Гонконгская фондовая биржа – мост между Европой и Азией

Гонконгская фондовая биржа – мост между Европой и Азией

На Гонконгской фондовой бирже торгуются акции, облигации, варранты, взаимные фонды, ETF и другие ценные бумаги. Помимо узкоспециализированных и закрытых китайских компаний, здесь можно найти, к примеру, известных по всему миру компьютерного гиганта Lenovo Group и производителя автомобилей Great Wall.

HKEx появилась в 2000 году в результате слияния Гонконгской фондовой биржи, Гонконгской фьючерсной биржи и клиринговой компании Гонконга. Такое слияние было призвано увеличить конкурентоспособность Китая на мировом рынке, и цель действительно была достигнута

Немного истории

Гонконгская фондовая биржа начала свое существование еще в 1891 под названием Ассоциация фондовых брокеров. В 1914 году она была переименована в Гонконгскую фондовую биржу (SEHK). Затем в течение ХХ века в Китае появились и другие фондовые биржи: Far East Exchange (1969г.), Kam Ngan Stock Exchange (1971г.), и Kowloon Stock Exchange (1972г.), все они слились с SEHK в 1980 году.

В 1999 году министр финансов Гонконга объявил о широкомасштабной реформе фондового и фьючерсного рынков. Преобразования были направлены на рост конкурентоспособности финансовых площадок в рамках непрерывной глобализации рынка. 6 марта 2000 года завершился процесс слияния Гонконгской фондовой биржи, Гонконгской фьючерсной биржи и клиринговой компании Гонконга, а уже 27 июня того же года HKEx прошла листинг на SEHK (фондовой бирже Гонконга).

Об индексах

Все индексы, рассчитываемые на основе данных Гонконгской биржи, можно разделить на несколько условных групп: основные индексы, контрольные, тематические и стратегические. На самом деле существует более 40 расчетных показателей, но мы опишем здесь лишь ключевые.

Самый знаменитый индекс, входящий в категорию «основные» - Hang Seng или HSI. Его по праву можно назвать долгожителем, так как рассчитывать его начали 24 ноября 1969 года, и на текущий момент его котировки – самый популярный индикатор здоровья гонконгского фондового рынка. Одни из ярчайших представителей, чьи котировки входят в расчет, – это банк HSBC Holdings, а также сама биржа HKEx. Ниже мы представили фьючерсные котировки по основному индексу. Как видите, он четко отражает рыночные волнения, вызванные волатильностью японских финансовых рынков, а также постепенным охлаждением экономики Китая.

Индекс HSI

Индекс HSI
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Тематический индекс Hang Seng China Enterprises или «Индекс Х-акций» отражает показатели предприятий материкового Китая, котирующихся на SEHK. Среди компаний-представителей нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие корпорации Sinopec и PetroChina.

Индекс Hang Seng China-Affiliated Corporations (“HSCCI”) был разработан для оценки акций, называемых «красные фишки, - ценные бумаги компаний, контролируемых материковым Китаем, располагающихся за его границами, но котирующихся в Гонконге. Среди них нефтедобывающая компания CNOOC и компьютерный гигант Lenovo Group.

Контрольный индекс Hang Seng Composite (“HSCI”) дает полную оценку гонконгского рынка, покрывая 95% общей капитализации компаний, акции которых котируются на основной площадке SEHK. Индекс может использоваться как базис для индексных фондов, взаимных фондов, а также эталонных показателей, так как в его расчете используется рыночная капитализация, взвешенная с учетом свободного обращения. Здесь мы встречаем известные национальные банки Hang Seng Bank и Bank of Asia.

Стратегический индекс HSI Volatility оценивает 30-дневную ожидаемую волатильность индекса Hang Seng, выраженную в ценах ближайших или следующих по срокам опционов на индекс Hang Seng, торгующихся на рынке производных инструментов HKEx. В расчете участвуют акции представителей финансового сектора Bank of China и Industrial and Commercial Bank of China Ltd.

ТОР-5 компаний биржи

Несмотря на то что Китай остается закрытой для иностранных инвесторов страной, именно через HKEx трейдеры имеют хоть какую-то возможность торговли и вложений в быстро растущие компании этого государства. Ниже мы представим 5 лидеров корпоративного сектора по объемам торгов.

ТОР-5 компаний Гонконгской фондовой биржи по объемам торгов

Код акции Название акции Объемы (тыс.)
3988 BANK OF CHINA 594,667
1398 ICBC 499,561
939 CCB 423,020
566 HANERGY SOLAR 309,944
3800 GCL-POLY ENERGY 285,612

Источник: Акции всех 5 эмитентов доступны в торговых платформах брокеров, обеспечивающих выход на зарубежные биржи, - как напрямую, так и в виде CFD на акции (которые, как известно, дают возможность не только минимизировать издержки на обеспечение и использовать плечо, но и расширяют спектр торговых стратегий игры на понижение). Ниже приведены графики из торгового терминала SaxoTrader, позволяющие оценить динамику изменения котировок ценных бумаг.

I. Итак, лидер торгов – крупнейший представитель банковского сектора Китая Bank of China Ltd, который предлагает широкий диапазон банковских и прочих финансовых услуг как для физических лиц, так и для корпоративных клиентов по всему миру. Среди направлений его деятельности розничные банковские услуги, выпуск и обслуживание дебетовых и кредитных картl, потребительское кредитование, операции с иностранной валютой, корпоративное банковское обслуживание, клиринг, инвестиционные услуги и управление финансами. Рыночная капитализация компании составляет $11460,322 млрд при 83 622,28 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 7,26%.

Bank of China

CFD на акции Bank of China
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Как видно на графике, котировки на текущий момент находятся в нисходящем тренде в связи с нарастающим кризисом ликвидности в банковском секторе Китая. На этом фоне рейтинговые агентства начинают снижать прогнозы по перспективам данной отрасли, так что на текущий момент самое время играть на понижение.

II. Еще один крупнейший по объемам участник торгов – Industrial and Commercial Bank of China Ltd, предоставляющий широкий спектр банковских услуг для физических и юридических лиц Китая. Рыночная капитализация компании составляет $1 855,892 млрд при 86 794,04 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 6,87%.

Industrial and Commercial Bank of China Ltd

CFD на акции Industrial and Commercial Bank of China Ltd
Источник: торговый терминал SaxoTrader

У данного представителя банковского сектора на текущий момент те же проблемы, что и у предыдущей компании. Хорошие показатели роста в последние годы привлекли внимание крупных инвесторов, однако текущая нестабильная обстановка заставила часть из них вывести свои средства. К примеру, 22 мая Goldman Sachs Group Inc. полностью продал свою долю акций, что оказало еще большее давление на котировки ICBC. Скорее всего, падение цен продолжится в течение ближайших месяцев.

III. Следующий представитель банковского сектора - China Construction Bank Corporation - отличается от своих коллег лишь финансовыми показателями. Рыночная капитализация компании составляет $16 366,059 млрд при 240 417,30 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 6,68%.

China Construction Bank Corporation

CFD на акции China Construction Bank Corporation
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Это один из крупнейших национальных банков, который на текущий момент переживает не лучшие времена в связи с ростом «плохих» займов. Если Народный банк Китая и дальше будет воздерживаться от поддержки, ситуация может значительно усугубиться. Велики шансы дальнейшего падения котировок в течение ближайших кварталов.

IV. На четвертом месте по объемам располагаются акции Hanergy Solar Group Limited, занимающейся поставками оборудования и непрерывных промышленных линий для массового производства тонкопленочных кремниевых солнечных модулей. Рыночная капитализация компании составляет $162,302 млрд при 21 708,43 млн акций в обращении.

Hanergy Solar Group Limited

Акции Hanergy Solar Group Limited
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Несмотря на небольшую величину Hanergy Solar Group Limited в отличие от других лидеров списка тор-5 компаний Гонконгской биржи она обладает хорошим потенциалом дальнейшего внушительного роста – что означает хорошие возможности игры на повышение. В этой связи мы и приводим здесь график динамики акций, а не CFD на акции. Дело в том, что на текущий момент индустрия разработок в области солнечной энергии получила новый толчок благодаря использованию элементов из поликристаллического кремния, а компания поспешила нарастить объемы в преддверии восстановления сектора, выкупив несколько мелких игроков (например, MiaSole Inc., подразделение Solibro из Q-Cells SE). Ближайшие кварталы должны принести еще более высокие темпы прироста.

V. Замыкает список китайская энергетическая компания GCL-Poly Energy Holdings Ltd, производящая полукристаллический кремний солнечного качества и управляющая теплоэлектростанциями в Китае. Рыночная капитализация компании составляет $357,915 млрд при 15 478,71 млн акций в обращении.

GCL-Poly Energy Holdings Ltd

CFD на акции GCL-Poly Energy Holdings Ltd
Источник: терминал SaxoTrader

К сожалению, котировки акций GCL-Poly Energy Holdings находятся в нисходящем тренде, - после того как подразделение China Investment Corp. продало 1,2 млрд ценных бумаг GCL-Poly Energy Holdings Ltd. Тем не менее, фундаментальные показатели корпорации не изменились, несмотря на текущие настроения инвесторов, так что наблюдаемые на данный момент низкие уровни котировок могут быть неплохой точкой входа в ожидании резкого восстановления.

Интересные акции

Говоря о Гонконгской фондовой бирже, не можем не коснуться известных всему миру представителя компьютерной индустрии Lenovo Group Limited и производителя автомобилей Great Wall. Первый занимается разработкой и продажей ПК и карманных устройств, а кроме того, предоставляет широкий спектр Интернет-сервисов и других услуг в сфере IT-технологий. Рыночная капитализация компании составляет $920,117 млрд при 10 435,66 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 2,71%.

Lenovo Group Limited

CFD на акции Lenovo Group Limited
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Несмотря на текущее снижение цен на акции, компания может быть интересна, поскольку планирует компенсировать спад спроса на ПК презентацией игрового сервиса, который может помочь ей опередить своего конкурента Samsung Electronics Co по объему продаж смартфонов. Таким образом, во втором полугодии 2013 года можно ожидать восстановления спроса на акции.

Производитель автомобилей Great Wall Motor Company Limited специализируется на производстве пикапов и внедорожников в Китае. Кроме того, компания исследует, разрабатывает и производит основные автомобильные детали и компоненты. Рыночная капитализация Great Wall Motor Company составляет $1 473,266 млрд при 1 033,18 млн акций в обращении.

Great Wall Motor Company Limited

CFD на акции Great Wall Motor Company Limited
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Компания Great Wall обладает хорошим потенциалом роста в связи с ее амбициозными планами покорения Северной Америки. На текущий момент проводятся исследования американской целевой группы покупателей и изучение законодательства США, так что первый завод может быть построен уже в ближайшие годы. Как видно на графике, в течение последнего года акции демонстрировали уверенный рост с небольшими коррекционными откатами, так что текущий уровень может стать неплохой точкой входа в рамках бычьего тренда.

Таким образом, торговля акциями ряда эмитентов на Гонконгской бирже может быть интересна как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Холдинг HKEx помог трансформировать индустрию финансовых услуг Гонконга, превратив ее из площадки, ориентировавшейся исключительно на внутренний рынок, в крупнейший финансовый институт Азии, привлекающий инвестиции со всего мира. Фактически HKEx стала тем самым мостом, соединяющим финансовый мир Азии и Европы. Благодаря этому теперь акции китайских компаний доступны для российских инвесторов в терминалах брокеров, в том числе и Saxo Bank.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

Материал опубликован в рамках проекта "Биржи мира" на Investfunds.ru

30 июля 2013

Материал опубликован на Kursiv.kz

16 сентября 2013


Смотрите также о:

Начните торговать на Гонконгской бирже прямо сейчас демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com