Франкфуртская фондовая биржа: лампочки и автомобили!

Франкфуртская фондовая биржа: лампочки и автомобили!

Франкфуртскую фондовую биржу вполне заслуженно называют не только крупнейшей в Германии, но и одной из крупнейших в мире. Фактически, по обороту сделок с акциями, FSE занимает второе место в Европе, уступая лишь Лондонской фондовой бирже. Здесь торгуются такие известные компании как Volkwagen, BMW и Daimler.

В этом противостоянии руководство Франкфуртской биржи предпринимало различные шаги: от попытки покупки противника до переговоров о слиянии, например с российскими биржами. Эти эксперименты оказались не слишком удачными, что, тем не менее, не мешает Франкфуртской бирже занимать лидирующее положение, поскольку у нее есть ряд преимуществ. Во-первых, на ней предлагаются все виды биржевых систем и услуг, необходимых инвесторам и листинговым компаниям. Во-вторых, она является оператором крупнейшего рынка деривативов Eurex. В-третьих, FSE – оператор системы XETRA, которая занимает первое место в Европе по ликвидности. В-четвертых, биржа отличается высокой прозрачностью торговых правил и большим числом финансовых инструментов. Наконец FSE заслуженно носит звание международной, поскольку из 300 компаний, которые участвуют в листинге, 140 являются зарубежными.

Именно ведущее положение Франкфуртской фондовой биржи позволяет ей привлекать для размещения все новые компании. Только в текущем году на ней появились 5 новых эмитентов: Evonik Industries, RTL Group, Pacific Retail Merchants, Kion Group и Osram Licht. Из них четыре размещаются по Prime Standard, то есть относятся к сегменту фондового рынка, в котором представлены компании, которые ведут свою деятельность в с максимально финансовой прозрачностью. Это позволяет эмитентам попасть в число потенциальных претендентов на включение в расчет главного фондового индекса DAX. Безусловно, все они достойны более пристального внимания со стороны инвесторов.

Добро пожаловать, новички!

Первый торговый день Evonik Industries AG состоялся 25 апреля 2013 года. Компания представляет собой международную промышленную группу и работает более чем в 100 странах мира. Она является лидером в производстве и разработке специальных продуктов химической промышленности, хотя это не единственное направление ее деятельности. Помимо этого Evonik Industries AG занимается энергетикой и управлением недвижимостью. Рыночная капитализация компании составляет €15,738 млрд при 466 млн акций в обороте. Что касается динамики бумаг, то с момента начала торгов они демонстрируют тенденцию к падению, как и большая часть промышленного сектора. Но, несмотря на это, акции компании выглядят достаточно привлекательными. В своем современном виде компания работает относительно недавно, с 2007 года, но уже на сегодняшний день число ее сотрудников составляет около 33 000 человек, а годовой оборот достигает значения €14,5 млрд. При этом все подразделения компании работают по принципу «производство в производстве». Учитывая выше сказанное, а также то, что деятельность сосредоточена на основных направлениях в области медицины и глобализации, текущее падение акций, скорее, значит, что у них есть потенциал к дальнейшему росту при условии, что европейская экономика справится с кризисом.

Движение цены на акцию Evonik Industries AG

Движение цены на акцию Evonik Industries AG
Источник: торговый терминал Saxo Trader
Интересный факт: Вековое сотрудничество
В России действует дочерняя компания Evonik Industries — ООО «Эвоник Химия». В 2004 году в Подольске начал работу завод по производству экструзионных акриловых листов. Там же в июне 2007 года открылось предприятие, выпускающее средства для защиты кожи. А первый контракт немецкой компании, которая на тот момент носила название Degussa, с российской фирмой на поставку удобрений датируется 1918 годом! В 60-е годы XX века Degussa принимала активное участие в создании первых крупных советских химических производств. Продукты компании активно использовались на заводах СССР.

RTL Group

Акции компании начали торговаться на бирже 30 апреля текущего года. RTL Group (Radio Télévision Luxembourg) — люксембургский крупный медиа-холдинг, контролируемый немецкой компанией Bertelsmann. В 11 странах мира под его контролем находятся 32 радиостанции и 32 телевизионных канала. Рыночная капитализация составляет €8,590 млрд. акции по итогам всего торгового периода уже продемонстрировали рост, что может впоследствии сделать их весьма интересными для инвесторов.

Движение цены на акцию RTL Group

Движение цены на акцию RTL Group
Источник: торговый терминал Saxo Trader
Интересный факт: Российский актив
Ключевым российским активом RTL Group был телеканал «РЕН-ТВ». Группа приобрела 30% канала в 2005 году у его основателей Ирены и Дмитрия Лесневских за €67 млн. Затем RTL Group подписала опционное соглашение с Национальной Медиа Группой, по которому RTL может продать, а российские совладельцы – выкупить 30% РЕН ТВ в ближайшие три-пять лет. Что и произошло в июне 2011 года, правда, люксембургская группа обменяла, а не продала 30%-ный пакет в РЕН ТВ на 7,5% ЗАО «Национальная Медиа Группа».

Pacific Retail Merchants AG и Kion Group AG

Компания Pacific Retail Merchants AG относится к сфере торговли. Основное направление ее деятельности – сушеные морепродукты, БАДы, а также пищевые добавки. Торговля ведется как оптом, так и в розницу через сеть магазинов компании в Гонконге. Средства от размещения на Франкфуртской бирже компания планирует использовать для расширения бизнеса. Pacific Retail Merchants AG – единственная в списке новичков на Франкфуртской бирже, которая размещается по общему стандарту. Размер капитализации не самый значительный и составляет €14 406,77 млн, но этот показатель отвечает требованиям, установленным для этого стандарта. Операции на бирже были начаты 7 июня 2013 года, но пока четкого графика торгов обнаружить не удалось.

Интересный факт: Морские деликатесы в цене
В Гонконге у группы Pacific Retail Merchants всего 3 розничных магазина под названием Shang Yu Tang и несколько специальных бутиков, которые в первую очередь предлагают упакованные подарочные деликатесы. Помимо этого компания управляет одним оптовым магазином. Впрочем, это не помешало ей провести IPO на одной из крупнейших европейских бирж.

Kion Group AG – немецкий производитель подъемно-транспортного оборудования. Основная продукция: погрузчики, складское оборудование и складская техника. Компания занимает второе место по производству после Toyota. Имеет самый незначительный опыт листинга на FSE: торговля акциями Kion Group AG началась 28 июня 2013 года. Рыночная капитализация на данный момент составляет €2,39 млрд при числе акций в обращении 63,95 млн. С выходом на биржу бумаги почти месяц торговались в узком диапазоне, но со второй половины июля начали стабильно прибавлять в цене, и в начале августа рост заметно усилился.

Интересный факт: Хорошее название – залог успеха
Интересно, что название компании Kion Group взято из языка восточно-африканских воинов и кочевников масаи. В переводе «Kion (Gozi)» означает «взять руководство». Не менее скромное значение имеет это слово и в переводе с китайского языка – «гордиться победой».

Osram Licht AG

Osram Licht AG – немецкая компания, специализирующаяся на разработке и производстве светильников, световых систем управления, светодиодных и галогенных ламп, предназначенных для внутреннего и наружного освещения. Кроме того, ее продукция используется в автомобильной промышленности. На текущий момент Osram Licht AG является дочерней компанией Siemens AG. Торговля акциями Osram Licht AG на Франкфуртской бирже началась 8 июля 2013 года. В свободном обращении размещено 104, 689 млн акций.

Движение цены на акцию Osram Licht AG

Движение цены на акцию Osram Licht AG
Источник: торговый терминал Saxo Trader
Интересный факт: Osram получил Оскар
Бренд Osram – это производное слово от слияния названий металлов: OSmium (ОСмий) и wolfRAM (вольфРАМ). За свою более чем столетнюю историю Osram Licht был одним из крупнейших мировых производителей источников света. Его продукция неоднократно получала престижные награды, в том числе премию Оскар. Среди достижений компании можно выделить выпуск первого в мире электронного балласта ECG, энергосберегающие лампы OSRAM Dulux EL Longlife, которые потребляют на 80% меньше энергии, чем обычные, революционную технологию очистки воды с помощью света, инновации в сфере светодиодного освещения.

Немцы в России

В современных условиях, когда акции компаний торгуются в том числе и на зарубежных биржах, не так остро стоит вопрос о том, где работать. Так, например, Московская Биржа в партнерстве с Deutsche Börse с сентября 2013 года запускает на срочном рынке фьючерсы на акции некоторых немецких компаний. В соответствии с подписанным соглашением предусмотрено создание пяти расчетных фьючерсных контрактов на бумаги Deutsche Bank, Siemens, BMW, Volkswagen и Daimler. Бесспорно, подобный альянс расширит возможности для участников рынка. Но несмотря на это, есть и определенный не очень приятный нюанс. Дело в том, что цены фьючерсов будут выражены в евро, а расчеты будут производиться в рублях, что сделает их зависимыми от курсовой разницы. В этой ситуации инвесторам было бы более комфортно находить компании, которые предоставляют прямой доступ к Франкфуртской фондовой бирже.

Инвестидеи по «голубым фишкам»

В течение года основной индекс Франкфуртской биржи - DAX - демонстрировал достаточно уверенный рост, и только в последние несколько месяцев произошла нисходящая коррекция. Неудивительно, что и некоторые из акций компаний, входящих в его состав, также демонстрируют снижение. Не исключено, что в течение второго полугодия эта тенденция сохранится, поскольку европейская экономика остается достаточно слабой. Тем не менее, многие «голубые фишки» остаются интересными для торговли.

Взять, например, компанию Volkswagen AG. Это головная компания известного немецкого автомобильного концерна Volkswagen. Концерн занимается производством автомобилей и связанными с этим услугами. Размер рыночной капитализации составляет €71 577,9 млн. В обращении находится 170,14 млн акций. По последним данным, на каждую акцию компания выплатила своим инвесторам €3,56 дивидендов.

Интересный факт: Во время кризиса Volkswagen стал лидером
Немецкому концерну Volkswagen однажды посчастливилось стать самой дорогой компанией в мире, правда, всего на один день. Это произошло в октябре 2007 года, когда Porshe неожиданно объявила, что намерена довести свою долю в концерне до 74%. Среди спекулянтов началась паника, так как до этого многие акционеры продали свои доли. В результате стремительного взлета котировок Volkswagen, капитализация концерна выросла в пять раз и составила $367 млрд.

Движение цены на акцию Volkswagen AG (2007-2013 гг.)

Движение цены на акцию Volkswagen AG (2007-2013 гг.)
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Как видно из графика, акции Volkswagen AG с начала июля 2013 года демонстрируют устойчивый рост. Подобная тенденция наблюдается у всех крупных немецких автопроизводителей: BMW и Daimler, например.

Движение цены на акцию BMW AG

Движение цены на акцию BMW AG
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Движение цены на акцию Daimler AG

Движение цены на акцию Daimler AG
Источник: торговый терминал Saxo Trader

Судя по графикам, то в целом в динамике акций автопроизводителей есть нечто общее: рост в течение второго полугодия 2012 года, довольно активная просадка в начале 2013-го и попытка вернуться к ранее достигнутым максимумам в течение последнего месяца. Из всех трех немецких автоконцернов немного особняком стоит лишь Daimler, акции которого в 2012 году демонстрировали довольно сдержанный рост, но зато потом наверстали упущенное, добавив 35%. Если говорить о причинах подобной динамики (рост – падение – рост), то в большей степени они обусловлены опасениями инвесторов в отношении перспектив мировой экономики, которая находится далеко не в лучшей форме, - что вполне естественным образом сказывается, в том числе, и на спросе на продукцию машиностроения. Тем не менее, в последнее время экономика Еврозоны начала подавать робкие признаки восстановления (и это после 6 кварталов глубокой рецессии!), что не могло не спровоцировать ожидания скорой стабилизации во всех ее секторах. Если подобная тенденция сохранится, то любые откаты можно будет воспринимать как хороший момент для входа на рынок.

Крупные брокеры, в том числе и Saxo Bank, предоставляют своим клиентам возможность работать с таким инструментом, как CFD на акции, т.е. контрактом на разницу. Это намного расширяет торговые возможности, так как в данном случае можно работать в любом направлении движения цены: CFD позволяют получать прибыль как при росте, так и при падении стоимости акции. Таким образом, инвестор может заработать вне зависимости от того, какие новости придут из Евросоюза. Особенно, если открыты встречные позиции и портфель акций хорошо диверсифицирован.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

21 августа 2013

Материал опубликован на Kurs​iv.kz

28 октября 2013​​​​​​

Начните торговать на Франкфуртской бирже демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com