Фьючерсы на индекс американского доллара: одновременная инвестиция в 6 ключевых валют

Фьючерсы на индекс американского доллара: одновременная инвестиция в 6 ключевых валют

Индекс американского доллара выступает в роли главного индикатора мировой стоимости национальной валюты США и на данный момент является одним из самых популярных финансовых инструментов. Фьючерсы на USDX обращаются на Межконтинентальной бирже ICE под тикером DX с ежедневным объемом торгов примерно в 25-30 тысяч контрактов, что в денежном эквиваленте превышает сумму в 2 млрд долл. Однако операции с контрактами на индекс американского доллара проводятся не только на биржевых площадках мира – они обращаются и вне биржи, на рынке Forex.

Деривативы на USDX используются в качестве хеджевого инструмента для страхования резких движений национальной валюты США по отношению к другим компонентам индексной корзины. Вместе с тем фьючерсы этой категории выступают полезным финансовым продуктом и для валютных трейдеров, играющих на повышении или упадке силы американского доллара на мировом рынке.

Индекс доллара США входит в состав ключевых показателей, за которыми следят трейдеры вне зависимости от того сектора рынка, где они разворачивают свою торговую деятельность. Значимость USDX для анализа текущей ситуации на мировом финансовом рынке сравнима с такими бессменными титанами, как Dow Jones и S&P 500. По динамике USDX и двух важнейших мировых индексов можно составить общее представление о настроении финансового рынка. Кстати, положение фондового рынка США и графиков Dow Jones с S&P 500, как его главных индикаторов, на протяжении многих лет находятся в тесной корреляции с показателем USDX. Они, как правило, находясь под влиянием одинаковых факторов, движутся в схожем направлении.

Если говорить о финансовых секторах, с которыми так или иначе связан индекс доллара, то следует упомянуть нефть сорта Brent Crude и Light Sweet. В отличие от прямой взаимосвязи с фондовым рынком нефтяные котировки в отношении к показателями USDX практически всегда демонстрируют обратную динамику. Примерно аналогичная ситуация наблюдается и в связке золото/индекс USDX.

Кроме того, важно учитывать, что индекс доллара США зачастую является создателем тенденций для ключевых валютных пар Forex. Восходящий тренд показателя USDX служит индикатором для соответствующего движения валют в паре с USD: рост USDX гарантирует укрепление таких союзов, как, например, USD/JPY или USD/CHF. В то же время падение индекса американского доллара будет означать ослабление USD по отношению к другим валютам и, соответственно, приведет к повышению обратных котировок (JPY/USD и CHF/USD).

Структура индекса USDX

Индекс USDX рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное из шести значимых мировых валют: евро (EUR), английского фунта стерлингов (GBP), японской йены (JPY), швейцарского франка (CHF), шведской кроны (SEK) и канадского доллара (CAD); и, по сути, выражает текущий уровень мировой весомости американского доллара в пунктах. Каждому из компонентов индексной корзины отводится конкретная доля влияния, которая отражается в расчетной формуле.

Безоговорочное влияние на индекс доллара США имеет основная валюта стран Евросоюза: соотношение веса евро и других участников составляет 57,6%, что и определяет высочайшую корреляцию котировок USDX и EUR. Далее следует Япония с йеной (13,6%), Великобритания со фунтом стерлингов (9,1%) и Канада со своим долларом (9,1%). Весомость валют Швеции и Швейцарии оценивается более скромно — 4,2% и 3,6% соответственно.

Индекс американского доллара (USDX) менял структуру лишь дважды за свою историю: в самом начале (в 1973 году) и в январе 1999 году, когда 12 стран Европы решили заменить национальные валюты, введя в обращение единую валюту – евро. Некоторые трейдеры считают USDX не самым лучшим инструментом для торговли из-за его фиксированного состава, и, как следствие, малой волатильности.

Спорный момент

Аналитики отмечают некую противоречивость структуры индекса USDX. Она проявляется в несоответствии состава индексной корзины с внешнеторговой конъюнктурой Америки. В качестве самого яркого аргумента в защиту этого мнения можно смело назвать ситуацию с ближайшем соседом США – Мексикой. Несмотря на развитые взаимоотношения между двумя государствами (более 1/5 торговых отношений Соединенных Штатов приходится именно на Мексику), мексиканская валюта песо не входит в состав индекса USDX. Схожая ситуация наблюдается и с азиатскими странами. Из представителей государств Азии индексная корзина включает только японскую йену, обойдя стороной даже валюту Китая, которой приписывают одну из самых радужных перспектив в мире, пусть и не в ближайшем будущем.

Но это лишь одна сторона так называемой противоречивости. Другая же заключается в том, что индекс USDX, одновременно отрицая значимость некоторых важнейших валют, проводит расчет на основе денежных единиц неосновных торговых партнеров США (например, Швейцарии). Наличие этих фактов обоснованно рождает вопросы о необходимости пересмотра индексной корзины USDX.

Фьючерс на индекс американского доллара

Самым популярным инструментом для торговли индексом американского доллара является фьючерс. С помощью этого контракта трейдеры инвестируют одновременно в шесть важнейших валют мира.

Детали спецификации контракта:

  • Размер фьючерсного контракта на индекс американского доллара определяется по формуле: $1000 x значение индекса.
  • Фьючерсы на USDX доступны для торгов на электронных платформах биржи ICE в течение 21 часа в сутки 5 дней в неделю.
  • Спецификация срочного контракта предполагает физическую поставку на дату экспирации в валютах, входящих в состав индексной корзины.
  • Даты экспирации фьючерсных деривативов на USDX приходятся на четыре месяца в году (март, июнь, сентябрь, декабрь), образуя своеобразный календарный цикл.
Спецификация фьючерсного контракта на индекс американского доллара cдатой экспирации в марте 2014 года  
Спецификация фьючерсного контракта на индекс американского доллара cдатой экспирации в марте 2014 года

Повышенный интерес к американскому доллару со стороны инвесторов фондового рынка в июле позволил графику индекса подняться довольно высоко (индекс почти взял планку в 85 пунктов). Далее наблюдался плавный спад, едва не дошедший до критичной отметки ниже 79 пунктов. Возвращение к восходящей тенденции может обеспечить возобновленный спрос на доллар среди фондовых инвесторов уже в следующем году. Еще одним рычагом для укрепления USD на мировой арене, возможно, станет сообщение об ужесточении монетарной политики США и скором сворачивании программы количественного смягчения.

График цены по фьючерсу на индекс американского доллара. Источник: торговая платформа SaxoTrader  
График цены по фьючерсу на индекс американского доллара. Источник: торговая платформа SaxoTrader

Главное преимущество фьючерсов на индекс USDX заключается в том, что инвестор, который хочет открыть короткую или длинную позицию по шести ключевым валютам мира, имеет возможность сделать это, купив всего один контракт. При этом комплексная структура этого финансового инструмента не отражается на сложности торговли им. Фьючерс на индекс USDX торгуется по такой же системе, что и срочные контракты на валюту, акции, золото, нефть или пшеницу.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank​​​​​

Источник: mfd.ru​​​​​​​​​​

Торгуйте фьючерсами на доллар США уже сегодня демо-счет бесплатно!

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Базовые комиссии

Размер комиссии при торговле фьючерсами зависит от объема торгов. Чем больше торговый объем, тем меньше комиссия.

Смотреть все комиссии

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Предупреждение о рисках

Законодательство Дании обязывает финансовые учреждения этой страны классифицировать инвестиционные продукты для частных лиц в соответствиии с уровнем риска, который принимает инвестор. Все инструменты, доступные клиентам, объединяются в три категории: зеленую, желтую и красную. 

Фьючерсы, опционы и CFD относятся к категории красных продуктов, торговля которыми связана с высокой степенью риска. Пожалуйста, ознакомьтесь с положением "Классификация инструментов в зависимости от категории риска", расположенным в разделе "Общие коммерческие условия".​

Общие коммерческие условия