Товарные фьючерсы c надежным брокером Saxo Bank

Фьючерсы на товары: Выбор фундаментального трейдера

Сегодня объемы торгов фьючерсными контрактами на фондовые индексы, государственные облигации и корпоративные акции заметно превышают объемы торгов фьючерсными контрактами на товары. Данный факт не совсем логично соотносится с тем, что товарные фьючерсы появились гораздо раньше аналогичных финансовых контрактов. Так, уже в 1848г. начала свою историю Чикагская торговая палата, главная специализация которой - торговля фьючерсными контрактами на сельскохозяйственную продукцию, включая зерно и рогатый скот, а также драгоценные металлы. При этом фьючерсы на акции, облигации, валюту и индексы стали появляться уже на базе товарных контрактов и только после 1970-х гг. ХХ в.

Динамика индекса товарных фьючерсов S&P GSCI за последний год. Источник Saxo Trader

Динамика индекса товарных фьючерсов S&P GSCI за последний год. Источник: платформа SaxoTrader

Специфика товарных фьючерсов

Ключевым моментом всех разновидностей фьючерсов является фиксированная стоимость актива, который лежит в основе контракта. Фьючерсный контракт на товары (или на commodities) в этом отношении не является исключением. В умелых руках опытного трейдера установленная заранее стоимость даст положительный результат в виде прибыли. Не лишним будет сказать, что количество или объем поставляемого товара по фьючерсу также заранее зафиксирован. Впрочем, абсолютное большинство (около 98%) подобных сделок на текущий момент не доходит до стадии реальной поставки товара, то есть контракт закрывается до даты его экспирации.

Поскольку товарные фьючерсы включают огромную группу инструментов с разнообразными базовыми активами, однозначно и без оговорок охарактеризовать их в целом по каким-либо конкретным параметрам не представляется возможным. По крайней мере такой анализ будет однобоким и не до конца адекватным. Разберем конкретный пример. Допустим, в качестве анализируемого показателя берется ликвидность. Разница по этому параметру у фьючерсов на нефтепродукты и у контрактов на сливочное масло окажется весьма заметной, причем явно не в пользу последнего. Пропасть между этими товарами во многом определяется степенью их значимости для мирового финансового рынка: от колебаний цен на нефть зависят не только ее непосредственные поставщики и закупщики, но и нередко экономики целых стран, динамика же альтернативных (или, вернее сказать, не столь популярных) товаров не коррелирует с национальными экономическими показателями в значительных масштабах. Соответственно, и риск инвестиций в товары каждой категории рассчитывается в индивидуальном порядке.

Таким образом, анализ конкретных характеристик товарного фьючерса целесообразно проводить только при учете специфики его базового актива. Грамотный расчет уровня риска и доходности контракта на товар возможен при тщательном изучении движений цен на него. 

В качестве базового актива товарного фьючерса может выступать любой из многочисленной группы товаров. Перечислим их в порядке убывания распространенности на финансовом рынке: природные энергоносители (нефть, нефтепродукты, природный газ, сланцы), драгоценные и цветные металлы (золото, серебро, платина, медь, алюминий, никель), сельскохозяйственные товары (пшеница, овес, хлопок, сахар-сырец) и продукты питания (молоко, сливочное масло, апельсиновый сок, кофе).

Цели использования товарных фьючерсов

Применение фьючерсного контракта на товар может быть направлено на реализацию различных целей. Рациональнее всего использовать подобный инструмент для торговой стратегии со среднесрочной и долгосрочной перспективой. Именно по этой причине товарный фьючерс принято считать хорошим выбором для фундаментальных трейдеров, которые делают ставку не на мгновенные или волнообразные скачки цен, а на длительные глубокие изменения.

Во-первых, товарный фьючерс - инструмент хеджирования. Максимальную степень заинтересованности в подобном инструменте демонстрируют производители и закупщики товаров. Фьючерсы на товары создавались с целью отстаивать интересы производителей и закупщиков товаров, огородив их от неожиданного обвала стоимости продукции. Особенно актуальна данная опция для тех компаний, чей товарооборот достигает огромных цифр. Как и большинство традиционных финансовых инструментов, товарные фьючерсы в первую очередь преследуют цель хеджирования рисков. Производитель определенной категории товара может застраховать свою внутреннюю экономику от существенных потерь, но, разумеется, только при условии верного расчета будущей ситуации.

Еще одно преимущество, которое дает фьючерс на товар своему владельцу, - возможность планировать будущий бюджет. Если сумма за поставку или получение товара в следующем квартале известна уже сегодня, то компания имеет возможность заранее составить бюджетный план. А способность предугадывать будущее с максимальной точностью - верный путь к успеху как для компании, так и для инвестора.

Во-вторых, товарный фьючерс - спекулятивный инструмент. Максимальную степень заинтересованности в подобном инструменте демонстрируют частные инвесторы. Приоритетная цель товарных фьючерсов уже давно сместилась от хеджирования в сторону инвестирования и спекуляции. Для реализации спекулятивной стратегии трейдер действует по следующей схеме. В надежде на рост цены товара в определенный момент в будущем он заключает контракт на покупку товара по текущей рыночной цене. Затем, если его расчеты сбываются, стоимость действительно растет. И на дату экспирации фьючерса рыночная цена продукции будет существенно превышать установленную по контракту сумму. Таким образом, прибыль контракта как раз и будет равна разнице между фиксированной по фьючерсу стоимости товара и сумме, по которой этот товар может быть продан в дальнейшем.

В-третьих, товарный фьючерс - способ диверсификации портфеля. Максимальную степень заинтересованности в подобном инструменте демонстрируют институциональные инвесторы. В зависимости от выбранной модели инвестиционного портфеля трейдер отдает на долю акций и облигаций примерно 30-70%. Остальная часть распределяется между альтернативными активами, основная цель которых - обезопасить инвестора от резкого падения фондового рынка. Внося в свой портфель фьючерсные контракты на различные классы товаров, трейдер создает пространство для маневра и ведения гибкой инвестиционной политики. Низкая корреляция финансовых инструментов на товары с традиционными активами позволяет использовать товарные фьючерсы как отличный способ диверсификации инвестиционного портфеля.

С учетом богатой многолетней истории мировых товарных бирж (например, нью-йоркских бирж по торговле фьючерсами на металлы NYMEX и COMEX или чикагской площадки СВОТ, специализирующейся на зерне и др.) и наличия индексов, отслеживающих динамику товарных фьючерсов, контракты на товары останутся на своем достойном месте среди других финансовых инструментов. Временное повышение спроса на какой-либо товар и смещение рынка (пусть даже весьма значительное) в его сторону возможны, но в целом значимость и востребованность товарных фьючерсов в ближайшие годы будут, как и раньше, высокими.

Александр Валюнин, финансовый консультант Saxo Bank

Quote.rbc.ru

3 июля 2013

Узнайте больше о возможностях трейдинга фьючерсами на товары с надежным банком-брокером Saxo Bank:

Торговля товарными фьючерсами на SaxoTrader демо-счет бесплатно

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

 

Saxo Bank – один из самых надежных брокеров на мировых фондовых биржах, а также на рынке форекс

Saxo Bank – один из самых надежных брокеров на мировых фондовых биржах (14500+ акций на 29 биржах), имеющий лицензию Европейского союза, – предоставляет частным инвесторам и институциональным клиентам возможности онлайн-трейдинга на мировых финансовых рынках такими инструментами, как: валютные пары на FOREX, контракты на разницу (CFD), биржевые фонды (ETF), акции, фьючерсы, биржевые и валютные опционы и другие деривативы с помощью трех специализированных торговых платформ: SaxoTrader, SaxoWebTrader и SaxoMobileTrader (в том числе приложения для iPhone, iPad и Android). Трейдинговые платформы доступны на более чем 20 языках. Кроме того,  Saxo Bank предлагает услуги и партнерские программы для институциональных клиентов.

Штаб-квартира Saxo Bank в Копенгагене; представительства открыты в России, европейских странах, Азии, на Ближнем Востоке, в Латинской Америке и Австралии.

Протестируйте демо-счет в Saxo Bank абсолютно бесплатно

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Экономический прогноз Saxo Bank на 1 квартал 2016

Свет в конце тоннеля.

Что будет происходить на рынках акций, сырьевых товаров, forex?