Биржа ICE: глобальный охват

Биржа ICE: глобальный охват

Межконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE) – объединение крупнейших товарных бирж и клиринговых центров, оперирующее как биржевыми, так и внебиржевыми (over-the-counter, ОТС) срочными сделками. Появившись 12 лет назад, как торговая площадка для внебиржевых контрактов на нефть, сегодня ICE стала крупнейшим в мире оператором срочного рынка, где торгуются фьючерсные контракты на все виды базовых активов: энергоносители, валюты, драгоценных металлы, сельскохозяйственные активы, финансовые инструменты. Более того, именно в рамках ICE определяются мировые цены на нефть.

О масштабах деятельности этой биржевой организации говорит только один тот факт, что на ее торговых площадках сосредоточено 50% мировых объемов торгов фьючерсными контрактами на нефть и нефтепродукты. Кроме этого, на ее рынках определяются эталонные цены для ряда финансовых инструментов, например, на нефть марки Brent или на сельскохозяйственную культуру канолу.

Штаб-квартира Межконтинентальной биржи расположена в Атланте, штат Джорджия. Дополнительные офисы рассредоточены в важнейших городах Америки (Нью-Йорк, Чикаго, Хьюстон, Вашингтон), Канады (Виннипег и Калгари), Европы (Лондон) и Азии (Сингапур). Основатель и бессменный руководитель ICE - Джеффри Спрэтчер.

Последнее время Intercontinental Exchange у всех на слуху: в середине ноября 2013 года регулирующие органы США одобрили ее объединение с NYSE Euronext, что сделало ICE не только крупнейшим мировым биржевым холдингом, но и еще крупным оператором рынка американских акций, нарушив ее исключительно срочную специализацию.

История биржи

Основатель ICE Джеффри Спрэтчер в 90-х годах ХХ века обратил внимание на все растущую в США потребность в свободном рынке энергетических ресурсов, в частности, природного газа. В конце 90-х Спрэтчер приобрел Continental Power Exchange, на базе которой начал развивать прозрачный и эффективный онлайн-рынок внебиржевых контрактов на энергоресурсы. Уже в мае 2000 года Спрэтчер запустил Intercontinental Exchange при поддержке крупнейших в мире энергетических трейдеров Goldman Sachs, Morgan Stanley, British Petroleum, Total , Shell, Deutsche Bank и Societe Generale. Тогда эта торговая площадка фокусировалась на внебиржевой торговле энергоносителями: очищенной и неочищенной нефтью, природным газом, электричеством, и пр.

Принципиальной позицией Спрэтчера было поддержание таких выгодных и понятных условий торговли на бирже, которые привлекали максимальное количество трейдеров, что, в свою очередь, обеспечивало высокую ликвидность на торговой площадке. Идеи Спрэтчера нашли отклик на рынке, и довольно быстро ICE удалось стать глобальной биржевой организацией, специализирующейся на срочном рынке, в рамках которой работают торговые площадки США, Канады и Европы не только энергетического, но и товарного профиля. В течение 2000-х годов ICE активно занималась поглощениями более мелких игроков срочного биржевого рынка.

2001. Поглощение International Petroleum Exchange (IPE, Лондонской международной нефтяной биржи) за $ 67,5 млн. На тот момент IPE, специализируясь на фьючерсных и опционных контрактах на энергоносители, выступала бенчмарком для определения текущей стоимости нефти и ее фракций. После слияния все инструменты IPE, включая Brent Crude, мазут, природный газ и электроэнергию были переведены на электронные площадки ICE, а сама International Petroleum Exchange сменила название на ICE Futures.

2003. Начало сотрудничества с Chicago Climate Exchange (CCX, Чикагской климатической биржей). В рамках партнерства инструменты ССХ – квоты на выбросы парниковых газов в атмосферу - были размещены в торговой системе ICE.

Интересный факт

Чикагская климатическая биржа была создана по национальной американской программе сокращения выбросов в атмосферу парниковых газов.


2005. Акции ICE размещаются на New York Stock Exchange (NYSE, Нью-Йоркская фондовая биржа). Позже акции биржи включаются в расчеты индексов Russell 1000 и S&P 500.

Интересный факт

Индекс Russell 1000 отражает динамику котировок акций 1000 крупнейших эмитентов, входящих в индекс Russell 3000, в рамках которого учитываются значения цен акций 3000 наиболее крупных по капитализации американских компаний


График цен на акции ICE за год уверенно движется вверх, пусть и с некоторыми коррекциями. Источник: NYSE  
График цен на акции ICE за год уверенно движется вверх, пусть и с некоторыми коррекциями. Источник: NYSE

2007. Приобретение New York Board of Trade (NYBOT, Нью-Йоркская товарная биржа) за $9.9 млрд и смена ее названия на ICE Futures US. NYBOT известна тем, что с 1870 года развивает рынок срочных контрактов на сельскохозяйственную продукцию. В ее состав входило несколько торговых площадок: New York Cotton Exchange, Coffee, Sugar & Cocoa Exchange. Соответственно, после этого слияния ICE добавила в ассортимент своих инструментов фьючерсы на какао, кофе, хлопок, сахар-сырец и апельсиновый сок.

В том же году произошло поглощение канадской биржи Winnipeg Grains and Produce Exchange, на которой с 1887 года развивалась торговля контрактами на сельскохозяйственную продукцию. Сейчас в рамках ICE эта это торговая площадка специализируется на торговле зерновыми культурами под именем ICE Futures Canada. Биржа считается бенчмарком для определения цены на свой основной продукт – канолу (растительное масло, производящееся из специальных сортов рапса).

Тогда же состоялось слияние с ChemConnect. Эта торговая площадка оперировала крупными партиями химической и промышленной продукции среди 9 тыс. компаний из 150 стран. По итогам сделки торги ChemConnect перетекли в электронные платформы ICE.

Интересный факт

В 2007 году ICE не удалось приобрести знаменитую американскую фьючерсную и опционную площадку CBOT (Чикагская торговая палата), старейшую мировую биржу опционов и фьючерсов (была основана в 1848 году), где торговалось около 50 контрактов. ICE в начале весны 2007 предложила CBOT соглашение о слиянии. Последняя в тот момент уже рассматривала предложение от CME (Чикагской товарной биржи). В течение нескольких месяцев соперники активно перебивали заявки друг друга. После долгих споров и повышения цены покупки до $ 11,8 млрд победа осталась за CME.


2008. Заключено соглашение с TMX Group (Канада) о торговле внебиржевыми контрактами на природный газ. В 2011 году на электронных площадках ICE стартуют торги инструментами канадского рынка Natural Gas Exchange (NGX).

2010. Покупка Climate Exchange (Климатической биржи) и European Climate Exchang (Европейской климатической биржи) за $622 млн. Контракты на углекислый газ (СО2) этих двух биржевых площадок теперь торгуются в рамках секции ICE Futures Europe, которая за счет этого стала крупнейшим оператором контрактов на СО2.

2013. Приобретение NYSE Euronext. Точнее, в ноябре 2013 года было получено разрешение на объединение двух биржевых гигантов от регулирующих органов, в то время как договоренность о сделке была достигнута еще год назад. Сумма сделки составила $ 8,2 млрд. По итогам ICE стала крупнейшим в мире оператором срочного рынка и лидером по биржевым оборотам и объемам торгов.

Интересный факт

Приобретение NYSE Euronext было ознаменовано рядом ярких сюжетных поворотов. В 2011 году эта площадка планировала объединяться с европейской Deutsche Borse. Однако в дело вмешались ICE и NASDAQ. Первая претендовала на срочные рынки, имеющиеся в активе NYSE Euronext, вторая - на рынки акций. ICE и NASDAQ выставили совокупную заявку на покупку в размере $11,3 млрд, в то время как рыночная стоимость спорного актива оценивалась в $9,75 млрд. Однако NYSE это предложение отклонила. ICE и NASDAQ тогда увеличили цену покупки, предложив дополнительные $ 0,17 центов за акцию ($ 42,67) и $ 350 млн за раздел бизнеса NYSE Euronext. Однако сделка была заблокирована для NASDAQ Министерством Юстиции США, поскольку в случае ее реализации весь рынок американских акций сконцентрировался бы на этой бирже. Позже по антимонопольным же соображениям и Европейская Комиссия заблокировала сделку по покупке NYSE Euronext для Deutsche Borse. В итоге ICE осталась единственным претендентом на покупку, окончательно о которой стороны договорились в конце 2012 года.


Биржа сегодня

На сегодняшний день в результате ряда удачно проведенных сделок ICE является крупнейшим в мире оператором срочного и американского фондового рынка, а кроме того, она является крупнейшим мировым оператором рынка внебиржевых сделок. В активе ICE 23 биржи и торговые площадки, на которых обращается 9700 контрактов и ценных бумаг на все основные классы активов: энергоносители, валюту, облигации, драгоценные металлы, сельскохозяйственную продукцию, и пр. В день на площадках ICE совершается более 6 млн сделок, которые обслуживаются 5 клиринговыми организациями.

Торговые площадки ICE традиционно поделены на несколько секций, крупнейшие из которых ICE Furures Europe (энергетика) ICE Futures U.S. (финансовые инструменты и товары) и ICE Futures Canada (сельскохозяйственная продукция).

Интересный факт

9700 контрактов и ценных бума на все основные базовые активы

23 биржи и торговые площадки

6 000 000 сделок в день

50% мирового объема операций с фьючерсами на нефть


После приобретения NYSE Euronext на торговых площадках ICE торгуются акции 90% компаний, чьи показатели учитываются при расчете индекса Dow Jones Industrial 1000 и 78% компаний, входящих в S&P 500.

Биржа ICE: глобальный охват  

Инструменты, доступные для торговли на бирже ICE

Здесь мы рассмотрим инструменты и рынки, которыми давно славится ICE, без учета свежего приобретения – NYSE Euronext. Сделка совершена только что, в ноябре 2013 года, и поэтому говорить о достижениях этих рынков как о достижениях ICE преждевременно.

На Intercontinental Exchange торгуется широкий спектр производных инструментов на самые разнообразные товары и финансовые продукты. Так, здесь происходит торговля фьючерсами и опционами на железную руду, сделки на перевозку грузов (сухопутные перевозки и перевозки по воде). Помимо этого, на торговых площадках ICE совершаются внебиржевые сделки на ряд популярных товаров: нерафинированные и очищенные нефтепродукты, электроэнергию, природный газ. Но наиболее известна ICE торгами финансовым инструментам и товарам на площадке ICE Futures U.S., а также энергетическим и сельскохозяйственным рынками ICE Futures Europe и ICE Futures Canada.

ICE Futures U.S.

Здесь трейдеры могут торговать такими финансовыми инструментами, как индексы группы Russell, индексы американского доллара и валюта, а также опционы и фьючерсы товарной группы: на сахар, кофе, хлопок, замороженный апельсиновый сок, зерновые культуры.

Лидерами по объемам торгов в 2013 году остаются фьючерсы на индексы группы Russel, а среди сельскохозяйственных товаров безусловное лидерство принадлежит контрактам на сахар, - см. таблицу объемов ниже.

Объемы торгов фьючерсными контрактами на ICE Futures U.S. в 2013 году

Источник: ICE Report Center  
Источник: ICE Report Center

Объемы торгов опционными контрактами на ICE Futures U.S. в 2013 году

Источник: ICE Report Center  
Источник: ICE Report Center

ICE Futures Europe

Эта площадка предлагает торги фьючерсными и опционными контрактами на энергоносители: нерафинированную нефть и очищенные нефтепродукты, уголь, электроэнергию, выбросы углекислого газа (CO2), сжиженный природный газ, жидкие природные газы.

Самые высокие объемы торгов стабильно демонстрирует нефть Brent Crude. За ней следуют Gas Oil (газойль), WTI (нефть марки Texas light sweet) и другие нефтепродукты. Замыкает список энергетических лидеров по объемам уголь.

Объемы торгов фьючерсными контрактами на ICE Futures Europe в 2013 году

Источник: ICE Report Center  
Источник: ICE Report Center

Лидирующий актив - нефть Brent Crude – во второй половине 2013 года показывает активную положительную динамику.

Динамика цен на нефть марки Brent Crude.

Источник: SaxоTrader  
Источник: SaxоTrader

После резкого падения в апреле цены на нефть марки Brent в 2013 году стабильно растут, исключая небольшую коррекцию в конце лета. Учитывая постоянно растущий спрос на энергоносители, вложения в этот актив вполне могут оказаться прибыльным делом. Однако для долгосрочных инвестиций необходимо учитывать изменяющуюся сегодня структуру рынка продажи нефти и нефтепродуктов: растущую добычу шельфовой нефти, начало новых разработок в Европе и строительство новых нефтепроводов.

ICE Futures Canada

Эта площадка привлекает внимание пулом торгующихся там контрактов на зерновые культуры: ячмень, канолу, разнообразные сорта пшеницы.

Объемы торгов фьючерсными контрактами на ICE Futures Canada в 2013 году

Источник: ICE Report Center  
Источник: ICE Report Center

Безусловный лидер по объему торгов и ликвидности в группе сельскохозяйственной продукции на бирже ICE Futures Canada – зерновая культура канола.

Интересный факт
Слово «канола» произошло от названия торговой марки «Canadian oil, lowacid» (канадское масло, малокислотное). Это искусственно выведенная разновидность рапса, а масло рапсовых культур широко используется в промышленности благодаря его специфическим свойствам.

Объясняются такие высокие показатели общей популярностью канолы в Канаде (каждый год в стране производится около 7 млн тонн этого сорта рапса) и ее значимостью для развития национальной экономики: так, за 2011 год продажи канолы принесли канадской экономике более 15 млрд долларов.

Основное преимущество Intercontinental Exchange очевидно: это масштаб ее деятельности. Почти 10000 инструментов, огромные объемы торгов, доступ к основной массе мирового объема контрактов на энергоносители, безусловно, позволяют реализовать практически любые торговые стратегии и собрать диверсифицированный инвестиционный портфель. Кроме того, требования к прозрачности торговых условий и ликвидности, трепетно сохраняемые Джеффри Спрэтчером, обеспечивают конкурентные преимущества торговым площадкам ICE для трейдеров. А синергия с NYSE Euronext обещает расширение торговых возможностей и открывает широчайшие перспективы для инвестирования в рамках одной биржевой организации, с едиными правилами и клинингом.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

Материал опубликован в рамках проекта "Биржи мира" на Investfunds.ru

04 декабря 2013

​​
Попробуйте торговать фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com