Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX: от масла и сыра до нефти и золота

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX: от масла и сыра до нефти и золота

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX - самая большая в мире регулируемая площадка для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Saxo Bank продолжает проект «БИРЖИ МИРА»

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX на сегодняшний день является самой большой в мире регулируемой площадкой для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX организует биржевые торги контрактами на сырую нефть, природный газ, бензин, дизель, уголь и электричество, а также деривативами на золото, серебро, медь, платину и палладий. Кроме практически круглосуточного трейдинга и клиринга всех предлагаемых трейдерам контрактов биржа также обеспечивает учет внебиржевых сделок для более чем 350 деривативов на различные типы энергоресурсов.

В настоящее время NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Нью-Йоркская товарная биржа каждую торговую сессию оперирует контрактами общей стоимостью в несколько миллиардов долларов. Корпоративные покупатели и продавцы нефтепродуктов по всему миру, даже если они не участвуют в биржевых торгах, заключают сделки ориентируясь на котировки, публикуемые этой биржей. Аналогичная ситуация сложилась для контрактов на золото и серебро, биржевые котировки которых стали ценовым эталоном этих драгметаллов.

Двумя подразделениями корпорации NYMEX Holdings являются собственно Нью-Йоркская биржа NYMEX и Товарная биржа COMEX, в прошлом существовавшие как две независимые организации. Акции NYMEX Holdings после проведения IPO в ноябре 2006 года начали котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером NMX, но уже в марте 2008-го чикагская корпорация CME Group подписала с биржей соглашение о ее приобретении за 11,2 млрд долларов. В результате NYMEX Holdings была поглощена агрессивно развивающейся CME Group, акции которой можно найти на NYSE под тикером CME. Эта сделка, в результате которой образовалось самая большая в мире биржевая группа, завершилась в августе 2008. В настоящее время NYMEX и COMEX сохранили свою специализацию и выступают в качестве отдельных секций CME Group.

Ранняя история торговых нью-йоркских бирж NYMEX

Многочисленные товарные биржи начали появляться в США с середины 19 века, когда предприниматели в большом количестве организовывали регулируемые площадки для упрощения процесса купли-продажи товаров. Такие заведения обеспечивали покупателям и продавцам доступ к рыночным торгам, на которых устанавливались и контролировались определенные стандарты качества товаров, нормы и правила ведения торгового бизнеса. К концу 19 века в портах, на железнодорожных станциях и в других транспортных узлах Соединенных Штатов появилось около 1600 регулируемых рынков.

Точкой отсчета для NYMEX можно считать 1872 год, когда торговцы молочными продуктами из Манхэттена вместе создали нью-йоркскую биржу масла и сыра Butter & Cheese Exchange of New York. Вскоре к предлагаемым товарам также добавились яйца и название сменилось на Butter, Cheese & Egg Exchange. Свое окончательное название New York Mercantile Exchange биржа получила в 1882 году, когда в ее помещениях была открыта торговля сухофруктами, консервированными продуктами и птицей.

В начале 20 века в ведущих рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго, начали строиться централизованные торговые склады, и небольшие биржи в маленьких городках стали либо укрупняться, объединяясь с соседями, либо вовсе исчезать, уступая ведение торговли крупным и более активным площадкам. В результате этих процессов в 1933 году была основана биржа COMEX. Изначально Commodity Exchange была организована посредством слияния четырех небольших бирж, которые вели торговую деятельность по направлениям, связанным с кожей и шкурами, шёлком, каучуком и металлами. Как видно из событий последних лет, начавшийся полтора века назад процесс объединения и укрупнения бирж продолжается по сей день.

Бурный рост торговли нефтепродуктами

Середина прошлого века стала для NYMEX непростым периодом. Без ликвидных и популярных биржевых инструментов трейдерам трудно было зарабатывать деньги, поэтому биржа, как и остальные конкурирующие площадки, постоянно экспериментировала с набором предлагаемых деривативов, вводя новые контракты, которые могли бы заинтересовать трейдеров и увеличить объемы торгов.

Ключевой фигурой для NYMEX стал президент компании Мишель Маркс, который в 1978 году вместе с экономистом Арнольдом Сейфером выяснил, что они могут повторно выпустить на рынок фьючерсные контракты на топочный мазут. Когда государство ослабило контроль за оборотом мазута, деривативы на него получили возможность стать хорошим предметом торговли на биржевых площадках.

Новые фьючерсные контракты были тщательно спроектированы, но торговля ими началась в весьма скромных масштабах. Однако, впоследствии именно это направление стало ключевым и значительно расширилось, затмив по объемам торгов все остальные. NYMEX обеспечила открытый рынок с прозрачными ценами сначала на топочный мазут, а позже на сырую нефть, бензин и природный газ, в результате чего ее бизнес стал представлять реальную угрозу для прочно укоренившихся нефтяных корпораций и правительственных групп, которые традиционно контролировали цены на нефтепродукты.

С началом торговли энергоресурсами популярность NYMEX стала быстро набирать обороты. Биржевой зал, где торги велись по системе выкриков и жестов, быстро заполнился трейдерами и стал представлять собой несмолкаемую какофонию кричащих людей, взмывающих вверх рук и падающих вниз карточек.

COMEX, одна из бирж, которая вместе с NYMEX располагалась в нью-йоркском Всемирном Торговом Центре, обычно смотрела на NYMEX свысока, считая ее маленькой компанией. Но в результате бума на энергоресурсы NYMEX довольно быстро стала крупнее и богаче COMEX. История расставила все по своим местам - в августе 1994 года две биржи слились в одну, по инициативе NYMEX и под ее именем. В конце 90-х торговые залы NYMEX уже с трудом могли вмещать всех трейдеров, и в 1997 году биржа переехала в новое, значительно более просторное помещение на юго-западе Манхэттена – в одно из зданий Мирового Финансового Центра.

Электронные торги и объединение с CME

Биржа NYMEX, фактически, удерживала положение монополиста на биржевую торговлю фьючерсами на нефть в противовес теневому и внебиржевому рынку. Однако, в начале 2000 годов электронная система ведения торгов начала потихоньку вытеснять классическую схему работы биржи в форме открытого аукциона в торговом зале. Трейдеры NYMEX, работавшие по методу выкриков и жестов, были против внедрения электронной системы торгов, поскольку она явно угрожала их доходам и привычому образу жизни. Но руководство NYMEX понимало, что введение электронной системы было единственным шансом поддержания конкуренции в развивающейся индустрии.

В 2006 году NYMEX в сотрудничестве с чикагской биржей CME стала использовать электронную сеть Globex. Торговые площадки довольно быстро опустели, поскольку многие трейдеры, работавшие по старой схеме и уверенно чувствовавшие себя в торговых залах, уволились – спрос на их услуги сильно упал. Банки, хедж-фонды и крупные нефтяные компании перешли с торгов по телефонным звонкам своим представителям на прямую торговлю без посредников с экранов своих терминалов.

В этот же период произошло еще одно важное событие. В августе 2008 года, через год после начала переговоров и спустя семь месяцев после их обнародования, CME добилась окончательного одобрения со стороны акционеров и членов компании на покупку NYMEX Holdings Inc. В ходе переговоров, которые часто прерывались из-за сопротивления слиянию со стороны некоторых членов NYMEX, корпоративная сделка была окончательно оценена в $11,2 млрд деньгами и акциями.

Предлагаемые контракты

Как уже было сказано выше, два существующих подразделения NYMEX и COMEX образовались после слияния бирж New York Mercantile Exchange и Commodity Exchange. Каждая из этих бирж продолжила вести торговые операции в качестве отдельной секции, предлагая торги по соответствующим фьючерсным и опционным контрактам – нефтепродукты, платина и палладий остались в подразделении NYMEX; золото, серебро и медь в COMEX.

Самым ликвидным контрактом биржи NYMEX, безусловно, является всемирно известный фьючерс на нефть WTI. Последние несколько лет конкуренцию для него может составить лишь один продукт – фьючерс на нефть Brent с площадки ICE, который служит ему скорее дополнением, нежели альтернативой. Причем NYMEX запустила аналогичный продукт, но он пока не обрел признания у трейдеров. Другие наиболее востребованные контракты секции – фьючерсы на природный газ, бензин и дизель. Менее активно проходят торги по мазуту, этанолу, электричеству и другим энергоносителям.

Самые ликвидные контракты в секции нефтепродуктов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group  
Самые ликвидные контракты в секции нефтепродуктов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group

Вторым приоритетным направлением являются деривативы на драгоценные и цветные металлы. Здесь вне конкуренции находятся фьючерсы на золото и серебро, котирующиеся в COMEX. Рынок драгметаллов в последнее время стал весьма турбулентным, что привело к резкому скачку волатильности в этой секции. И тем не менее, многие инвесторы традиционно считают драгметаллы «тихой гаванью» для капитала и активно используют их при формировании портфелей.

Самые ликвидные контракты в секции металлов на COMEX. Таблица с официального сайта CME Group  
Самые ликвидные контракты в секции металлов на COMEX. Таблица с официального сайта CME Group

В дополнение к драгметаллам, существующим на COMEX, отделение NYMEX предлагает трейдерам контракты на платину и палладий, которые используются не только в ювелирных и инвестиционных целях, но и во многих промышленных процессах.

Самые ликвидные контракты в секции металлов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group  
Самые ликвидные контракты в секции металлов на NYMEX. Таблица с официального сайта CME Group

Подводя итог, можно отметить, что площадки NYMEX и COMEX, являющиеся частью CME Group, до сих пор удерживают мировое лидерство в организации торгов по металлам и нефтепродуктам, предоставляя трейдерам практически любые инструменты срочного рынка по данным направлениям. Все описанные выше и многие другие контракты, позволяющие принять участие в биржевых торгах нефтепродуктами, энергоносителями, драгоценными и цветными металлами, доступны в торговой платформе SaxoTrader, которую можно скачать с ее официального сайта. С учетом происходящих в последнее время резких ценовых колебаний на рынках нефти и золота, происходящих в результате выхода неожиданных макроэкономических показателей и геополитических новостей, упомянутые срочные контракты сейчас особенно интересны для активных трейдеров.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

Материал опубликован в рамках проекта "Биржи мира" на Investfunds.ru

28 января 2014

Попробуйте торговать фьючерсами с Saxo Bank демо-счет бесплатно!

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Экономический прогноз Saxo Bank на 1 квартал 2016

Свет в конце тоннеля.

Что будет происходить на рынках акций, сырьевых товаров, forex?

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com