Биржа NYSE Euronext Brussels: Наполеон, Budweiser и Stella Artois

NYSE Euronext Brussels: Наполеон, Budweiser и Stella Artois

Фондовый рынок Бельгии имеет продолжительную историю развития. Само понятие «Bourse» (в переводе с фр. «биржа») появилось именно в Бельгии в XIII веке, когда торговцы собирались в доме семьи van der Beurs в городе Брюгге для обсуждения деловых вопросов. Торговую площадку учредил сам Наполеон I, а спустя 200 лет биржа вошла в группу NYSE Euronext. Брюссельская биржа (сокр. BRU) известна еще и тем, что именно на ней торгуются акции Anheuser-Busch InBev – производителя популярных во всем мире пивных брендов Budweiser, Stella Artois и Beck's.

Немного истории

Брюссельская фондовая биржа была основана в начале XIX века во времена правления Наполеона Бонапарта. Его указом от 2 июля 1801 года было регламентировано появление первой бельгийской биржи Bourse de Fonds Publics de Bruxelles. В 1858 году в связи с экономическим и промышленным бумом возникла необходимость расширить торговую площадку, в результате чего было принято решение построить новое здание, что и было воплощено к 1874 году. Современная биржа Брюсселя и по сей день располагается в этом прекрасном месте, больше напоминающем старинный дворец или театр.

NYSE Euronext Brussels 
 
 
Интересный факт: Творческий подход к торговле
Брюссельская фондовая биржа – одна из главных достопримечательностей бельгийской столицы. Фронтон здания биржи украшен аллегорическим женским рельефом, представляющим собой Бельгию. По обе стороны от него находятся фигуры, символизирующие торговлю и промышленность: античный красавец пишет что-то в конторскую книгу, амуры грузят товар на телегу, юная дама бережно прижимает к себе бочку. А главный вход в биржу украшен двумя скульптурами львов, один из которых стоит с гордо поднятой головой, а другой, наоборот, - с опущенной. Эта аллегория как нельзя лучше отражает изменчивость биржевого курса.

В апреле 1999 года в результате слияния Бельгийской биржи фьючерсов и опционов Belfox, Брюссельской фондовой биржи и Центрального депозитария CIK появилась Брюссельская фондовая биржа (Brussels Exchanges, BXS). А затем в сентябре 2000 года она успешно слилась с Биржами Парижа и Амстердама, чтобы образовать Euronext. И, наконец, в 2007 году Euronext объединилась с NYSE, в результате чего появилась торговая площадка NYSE Euronext.

Euronext Brussels 
 
 

Об индексах

На текущий момент на NYSE Euronext Brussels обращаются акции 148 компаний (не включая инвестиционные фонды), среди которых 118 национальных корпораций и 30 – иностранных. Общая рыночная капитализация составляет €396 млрд.

Самый известный из индексов, рассчитываемых на основе данных биржи Брюсселя, - BEL 20. Этот индекс отражает изменение цены 20 наиболее капитализированных бельгийских акций, котирующихся на NYSE Euronext Brussels, выполняя роль индекса «голубых фишек» фондового рынка Бельгии. Ценные бумаги «взвешиваются» в соответствии с их рыночной капитализацией и корректируются с учетом «свободного плавания». Среди представленных в индексе компаний можно назвать финансовую группу DELTA LLOYD и крупнейшую организацию пищевого сектора AB InBev, известную такими брендами, как Budweiser, Stella Artois, Beck's, а также производством лицензированных напитков Pepsi, 7UP, Lipton Ice Tea.

Индекс BEL 20

Индекс BEL 20 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader
Интересный факт: Непоколебимый максимум
Базовая стоимость индекса BEL 20 на момент его введения в обращение 1 января 1991 года составила 1000 пунктов. Своего исторического максимума показатель достиг в 2007 году, рекордной отметкой стал уровень 4 759 пунктов. И пока главному фондовому индексу Бельгии до этих вершин далеко.

На NYSE Euronext Brussels рассчитывается 28 различных индексов по критерию объема торгов, принадлежности к сектору, капитализации и т.д. Здесь мы коснемся лишь самых основных.

Индекс BEL ALL-SHARE- это аналог индекса BEL 20, правда, здесь в расчет идут все акции, котируемые на NYSE Euronext Brussels. Из представителей можно назвать голландскую финансовую группу ING Groep N.V. и оператора в сфере коммунального хозяйства GDF SUEZ.

Индекс BEL MID включает акции 33 компаний, рыночная капитализация которых превышает текущий уровень BEL 20, умноженный на €55 тысяч. В индекс входят такие компании, как телекоммуникационная корпорация EVS Broadcast Equipment и холдинговую компанию SOFINA.

Индекс BEL SMALL рассчитывается на основе акций компаний, чья рыночная капитализация превышает текущий уровень BEL 20, умноженный на €5 500. Из числа представителей индекса выделим компанию IBA (D), производящую медицинское оборудование, и агентство недвижимости IMMOBEL.

ТОР-5 компаний биржи

Пятерка лидеров корпоративного сектора по объемам торгов на NYSE Euronext Brussels может быть не знакома широкому кругу инвесторов. Тем не менее, именно большие торговые объемы дают инвестору дополнительные возможности для получения прибыли.

ТОР-5 компаний NYSE Euronext Brussels по объемам

Символ акции Название акции Объемы (млн €)
ABI AB INBEV 105,80
KBC KBC G​​​​ROEP 35,09
SOLB SOLVAY 25,45
UMI UMICORE (D) 15,96
DELB DELHAIZE GROEP 15,01
Источник: NYSE Euronext

Итак, лидер торгов – известный по всему миру производитель пива Anheuser-Busch InBev NV. Компания производит эль, светлое, крепкое и горькое пиво, причем в линейку ее брендов входят всемирно известные марки. Заводы InBev располагаются в Европе, Северной и Южной Америках и Азии. Рыночная капитализация компании составляет €113 677,91 млн при 1 607,21 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход за прошлый финансовый год - 2,40%.

Акции Anheuser-Busch InBev NV*

Акции Anheuser-Busch InBev NV 
 
*Приведем графики CFD на указанные акции из терминала SaxoTrader
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Котировки компании Anheuser-Busch находятся в восходящем тренде, несмотря на небольшую коррекцию с начала апреля текущего года. Дело в том, что столетняя война за использование бренда «BUD» с чешским конкурентом Budvar завершилась в пользу AB InBev. Anheuser-Busch была основана на 19 лет раньше Budvar, однако в судах различной инстанции каждая из них попеременно отстаивала свои права на марку. Последнее решение было принято патентным ведомством ЕС 14 июня текущего года, и положительно сказалось на котировках.

Интересный факт: Породистый символ Anheuser-Busch
В 1933 году в США был отменен «сухой закон». В честь этого события президент Anheuser-Busch Август Буш-младший, конезаводчик и большой знаток лошадей, подарил своему отцу 18 меринов клайсдейлов, которые сразу стали одним из символов пивоваренной компании. Сейчас Anheuser-Busch владеет самым большим в мире табуном клайсдейлов - в нем около 250 лошадей. Но они больше не тащат повозки с пивом, как раньше, а появляются только в праздничные дни во время экскурсий по заводу и торжественных процессий в центре Сент-Луиса.

Второй в списке – представитель финансовой индустрии KBC Groep NV, который занимается банковскими и страховыми услугами. В число основных направлений входят выдача ипотечных и потребительских займов, финансирование проектов, лизинг, факторинг, страхование и управление инвестиционными фондами. Рыночная капитализация компании - €12 811,32 млн при 416,97 млн акций в обращении.

Акции KBC GROEP NV

Акции KBC GROEP NV 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Банк KBC Groep в 2008 году попал в тяжелую ситуацию в связи с мировым экономическим кризисом и вынужден был обратиться за помощью к государству. Однако на текущий момент компания не только восстановила свою финансовую стабильность, но и начала досрочно погашать займы, полученные в рамках программы спасения. Таким образом, мы полагаем, что потенциал роста акций на текущий момент не исчерпан.

Интересный факт: «Абсолют банку» - абсолютная цена
В 2007 году KBC Groep купила 95% акций «Абсолют банка» за €1 млрд. Это абсолютный рекорд: столько за российские банки не платил никто. Большую часть денег – $516 млн – получил председатель совета директоров группы «Абсолют» Александр Светаков. Недаром журнал Forbes включил его в «золотую сотню» богатейших бизнесменов России с состоянием $670 млн.

Следующий в списке – представитель промышленности Solvay SA, специализирующийся на производстве химических продуктов и пластика. Компания производит кальцинированную соду, перекись водорода, функциональные полимеры, кремниевые ПАВ и многое другое. Рыночная капитализация Solvay SA составляет €8 575,99 млн при 84,70 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход за прошлый финансовый год - 3,16%.

Акции Solvay SA

Акции Solvay SA 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Несмотря на коррекционные откаты, наблюдаемые нами в I и II квартале текущего года, после непродолжительных попыток роста, на текущий момент перспективы компании Solvay выглядят довольно привлекательно. В начале июля было объявлено решение об экспансии в Китай, что может увеличить производственные мощности на 40%.

Интересный факт: Научное открытие в промышленных масштабах
История Solvay началась 15 апреля 1861 года, когда молодой бельгийский ученый Эрнст Солвей запатентовал открытый им способ промышленного получения карбоната натрия (пищевой соды). Для внедрения процесса в производство в декабре 1863 года Солвей вместе с братом Альфредом основал компанию «Solvay & Cie». Первая фабрика по производству соды появилась в местечке Кюлле, в Бельгии, в 1865 году, и уже в течение следующих 15 лет подобные фабрики были открыты во Франции, Англии, Германии, США и России.

Далее следует еще один представитель промышленности Umicore SA, который работает с материалами с улучшенными свойствами, товарами из драгоценных металлов и катализаторами. Сеть заводов корпорации располагается практически на всех континентах. Рыночная капитализация компании составляет €3 872,40 млн при 120 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход за прошлый финансовый год - 3,10%.

Акции Umicore SA

Акции Umicore SA 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

На текущий момент акции Umicore находятся в нисходящем тренде, начавшемся еще в начале 2013 года, в связи с продолжающим падать спросом на катализаторы и снижающимися ценами на металлы. Сокращение объемов продаж, которое мы наблюдаем сегодня в автомобильной индустрии, и далее будет оказывать давление на рынок каталитических нейтрализаторов, на который ориентирована компания.

Интересный факт: Озолотиться на меди
Umicore была основана в 1906 году как бельгийская горнодобывающая компания в Конго. Ее деятельность была сосредоточена на добыче меди, олова, урана и других металлов. Вскоре компания выросла до такой степени, что на нее приходилось около половины всех доходов африканского государства. Однако в январе 1967 года президент Конго Мобуту Сесе Секо принял решение о национализации природных ресурсов страны, и активы Umicore на сумму более $800 млн были изъяты государством.

И, наконец, пятое место в списке занимает сеть магазинов Delhaize Group, которая управляет супермаркетами, аптеками, комиссионными магазинами, а также салонами красоты. В группу компаний входят такие бренды, как Food Lion, MegaImage, AB Mega, Delvita, Tom & Company, SuperIndo, Le Lion, A.D. Delhaize, Superettes Delhaize, Di, Caddy-Home, P.G., Alfa-Beta, Super Discount Markets, Kash N' Karry, Hannaford, Shop N' Go и Proxy Delhaize. Рыночная капитализация составляет €5 032,88 млн при 101,92 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход за прошлый финансовый год - 2,84%.

Акции Delhaize Group

Акции Delhaize Group 
 
Источник: торговый терминал SaxoTrader

Акции Delhaize Groupдемонстрируют внушительное восстановление от минимумов, отмеченных в конце 2012 года. Котировки растут благодаря увеличившимся объемам продаж в потребительском секторе в связи с постепенной стабилизацией европейских и американских рынков сбыта. Учитывая экономические признаки ускорения темпов роста в США, можно ожидать дальнейшего укрепления спроса на акции Delhaize Group в ближайшем квартале.

Интересный факт: Вынужденная экономия
В рамках повышения эффективности бельгийская группа Delhaize в начале 2012 года объявила о закрытии 146 магазинов в США и Юго-Восточной Европе и реорганизации еще 64 торговых точек. Закрытие магазинов привело к сокращению около 5 тысяч рабочих мест. Затраты компании на эти мероприятия составили, по оценкам Delhaize, около €205 млн, а выручка группы сократилась примерно на €500 млн.

В целом, стоит отметить, что NYSE Euronext Brussels, несмотря на сравнительно небольшие объемы торгов, имеет хороший запас прочности, благодаря слиянию с NYSE Euronext. Котируемые акции имеют высокий потенциал роста благодаря постепенному восстановлению экономики Бельгии, о чем свидетельствует график индекса BEL 20. В этом можно убедиться, просто ознакомившись со списком всемирно известных торговых марок, представленных на бирже. Акции европейских компаний доступны для российских инвесторов в терминалах брокеров, в том числе и Saxo Bank, - как для долгосрочных инвестиций, так и для открытия коротких позиций, в виде, например, контрактов на разницу цен. CFD на акции позволяют отыгрывать как нисходящие, так и восходящие движения бумаг, а кроме того, доступны для маржинальной торговли. Размер плеча может доходить до 95%, что в ряде случаев может быть достаточно удобно для диверсификации вложений. В качестве маржинального обеспечения зачастую могут быть использованы базовые активы, такие, как акции или облигации. В случае использования CFD трейдер так же имеет право на получение дивидендных выплат, как и при торговле акциями напрямую.

Таким образом, акции бельгийских компаний несмотря на то, что эти имена не столь известны широкому кругу, могут занять достойное место в инвестиционном портфеле – и тем самым помочь диверсифицировать вложения. А любители Budweiser и Stella Artois могут напрямую повлиять на объем продаж выбранного эмитента.

Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

09 сентября 2013

Материал опубликован в рамках проекта Биржи мира на Investfunds.ru

Начните торговать на Бельгийской бирже прямо сейчас демо-счет бесплатно

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!

Опционы на отдельные акции - новый продукт

Хеджируйте свой портфель. Зарабатывайте на разворотных стратегиях с зара​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​нее известным размером потенциального убытка.​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
Узнать больше

Вы готовы начать торговать прямо сейчас?

Хотите протестировать платформу? Войдите в демо-режиме.

 
Используйте демо-счет на 100,000 USD бесплатно в течение 20 дней - без рисков!
ПРОДОЛЖИТЬ
Нажимая ПРОДОЛЖИТЬ, я соглашаюсь с Условиями использования и даю согласие на обработку персональных данных. Я также соглашаюсь с тем, что представитель Saxo Bank Group может связаться со мной по телефону или посредством электронного сообщения, в целях предоставления информации о финансовых продуктах и услугах, а также рекомендаций по использованию любых предложений от Saxo Bank Group.

Инвестиционный прогноз Saxo Bank на 4 квартал 2016

Ваш путеводитель по событиям этого квартала

TradingFloor.com — это сообщество, созданное Saxo Bank для обучения трейдеров, повышения их компетенций и общения на актуальные темы. Присоединившись к нему, вы получите много полезной информации, включая:

  • Уникальные комментарии и анализ от экспертов Saxo Bank, в том числе текущие данные от трейдеров-практиков и аналитику от лучших отраслевых экспертов
  • Эксклюзивные сведения от привлеченных специалистов по техническому анализу
  • Торговые инструменты, которые можно использовать для принятия инвестиционных решений, включая календарь экономических событий, модули открытых позиций, инструменты аналитики рынка опционов.

Став участником сообщества RU.TradingFloor.com, вы получаете расширенный доступ к информационным инструментам Saxo Bank. Присоединяйтесь к сообществу сейчас. Участие в RU.TradingFloor.com является бесплатным.

перейти на RU.TradingFloor.com