Облигации ОАО «Уралкалий »: характеристика, виды и особенности торговли

  • ​Защитите ваш инвестиционный портфель от волатильности и стагнации на фондовых рынках

Облигации ОАО «Уралкалий »: характеристика, виды и особенности торговли

ОАО «Уралкалий» – отечественная компания, монополист на российском рынке удобрений и одна из самых крупных мировых фирм по производству калийных удобрений.

Корпорация провела первоначальное размещение своих акций на ММВБ, а глобальные депозитарные расписки торгуются на Лондонской бирже. По данным на декабрь 2013 года, распределение акций ОАО «Уралкалий» выглядит следующим образом: группа «ОНЭКСИМ» – 21,75 %, «Уралхим» – 19,99 %, CIC – 12,5 %, оставшаяся часть акций находится в свободной продаже.

ОАО «Уралкалий» владеет 5 рудниками, 7 обогатительными фабриками. Общая численность персонала составляет более 12 тыс. человек.

ОАО «Уралкалий» – это компания ориентированная на экспорт, 90 % ее продукции продается за границу: в основном в Китай, Индию, США и Бразилию.

Характеристика отдельных выпусков облигаций ОАО «Уралкалий»

По данным на июнь 2014 года, облигации ОАО «Уралкалий» на российском фондовом рынке в виде биржевых облигаций, торгующихся на Московской межбанковской валютной бирже, не обращались.

Компания «Уралкалий» успешно погасила свой ранее выпущенный первый транш облигаций:

  • Уралкалий-1-боб. Период обращения бумаги с 21.02.2011 по 17.02.2014. Объем эмиссии – 50 000 000 000 руб., первоначально было выпущено 50 млн облигаций, но в августе 2011 года было выкуплено 20 млн бумаг по оферте.

В феврале 2014 на облигации ОАО «Уралкалий» серии БО-01 был выплачен последний шестой купонный доход в размере 8,25 % годовых (или 41,14 руб. на одну облигацию с номиналом в тысячу рублей), и они были погашены эмитентом. Достаточно высокий размер купонного дохода, который был выше, чем процентные ставки по банковским сберегательным вкладам, обеспечил данному выпуску облигации ОАО «Уралкалий» хороший спрос на фондовом рынке.

Указанная эмиссия была первой для компании. Средства, полученные от продажи облигаций, были направлены финансирование операции по покупке «Сильвинита».

Еврооблигации ОАО «Уралкалий»

«Уралкалий» активно осуществляет заимствования на международном рынке ссудных капиталов. По данным на июнь 2014 год, у компании в обращении находились следующие виды еврооблигаций:

  • Уралкалий-2018-евро. Период обращения ценных бумаг с 23.04.2013 по 30.04.2018. Объем эмиссии – 650 000 000 долл. США. По облигациям предусмотрена периодичность выплат купонов дважды в год. Всего облигации имеют 10 купонных периодов с размером купона 3,723 % годовых. Формат выпущенных евробондов – Reg S/ 144A. Бумаги включены в листинг Ирландской фондовой биржи. Размер лота составляет 1 000 долл. По результатам первоначального размещения было подано более двухсот заявок, что привело к снижению ценовых ориентиров и провести размещение по низкой ставке. В качестве организаторов выпуска выступили такие компании, как BofA ML, Goldman Sachs, Sberbank CIB и «ВТБ Капитал».

В ноябре 2012 года были эмитированы конвертируемые облигации. По данным ОАО «Уралкалий», облигации не будут находиться в свободной продаже. Их выпуск был осуществлен компаниями: Wadge Holdings Limited и Fenguard Limited в пользу VTB Capital и китайского инвестиционного фонда CIC. В сентябре 2012 года CIC конвертировал облигации в 12,5 % акций ОАО «Уралкалий».

Динамика доходности облигации ОАО «Уралкалий»

Для того чтобы трейдер смог познакомиться с полным ассортиментом торгуемых еврооблигаций ОАО «Уралкалий», правильно выбрать и приобрести интересуемую бумагу в оптимальном количестве, ему необходимо обратиться к брокеру, который осуществляет сделки с этим инструментом. Российский инвестор может купить евробонды ОАО «Уралкалий» и в дальнейшем торговать ими через торговый терминал SaxoTrader.

Торговля данными ценными бумагами доступна через интернет-терминалы. Это позволяет отслеживать котировки в режиме реального времени, а также контролировать такие параметры, как курсы на покупку и продажу, текущую доходность облигаций и срок до ее погашения. Таким образом, трейдер получает всю необходимую информацию для выработки правильного решения.

Облигации Уралкалий-2018-евро размещены 29.04.2013 сроком на пять лет. Размер эмиссии равен 650 000 000 долл. Существует возможность досрочного погашения. В июле 2013 данному траншу облигаций международным рейтинговым агентством Fitch был подтвержден рейтинг на уровне «BBB-», а в октябре 2013 Moody's присвоило ему рейтинг на уровне «Baa3». По этим ценным бумагам предусмотрена периодичность выплат купонов (3,723 % годовых) два раза в год, всего облигации имеют 10 купонных периодов.

График истории торгов по облигациям Уралкалий-2018-евро. Источник: http://ru.cbonds.info/  
График истории торгов по облигациям Уралкалий-2018-евро. Источник: http://ru.cbonds.info/

По данным на июнь 2014 года, накопленный купонный доход по данной облигации составляет 4,86 долл. Ближайшая выплата по третьему купону облигации Уралкалий-2018-евро произойдет 30 октября 2014.

Работа с еврооблигациями ОАО «Уралкалий» позволит трейдеру защитить свои инвестиции, т.к. выпуск данных бумаг происходит в соответствии с требованиями законодательства иностранных стран, которое защищает интересы участников торгов. Евробонды ОАО «Уралкалий» обладают большей по сравнению с банковскими депозитами ликвидностью при равной или большей ставкой доходности.

Облигации ОАО «Уралкалий» являются более безопасным инструментом для начинающего трейдера, чем акции. Этому способствуют следующие факторы: прогнозируемый доход за счет заранее известной величины ставки по купону и заранее установленному количеству выплат купонного дохода в год; меньшая волатильность по сравнению с акциями; более высокий приоритет долговых обязательств.

Трейдеру необходимо помнить, что облигации не являются идеальным инструментом и торговля ими подразумевает принятие ряда рисков:

  • При работе с еврооблигациями кредитный риск компании характеризуется способностью данного эмитента и гарантов по выпуску исполнять свои обязательства по долгам. Высокая доходность евробондов косвенным образом указывает на большую величину кредитного риска
  • Выступая в качестве бумаги с фиксированной доходностью, еврооблигации подвержены риску изменения ставок. Для трейдера этот проявляется в рыночном движении цены приобретенной бумаги
  • Риск ликвидности косвенным образом характеризуется объемом выпуска. При небольшом первоначальном размещении (до 250 млн долл.) ликвидность считается невысокой
  • Валютный риск связан с тем, что облигации эмитируются в валюте, отличной от национальной валюты инвестора. Изменение курсовой разницы может негативно отразиться на окончательном уровне дохода.

Тем не менее облигации ОАО «Уралкалий» выступают в качестве относительно безопасных и довольно консервативных инвестиций, которые в то же время могут обеспечить предсказуемый доходный поток.

​​
Попробуйте торговать облигациями с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Условия торговли и комиссии

Комиссии

  • минимальный размер сделки 100 000 евро;
  • комиссия от объема 0,08%;
  • минимальная комиссия 80 евро.

Плата за хранение (в зависимости от валюты, в которой номинирована облигация)

  • EUR — 0,030%
  • USD — 0,035%
  • GBP — 0,025%
  • NOK — 0,025%
  • DKK — 0,025%
  • другие — 0,045%

Маржинальная торговля

Размер залогового обеспечения, доступного для маржинальной торговли, в зависимости от классификации:

  • Highest Rating — 95%
  • Very High Quality — 90%
  • High Quality — 80%

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Используйте инвестиционный портфель в качестве маржинального обеспечения

Saxo Bank принимает облигации в качестве маржинального обеспечения по операциям с другими активами. При этом в обеспечение принимается до 95% от стоимости бондов.
 
Данная величина зависит от рейтинга облигаций.
Смотрите Tорговые условия

Торговые риски

 

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 
  
Облигации  могут относиться к продуктам зеленой, желтой либо красной категории - в зависимости от конкретных торгуемых инструментов. Для получения дополнительной информации о классификации продуктов и уровне риска ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенном в разделе "Общие коммерческие условия". 

​ 

Коммерческие условия