной бирже.

Торговля проводится по двум выпускам облигаций серий Связной Банк-1-боб и Связной Банк-1-об.

Детальная информация по данным траншам следующая:

  • Облигация корпоративная – Связной Банк-1-боб. Период обращения бумаги с 14.06.2013 по 08.06.2018. Объем эмиссии – 2 000 000 000 руб. Доходность находится на уровне 13,965 % годовых. По облигациям предусмотрена периодичность выплат купонов дважды в год. Всего облигации имеют 10 купонных периодов с размером купона 12,5 % годовых. 31 октября 2013 года были выкуплены облигаций Связной Банк-1-боб с номиналом 421 488 тысяч рублей по цене 96,5 % от номинала
  • Облигация биржевая – Связной Банк-1-об. Период обращения бумаги с 09.08.2012 по 06.08.2015. Объем эмиссии – 2 000 000 000 руб. Доходность находится на уровне 24,842 % годовых. По облигациям предусмотрена периодичность выплат купонов дважды в год. Всего облигации имеют 6 купонных периодов с размером купона 12 % годовых. 14 августа 2013 года были выкуплены по оферте облигации Связной Банк-1-об с номиналом 737 594 тысячи рублей. Распродажа спровоцировало снижение агентством Moody's долгосрочного рейтинга банка с «В3» до «Саа1».

Зарегистрированы на ММВБ и получившие индивидуальный идентификационный номер, но еще не размещены следующие эмиссии облигаций банка:

  • Связной Банк-2-боб. Количество эмитируемых облигаций – 2 млн при номинальной стоимости 1 000 руб. каждая, общей ном. стоимостью 2 000 000 000 руб.
  • Связной Банк-3-боб. Количество эмитируемых облигаций – 3 млн при номинальной стоимости 1 000 руб. каждая, общей ном. стоимостью 3 000 000 000 руб.
  • Связной Банк-4-боб. Количество эмитируемых облигаций – 3 млн при номинальной стоимости 1 000 руб. каждая, общей ном. стоимостью 3 000 000 000 руб.

ЗАО «Связной банк» не осуществлял заимствования на международном рынке ссудных капиталов. По данным на июнь 2014 года у банка отсутствуют непогашенные эмиссии еврооблигаций. Информация о планах компании выпустить евробонды в ближайшем будущем отсутствует.

Динамика доходности облигации ЗАО «Связной банк»

Облигации Связной Банк-1-боб размещены 14.06.2013 сроком на пять лет. Размер эмиссии равен 2 000 000 000 руб. Доходность на июнь 2014 гол составляет 13,965 %. Существует возможность досрочного погашения. По этим ценным бумагам предусмотрена периодичность выплат купонов (12,5 % годовых) два раза в год, всего облигации имеют 10 купонных периодов.

Динамика доходности по облигациям Связной Банк-1-боб. Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Динамика доходности по облигациям Связной Банк-1-боб. Источник: http://www.rusbonds.ru/

Облигации Связной Банк-1-об размещены 09.08.2012 сроком на три года. Размер эмиссии равен 2 000 000 000 руб. Доходность на июнь 2014 года составляет 24,842 %. Существует возможность досрочного погашения. По этим ценным бумагам предусмотрена периодичность выплат купонов (12 % годовых) два раза в год, всего облигации имеют 6 купонных периодов. По данным пресс-службы банка, в марте 2014 года ЗАО «Связной банк» приобрел до 1,6 млн облигаций данной серии. Предъявление к выкупу ожидается по цене в 98 % от номинальной стоимости. Годовая оферта предусмотрена в июне 2014 года.

Динамика доходности по облигациям Связной Банк-1-об Источник: http://www.rusbonds.ru/  
Динамика доходности по облигациям Связной Банк-1-об Источник: http://www.rusbonds.ru/
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Условия торговли и комиссии

Комиссии

  • минимальный размер сделки 100 000 евро;
  • комиссия от объема 0,08%;
  • минимальная комиссия 80 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Маржинальная торговля

Размер залогового обеспечения, доступного для маржинальной торговли, в зависимости от классификации:

  • Highest Rating — 95%
  • Very High Quality — 90%
  • High Quality — 80%

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия