Особенности торговли опционами на индексы

  • Дополните ваш инвестиционный портфель биржевыми опционами 

Особенности торговли опционами на индексы

Опционы на индексы представляют собой относительно новый финансовый инструмент, главным отличием которого от остальных деривативов является уникальность базового актива – индекс.

Основные преимущества опционов на индексы перед аналогичными контрактами на акции заключаются в следующем:

  • Возможность торговли множеством акций вместо одной – подобная ситуация позволяет диверсифицировать риски и отслеживать ситуацию в целом по сектору экономики
  • Методика расчета: при работе с опционами на индексы на дату исполнения происходит перераспределение прибыли, а не смена владельцев финансовых активов
  • Индексы позволяют осуществлять торговлю практически круглосуточно.

Характеристика базового актива опционов на индексы

Индекс – это обобщенный показатель средней стоимости акций на той или иной бирже, позволяющий отслеживать динамику рынка в целом.

В зависимости от критерия индексы можно классифицировать:

  • По методу расчета
  • По количеству акций, входящих в индекс
  • Методу отбору акций
  • По критериям выборки (отраслевые, узкие, широкие).

Например, американский индекс S&P 500 представляет собой обобщенный показатель стоимости пятисот акций крупнейших американских компаний с наибольшей капитализацией. NASDAQ включает в себя 5000 акций внебиржевого рынка, основную долю которых составляют фирмы, работающие в высокотехнологичной отрасли. Немецкий индекс DAX – это средний показатель стоимости 30 крупнейших компаний с высоколиквидными акциями, торгующимися на бирже во Франкфурте. Во Франции общим показателем, отражающим динамику рынка, является CAC, состоящий из ценных бумаг 40 самых значимых корпораций. Трейдеры также обращают внимание на динамику индекса «Footsie» или FTSE 100 (100 акций из данного индикатора котируются на Лондонской бирже).

Динамика основных мировых индексов 7 января 2014 года. Источник: сайт ru.investing.com 
 
Динамика основных мировых индексов 7 января 2014 года. Источник: сайт ru.investing.com

На мировом финансовом рынке выделяют узкоспециализированные индексы, основанные на отдельных отраслях экономики. К ним относят индексы финансового сектора или область полупроводниковой промышленности. Как правило, в узкие индексы входит небольшое количество акций. Индексы «широкого рынка» представляют большое количество секторов экономики через акции соответствующих предприятий. Самым известным из подобных инструментов является Dow Jones Industrial Average. Впервые данные этого индекса начали публиковаться в 1884 году сначала на основе акций 11 железнодорожных компаний. Современное значение индекса рассчитывается уже как среднеарифметическое цен акций 30 крупнейших компаний, однако в качестве делителя используется не 30, а специальный показатель, учитывающий постоянные процедуры дробления ценных бумаг, которые производились компаниями-эмитентами с 1928 года, когда была увеличена выборка. В семейство Dow Jones входит и взвешенный индекс, рассчитываемый по 700 акциям, торгующимся на NYSE, и индекс по транспортным и коммунальным компаниям, и другие.

Характеристика работы с опционами на индексы

Необходимо помнить, что работа с опционами на индексы существенно отличается от метода торговли другими финансовыми инструментами, таким как, например, фьючерсы, валютные пары, контракты CFD. Опцион – это контракт, предоставляющий инвестору право в будущем совершить сделку по заранее оговоренной цене. Его покупатель при желании может реализовать свое право, если ситуация является для него благоприятной, в противном случае он отказывается от него и несет убыток в размере уплаченной при заключении договора премии. Различают два вида опционов с точки зрения возможностей, которые получает их покупатель: пут (предоставляет право продать) и колл (предоставляет право купить). Основными характеристиками опционов на индексы, которые должен иметь в виду инвестор при совершении сделки являются: страйк-цена, дата экспирации, базовый актив, премия, потенциальный убыток. Опционы – это, пожалуй, единственный финансовый инструмент на биржевом рынке, позволяющий заранее спрогнозировать свои финансовые результаты.

Для большего понимания ситуации приведем конкретный пример:

  1. Трейдер внимательно наблюдает за ситуацией на российском рынке, анализируя индекс РТС, и прогнозирует в скором времени его рост с уровня 139597 до 145000
  2. Он покупает опцион колл на фьючерс на индекс РТС со страйк-ценой 139 000 и датой экспирации через 3 месяца, уплачивая при этом небольшую премию (как правило, размер премии зависит от вероятности наступления прогнозируемого события)
  3. В случае, если на дату экспирации индекс действительно вырастет, трейдер реализует свое право купить фьючерс дешевле, чем на спот-рынке и сможет существенно заработать. При неблагоприятной ситуации и неправильном прогнозе убыток будет равняться только уплаченной премии.

У представленного выше примера может быть несколько различных вариаций реализации на практике: при прогнозе скорого падения рынка трейдер может купить опцион пут или продать опционы, получая за них фиксированный доход. Однако при этом его риски существенно возрастают, поскольку при неточном прогнозе риск будет не ограничен.

Преимущества торговли бинарными опционами на индексы

Бинарные опционы на индекс вследствие своей специфики обладают рядом тонкостей по сравнению с простыми опционными контрактами. Они позволяют трейдеру даже с небольшим объемом капитала в короткие сроки максимизировать прибыль. При этом инвестору достаточно только спрогнозировать направление движения рынка. Помимо этого, у цифровых опционов есть еще целый ряд преимуществ:

  1. Качественное управление рисками: инвестор перед совершением сделки указывает объем средств, которые он хочет инвестировать в тот или иной опцион. Выделенная сумма средств, как правило, ограничена только финансовыми возможностями трейдера. После этого инвестор увидит как сумму потенциальной прибыли, так и величину возможного убытка. Более того, если указанные финансовые показатели не подходят трейдеру в силу ряда причин или он засомневается в эффективности сделки, всегда присутствует возможность отказаться от ее совершения или понизить сумму вложений
  2. Высокий процент дохода по опционам на индекс обеспечивает как волатильность самых известных мировых индексов, так и специфика самого бинарного контракта. Например, трейдер прогнозирует рост индекса Dow Jones и готов вложить 100 долларов США. Срок исполнения опциона выбран крайне небольшой – 1 час. В случае если он правильно сделал прогноз, на его счет тут же поступит указанная прибыль. Ее процент может достигать 75. Проводя аналогию с другими инвестиционными инструментами, можно отметить, что подобный процент дохода в столь короткий срок вряд ли возможен
  3. Возможность осуществления всех видов торговли: от сверхкраткосрочной до долгосрочной. В зависимости от выбираемой даты экспирации – конец дня, часа, недели, месяца – трейдер варьирует период прогнозирования. Например, инвестор ожидает, что за месяц индекс CAC вырастет, так как фундаментальный фон крайне благоприятен. Он делает прогноз, покупает опцион колл с датой экспирации в конце месяца и ждет окончания сделки. Для прогнозирования он использует те же инструменты, что и при проведении торговли акциями, фьючерсами: фундаментальный, технический, новостной анализы. Более простой вариант предполагает работу на новостях: выход текущей статистики обычно сопровождается движениями индексов
  4. Минимально необходимые вложения. Инвестиции в акции требуют наличия большого объема первоначального капитала. Работа с акциями иностранных компаний еще более проблематична, так как это сопровождается наличием таких факторов, как высокие комиссии и малый процент прироста для российского инвестора, что обременяет выбор рядом непривлекательных явлений. Бинарные опционы на индексы – это возможность вложить 25 долларов США и заработать на движении акций Нью-Йоркской фондовой биржи.

К недостаткам бинарных опционов на индексы можно отнести возможность потерять до 90% от первоначального капитала. В связи с этим трейдеру следует быть предельно осторожным при определении объема сделки.​

ТОРГУЙТЕ ОПЦИОНАМИ С SAXO BANK УЖЕ СЕГОДНЯ ДЕМО-СЧЕТ БЕСПЛАТНО!

Предупреждение о рисках

Законодатательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную.

Биржевые опционы относятся к категории красных продуктов, торговля которыми связана с высокой степенью риска. Пожалуйста, ознакомьтесь с положением "Классификация финансовых инструментов в зависимости от категории риска", расположенным в разделе "Общие коммерческие условия".​

Общие коммерческие условия

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Комиссии

Traded volume - Contracts/Month​
Contract Currency​ 1-250​ ​251-1,000 ​1,001-5,000
USD 6.00​ 3.00​ 1.50​
EUR​ ​6.00 3.00​ 1.50​
GBP​ ​5.00 2.50​ 1.25​

Смотреть  все комисии 

Маржинальная торговля

Используйте маржинальное обеспечение для торговли биржевыми опционами. Размер маржи зависит от объемов торговли и для всех трейдеров одинаков. В зависимости от торгуемого актива комиссия может составлять 5-15%. 

Смотреть Торговые условия